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中航期货_中航期货晨报钢厂限产黑色系多数下跌

由中航期货投资咨询发表于2021-07-09 08:43:42

第20210709期

美股全线下跌,道指跌0.75%34421.93点,标普500指数跌0.86%4320.82点,纳指跌0.72%14559.79点。 旅行者集团、美国运通、高盛集团均跌超2%,领跌道指。科技股多数下跌,苹果跌近1%,亚马逊涨近1%。特斯拉涨超1%。中概股滴滴跌超5%,连跌四日;360 DIGITECH21.48%

 

欧洲三大股指大幅收跌,德国DAX指数跌1.73%15420.64点,创一个多月以来新低;法国CAC40指数跌2.01%6396.73点,英国富时100指数跌1.68%7030.66点。

 

亚太主要股指涨跌互现,日经225指数跌0.88%,报28118.03点;韩国综合指数跌0.99%,报3252.68点;澳洲标普200指数涨0.2%,报7341.40点;新西兰NZX50指数涨0.04%,报12752.52点。

 

COMEX黄金期货收涨0.06%1803.1美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.49%26美元/盎司。美债收益率与美元全线走低利好金价。

 

国际油价集体上涨,美油8月合约涨1.43%73.23美元/桶,三个交易日以来首次上涨;布油9月合约涨1.25%74.35美元/桶。美国上周EIA原油库存降幅超预期。

 

伦敦基本金属涨跌互现LME期铜跌1.34%,报9328美元/吨;LME期锌跌0.63%,报2940美元/吨;LME期镍涨0.38%,报18380美元/吨;LME期铝跌1.96%,报2450.5美元/吨;LME期锡涨0.11%,报31725美元/吨;LME期铅涨0.35%,报2298美元/吨。

 

欧债收益率多数上涨,英国10年期国债收益率涨1.2个基点报0.611%;法国10年期国债收益率涨0.5个基点,报0.039%;德国10年期国债收益率跌0.8个基点,报-0.309%;意大利10年期国债收益率涨2.2个基点,报0.761%;西班牙10年期国债收益率涨1.7个基点报0.345%;葡萄牙10年期国债收益率涨2.7个基点,报0.319%

 

美债收益率普遍下跌3月期美债收益率持平报0.046%2年期美债收益率跌2个基点报0.202%3年期美债收益率跌3.3个基点报0.371%5年期美债收益率跌3.6个基点报0.748%10年期美债收益率跌2.2个基点报1.298%,盘中触及1.25%,创2月以来新低;30年期美债收益率跌1个基点报1.93%

 

纽约尾盘,美元指数跌0.38%92.3664,四日来首次下跌;非美货币涨跌不一,欧元兑美元涨0.45%1.1844,英镑兑美元跌0.14%1.3782,澳元兑美元跌0.66%0.7432,美元兑日元跌0.76%109.77,美元兑加元涨0.39%1.2532,美元兑瑞郎跌1.15%0.915,离岸人民币兑美元跌179个基点报6.4925

 

美国至73日当周初请失业金人数为37.3万人,预期35万人,前值由36.4万人修正为37.1万人。美国上周初请失业金人数意外上升,表明就业市场从疫情中复苏的势头依然不稳





铜:恐慌情绪升温 铜价小幅走弱

观点梳理:德尔塔毒株在全美迅速传播,英国单日新增再超3.2万例,疫情反扑恐慌指数狂飙,欧美股市全线跳水,市场恐慌情绪升温。供应端,上周铜精矿加工费上涨3.6美元至43美元之上,铜精矿港口库存也有所回升。铜精矿现货加工费5月以来企稳反弹,意味着随着智利、秘鲁疫情得到控制,铜矿产出和运输在恢复,部分刚果等非洲铜矿新增产能投产加快,全球铜矿供应在恢复;需求面,国内库存下滑,但升水走弱,进口亏损扩大,报税溢价低位,显示市场步入淡季,海外库存持续大增。

操作建议多单持有

风险提示:废铜收紧、疫情控制(上行风险);疫情再度恶化、贸易关系恶化(下行风险)

 

铝:恐慌指数飙升 铝价持续走弱

观点梳理:疫情反扑恐慌指数狂飙,市场恐慌情绪升温。前期因限电,云南电解铝产能限近百万吨,叠加单吨电耗较高,铝厂的复产脚步慢于省内其他有色品种。即将步入三季度,电解铝运行产能重新回到上升通道之中,尽管重启电解槽的费用高昂,但是在当前的冶炼利润水平之下,云南铝厂仍然有复产的动力,积极为起槽做准备,青海和山西的闲置产能也计划复产。然而受制于电力和能耗控制等因素影响,产能恢复速度不会过快,结合季节性淡季来临,电解铝去库逐渐放慢甚至转为小幅累库。

操作建议:多单谨慎持有

风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)

 

镍:多空交织 镍价宽幅震荡

观点梳理:美国6月ISM非制造业PMI不及预期以及德尔塔毒株在全美迅速传播,恐慌情绪升温。菲律宾镍矿供应继续恢复,国内镍矿进口量环比续增,不过淡水河谷镍矿发生罢工,预计将长达数个月,对供应端造成扰动。并且当前下游300系不锈钢维持高产,以及新能源消费可观,海内外库存持续下降,对镍价形成支撑。

操作建议观望

风险提示:疫情好转、疫苗接种延后

 

锌:供应恢复超预期 锌价震荡偏弱

观点梳理:进入7月以后,锌矿加工费维持上涨趋势,锌矿市场仍处于相对宽松状态。云南及前期常规检修的冶炼厂已基本恢复生产,近期主要消化前期长单为主,大量货源直接发往下游原料库存中,导致社会库存入库量没有增加,反而进一步去库之近几年低位。从目前得到抛储消息的企业反馈来看均较为积极,等待国储锌流入下游库存时,将直接导致现货市场交投活跃度下降,预期7月有累库预期,后续关注社会库存累积进度,整体来看,预计锌价将以震荡偏弱为主。

操作建议观望

风险提示:疫情好转、疫苗接种延后





原油:EIA库存回落

观点梳理:昨夜上海原油高位震荡整理。美国原油及汽油库存大幅度下降,汽油需求量增加至有记录以来最高,国际油价盘中继续下跌后收高,但是全球供应不确定性仍然限制油价涨幅。尽管美国原油产量增加,但商业原油库存连续七周减少,自5月中旬以来原油库存累计减少了4000万桶以上。炼油厂增加了汽油产量而减少了馏分油产量,上周汽油产量日均增加超过10%,达到截止2019年8月23日当周以来最高,然而由于需求创历史记录最高,汽油库存仍然大幅度下降。美国能源信息署在《短期能源展望》中表示,如果当前油价上涨,美国的钻探活动可能在年底前开始回升,并更稳定地增加至2022年。美国能源信息署预计,今年第三季度美国原油产量日均1120万桶,2021年第四季度增长至日均1130万桶,2022年第四季度增长至日均1220万桶。预计2021年美国原油日均产量1110万桶,2022年日均1185万桶。由于OPEC+没有达成增产协议,当前市场仍然较为混乱,波动较大,建议谨慎操作。

操作建议离场观望

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

PTA:上游原油小幅反弹

观点梳理:昨夜TA跟随原油震荡整理。当前成本端原油仍存较大不确定性。从供需结构来看,前期大连逸盛及仪征装置重启,宁波台化存检修预期,整体PTA供应存小幅增加预期,需求表现较为坚挺,高负荷开工仍是PTA需求强劲支撑,供需继续呈现去库格局。因此在供需缓和及原油暂无明确方向的前提下,预计短期PTA价格仍以回调整理来看。

操作建议短线交易为主

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

MEG:供需偏空

观点梳理:昨夜乙二醇震荡偏弱。经过两日的回调后,EG已经重新进入之前的震荡区间,短期来看,国际原油回调整理,乙二醇成本支撑弱化,供需结构偏空,乙二醇短期预计仍以震荡为主。

操作建议观望或短线

风险提示疫情出现拐点(上行风险)










投资有风险 入市需谨慎




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作者:中航期货投资咨询

公众号:中航期货

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发布时间:2021-07-09 08:43:42

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