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优品股票通_磷化工逆势大涨三重投资机会显现

由浪哥发表于2021-07-09 17:23:30

今日,资源类题材无疑是A股弱势下一道靓丽的风景,而其中,以磷化工表现最为突出。其实,在本周三我们已经分析过磷化工,但鉴于特斯拉的入场以及市场强劲的表现,我们今日再度来梳理一下磷化工这个题材。

 

7月8日,特斯拉中国官网正式上线Model Y标准续航版,据报道,Model Y标准续航版最大的变化之一是采用了磷酸铁锂电池此外,还有消息传出,苹果公司将为其电动汽车选择配套磷酸铁锂体系电池,潜在的供应商或是比亚迪或宁德时代,此前大众集团在电池日上透露将为其入门级车型搭载磷酸铁锂电池体系,磷酸铁锂电池将逐渐在海外打开空间

 

由于磷酸铁锂需求高速增长,在供需矛盾下,原材料磷矿石产品出厂价格已达近十年来年最高水平

 

目前磷酸盐产品仍处于供应趋紧态势。截至2021年6月底,55%粉状一铵主流出厂价格3200元/吨,较年初上涨57.25%,较去年同期上涨77.78%,已达近十年来年最高水平;64%磷酸二铵平均出厂价3350元/吨,较年初上涨38.43%,较去年同期上涨56.91%。有行业内公司在满足安全环保政策前提下,最大限度开车。

有券商分析认为,磷酸铁锂重回锂电正极材料主流,需求高速增长,需求从终端逆流而上,沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导,由于产业链条本就供需紧张,因此,磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺,磷化工产业链将形成三重机会

 

第一重机会:工业级磷酸/磷酸一铵扩能周期长。磷酸铁锂扩张,带动工业级磷酸/磷酸一铵需求大增,预计2022年需求增量(较2020)将达到29万吨,2025年增量为151万吨,目前总产能为552万吨,虽然黄磷和磷肥可以生产高纯磷酸和工业一铵,但需要1.5年以上的产能扩张周期。

 

第二重机会:总磷加工能力受政策限制。目前磷化工产能的扩张受政策限制,磷加工属于类牌照业务。不同产品的产能可以置换,如黄磷和磷肥可转产为工业级磷酸/磷酸一铵,但转产会导致黄磷和磷肥自身发生短缺,2023~2025年,磷酸铁锂需求将快速增长至207万吨,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求161万吨。总磷加工能力大的企业将受益,进一步缓解短缺可能需要产业政策作出调整。

 

第三重机会:磷矿石资源面临短缺。2025年至2030年,磷酸铁锂需求快速增长至千万吨级,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求800万吨左右。此时增加磷矿石产量将面临两个壁垒,第一个是磷矿石开采的政策壁垒,第二个是磷资源稀缺壁垒。磷资源不可再生,中国现有的储采比仅为35年左右,每吨磷酸铁锂消耗1.9吨的磷矿石,2025年,磷酸铁锂潜在需求将占到2020年磷矿石产量的4%以上,2030年将有可能达到20%,这一需求将会导致磷矿石短缺。

 

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注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机,以上内容仅是基于行业以及公司基本面静态分析,非无动态买卖指导。

 

股市有风险,入市需谨慎,操作风险请自担。

 

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作者:浪哥

公众号:优品股票通

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MzM2NTYwMA==&mid=2655291369&idx=2&sn=225a705797e35c39119adb8b9866d65d&chksm=84a006e6b3d78ff031aae32ef2ed4e5f18441efbe90e6d97f7849e5f4c4e9266cc8b34877ea0&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-09 17:23:30

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