/ 弘业期货_【期市早参】惨跌!周四港股受到重挫,欧州股市大跌,美股恐慌一度跳水500点!2021-07-09周五

弘业期货_【期市早参】惨跌!周四港股受到重挫,欧州股市大跌,美股恐慌一度跳水500点!2021-07-09周五

由研究院发表于2021-07-09 08:31:19


文:金融研究院分析师


郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担



隔夜市场

隔夜要闻

周四欧美股市全线跳水,恐慌指数狂飙,市场担心疫情反扑伤害经济复苏

市场的恐慌情绪有所抬头,美股VIX恐慌指数一度狂拉26%,这意味着市场的恐慌情绪已经在蔓延。


美国上周初请失业金人数意外反弹 高于预期值

美国7月3日当周首次申请失业救济人数37.3万人,前值36.4万人。在市场普遍预期美国就业情况改善时,这一数据意外地上升了,显示就业市场从新冠疫情复苏的势头仍不稳。


美国上周EIA原油库存大降686.6万桶

截止至7月2日当周,美国公布的上周EIA原油库存的降幅比市场预期高70%,除却战略储备的商业原油库存减少686.6万桶至4.455亿桶。油价周四因此反弹,但OPEC内部分歧带来的增产不确定性限制了原油涨势。


欧央行设立新通胀目标

欧洲央行采用2%的对称性通胀目标,意味着会将宽松保持更久,但这一鸽派姿态未能挽回欧股的跌势。欧洲央行行长拉加德表示,目前尚未有结论说明绿色经济是否会推高价格,至少就目前而言,欧洲央行尚未就这一主张的任何一方得出结论。

银保监会批评大型互联网平台向金融机构收取导客引流费或者信息服务费

银保监会消保局局长郭武平表示,大型互联网平台向金融机构收取导客引流费或者信息服务费,推高了融资成本,在有的案例里面大型互联网平台导客引流费或者信息服务费大概是6%、7%。


商务部:预计下半年生猪及猪肉价格以稳中盘整为主

商务部新闻发言人高峰介绍,稳定的猪肉价格既关系生猪生产,又关系百姓生活。宏观调控的目标主要是防止大起大落。从目前情况看,随着前期压栏大猪逐渐被市场消化,加之国家收储政策支撑,预计下半年生猪及猪肉价格以稳中盘整为主。


上期所与上海自贸区管委会签署战略合作框架协议

7月8日,上期所与中国(上海)自贸试验区管委会保税区管理局在上海签署战略合作框架协议,统筹发展在岸业务和离岸业务,共同推进我国大宗商品产业国际化进程。


隔夜市场数据



黑色板块

【螺纹&热卷】

产量收缩,成材继续强势

我的钢铁网数据显示建材产量有明显下降,板材产量部分下降,总体钢材供应表现减少。叠加近日多地钢厂停限产传闻,市场对下半年钢材供应预期转弱。我们预计钢材供应有明显减量并且在限产预期下后期钢材供应也难有放量,虽然目前需求仍受到淡季影响,但也有部分下游采购在恢复,在整体供应减少需求趋增的格局下,预计钢价将延续震荡偏强的走势。


【铁矿石】

压减粗钢产量,盘面有所承压

供应方面,上期Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2490.6万吨,环比减少281.7万吨;澳大利亚发货总量1810万吨,环比减少171.2万吨;其中澳大利亚发往中国量1558.1万吨,环比减少2.2万吨;巴西发货总量680.6万吨,环比减少110.5万吨。需求方面,2日钢厂日均铁水产量为215.63万吨,环比减少27.04万吨,近期多个地区钢企出现限产传闻,从而对铁矿需求形成一定压制,仍需关注实质落地情况。库存方面,2日Mysteel45港口进口铁矿库存为12234.86万吨,环比增58.95万吨;日均疏港量258.28万吨降36.7万吨。在港船舶数143降17条。盘面上看,主力09合约昨日大幅回落,夜盘窄幅震荡,短期内有所承压。


【焦煤&焦炭】

平控影响双焦需求  盘面大幅偏弱下跌

各地煤矿陆续复产,产量多恢复至正常生产水平,焦煤市场供应有明显增加,部分配焦煤价格略有下调,然前期个别受事故影响的煤矿,及部分D类煤矿依旧处于停产,且目前煤矿多处刚复产阶段,可售资源有限。下游受煤矿复产节奏加快及蒙煤通关预期影响,且目前煤价暂处高位,焦企对原料煤多按需采购,个别原料煤库存低位的焦企仍有补库需求,采购相对积极。蒙煤甘其毛都口岸近期将恢复通关,然个别口岸因道路问题仍处闭关状态。

主产地焦企生产基本恢复正常水平,焦炭新增产能稍有释放,出货积极,厂内库存维持低位运行,部分资源供应仍然紧张。近期焦企多正常生产,积极出货,钢厂利润不佳,部分品种甚有亏损,加之后期部分钢厂存产量“平控”预期,钢厂对焦炭需求或难有较大增量,但考虑到部分钢厂焦炭库存暂处合理偏低水平,对焦炭刚需仍存。


【动力煤】

产地煤价回调,盘面维持震荡

产地方面,内蒙古鄂尔多斯地区出货一般,公路销量维持中位水平,部分煤价出现下调;山西晋北地区库存偏紧,煤价高位坚挺,长协调运积极。港口方面,受采购成本高企以及增产预期影响,下游采购积极性不高,港口市场情绪较低,实际成交以长协煤为主,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价990元/吨。下游方面,汛期来临,南方水电出力明显增强,对火电有一定替代作用。然而随着用煤高峰期的临近,下游电厂库存处于中低位,后期存补库需求。进口方面,当前印尼等国进口煤与国内煤价差优势不明显,但货源不多,报价坚挺运行,现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看,主力09合约昨日小幅回调,夜盘波动较小,短期内维持震荡。


能源化工

【原油】

EIA原油库存录得降幅
隔夜,原油价格探底回升,美布两油收盘涨逾1%,近月月差小幅回升。EIA周报数据显示,过去一周全美商业原油库存下降686.6万桶,汽油需求达到1990年以来的最高水平。技术图上看,外盘原油目前仍处于弱势区间,日内警惕二次下探风险。


【PTA】

窄幅震荡
隔夜油价小幅反弹,PTA行业方面新凤鸣检修,PTA供给阶段性走低,下游市场聚酯工厂负荷在90%附近,织造企业开工有所回升,PTA近期受油价影响较大,随着油价上涨动能减弱,PTA多头难以继续上攻,而短期供需面矛盾不大,震荡思路。


【乙二醇】

弱势震荡
近日乙二醇港口库存在62万吨附近,库存开始攀升,当前煤化工装置仍处于集中检修期,开工负荷在35%附近。新产能方面,浙石化和湖北三宁投产,7-8月还有多套新产能待释放,乙二醇未来供需矛盾较大,近期受油价影响明显,随着油价涨势放缓,短期上行受阻,弱势震荡。


【短纤】

震荡下跌
近期短纤不少厂家检修,下游纱厂采购一般,新产能增加缓慢,短纤本身的供需面良好,厂家库存压力尚可,短纤加工费处于低位,随着原油强势放缓,聚酯原料利多褪去,短纤成本不佳,影响短纤期价偏弱运行。


【聚烯烃】
原油高位修复,两油去库放缓,短线偏强震荡
API原油库存连续8周下跌,原油价格有所反弹,WTI8月原油期货收报73.24美元/桶。ICE布油期货09合约收报74.35美元/桶。聚烯烃两油库存去库节奏有所放缓。供应端,新投装置陆续投产,近期山东寿光等有一定的新增投产预期,但对9月合约影响不大。7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,近期供应量预期无较大变化。聚乙烯企业平均开工率在 90.51%上涨2.95%,PE下游各行业开工率在51%,下游需求平淡,农膜行业开工率环比增0.4个百分点;管材行业开工率周环比下降1个百分点;包装膜行业开工率周环比下跌0.7个百分点,仍以刚需采购为主。期货方面,L2109震荡调整,收于8095,原油价格有所企稳,聚烯烃日内可能有所反弹,建议逢反弹做空。聚丙烯平均开工率在91.25%,本月有金能科技及中石油辽阳等新增投产预期,7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,石化投产压力不大。下游需求淡季,塑编开工率稳在47%,BOPP需求尚可。期货方面,PP2109震荡调整,收于8401,日内可能有所反弹,短期持偏强震荡的观点。

【液化石油气】
受国际油价影响,高位回落
上个交易日,LPG主力合约LPG2108收盘价4856元/吨,,较上周上涨32元/吨。国际油价仍在高位支撑上游心态,受油价大幅回落影响,从周初的上涨到周末的回调。市场购销平平,价格回稳,华南市场价格小幅上调,山东地区价格普遍回调。从供应端来看,整体供应稳定,个别厂家仍有库存压力,后期或将以消化库存为主;从下游需求端来看,由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因,下游需求疲软,终端消耗速度缓慢,个别地区供需矛盾明显,市场购销氛围平淡。短期来看,受国际市场下行趋势以及需求弱势影响,预计短线市场将在高位调整,预期偏弱。

【沥青】
上个交易日,石油沥青主力合约2109结算3416元/吨,较前一工作日价格环比下调100元/吨,成交737227手,持仓314634手。原油大幅下跌,不确定性增加导致市场表现萎靡,沥青主力合约大幅下挫。现货方面由于成本端支撑仍表现坚挺,山东地区个别下调。从供应端来看,各地区主营炼厂低负荷生产,检修和停产规模攀升,库存多维持在低位,供应收紧,部分地区的高供应状态缓解。从需求端来看,受降雨、施工以及资金面等影响,短期需求难以提升,市场整体需求平淡,刚需为主,终端需求有限,低价资源有限,高价成交困难,市场交投氛围一般。短期来看,成本端原油仍处在2018年以来的高位,价格走势依旧坚挺,由于原油市场不确定性增加,沥青市场短期或以震荡走势为主。

【甲醇】
油价回跌带跌化工品,郑醇反弹暂时受阻
4月以来受上下游产品联合走强拉动,国内甲醇价格持续偏强,5月中旬达到2850附近高位,文华郑醇指数技术上触及3000点整数压力位,之后受到国内大宗商品集体回落,尤其是煤炭期价大幅下跌影响,回调幅度一度较大,但之后随着国内煤炭企稳回升,醇价受到成本支撑企稳回升,目前依然维持反弹节奏,但短时随能化品回跌。基本面来看,目前甲醇成本端依然支撑良好,国内煤炭价格总体依然处在高位,进口价格走势也较强,且前期下跌的下游PP价格目前开始随油价回升,总体下游需求状况依然处在改观过程中,基本面总体不弱。对于后期,提醒投资者继续关注OPEC动向及其带动下的油价反应,总体上在郑醇上下游依然良好,库存依然维持筑底节奏,且油价维持走强态势背景下,郑醇期价中期依然维持偏强预期。

【苯乙烯】
能化品短时大跌,苯乙烯反弹暂时受阻
4月在油价及煤炭回勇带动下,苯乙烯原料乙烯及纯苯价格全面走强,在低库存背景下,苯乙烯价格近两月持续区间性回升,5月中旬主力合约价格一度来到万点以上,但之后随着油价涨势趋缓,国内大宗工业品大跌,苯乙烯期价高位受压回跌,由于苯乙烯总体去库彻底,前期行情逐步企稳回升,目前依然维持反弹节奏,但短时随能化品骤跌。基本面来看,虽然乙烯价格回落明显,但纯苯价格涨后高位运行为国内苯乙烯价格提供了不错的成本支撑,且油价由于西亚及中东地区不稳定升水增加,不断上突,苯乙烯在能化氛围尚可、国内库存超低位运行背景下,基本面依然保持了良性好转态势。对于后期,已经大幅技术回调的期价,在8200附近获得较强支撑,目前总体依然处于反弹节奏,暂时关注能化氛围情况。


工业品板块

【橡胶】

泰国疫情再次加重,沪胶区间下沿运行
橡胶期货3月以来总体维持涨后大区间性下跌态势,跌幅较大,虽然4月呈现技术反弹,但力度有限,5月上中旬开始再次转跌,6月一度下破13000关口以上运行,目前再次在12500附近企稳回升,维持在13000整数关口运行,总体弱势主要还是市场对基本面方面的担忧。基本面来看,一方面是由于时间处在东南亚产量恢复期,且主要产胶国产量相比去年开局明显好转,主要出口国近月出口态势良好,橡胶供给相对不紧,另一方面,国内4、5两月国内汽车产销数据大幅转弱,轮胎下游开工明显弱化,市场对橡胶需求产生悲观情绪,但青岛地区库存依然维持去库后低位运行。对于后期,技术上沪胶仍处区间下沿支撑附近,在东南亚疫情,尤其是泰国,依然严重背景下,大幅下破支撑的概率不大,且国内天胶库存总体维持低位,下跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约,在目前油价走高带动能化回升背景下,期价有可能继续12700-13000(文华橡胶指数)附近构筑中期企稳区间。


【玻璃】

偏强
国内浮法玻璃现货市场微幅向上。贸易商销售价格坚挺,厂家库存延续低位。随着贸易商和加工企业社会库存的消耗,从生产企业直接拿货的速度在逐步加快。前期连续几周增加的生产企业库存也有了一定的好转,开始小幅去库存。随着传统消费旺季的来临,终端市场需求还有一定幅度的增加。本周盘面情绪较好,易涨难跌高位震荡为主。 


【纯碱】

偏强
国内纯碱市场整体走势平稳,价格维持高位。周内纯碱开工率75.19%,环比下调3.8%,产量53.35万吨,减少2.7万吨。周内实联、湖北新都短暂停车,江苏昆山、金昌氨碱源装置检修,井神、河南骏化开工下降以及其他厂家开工不稳定。企业出货速度有所放缓,部分企业货源依旧偏紧,待发量较多,库存低位。需求端,轻质纯碱下游需求变动不大,按需采购为主;重质纯碱下游点火积极,需求向好。盘面长期趋势不变,稳中向好。


【尿素】
多头氛围坚挺,易涨难跌
行情回顾:郑商所尿素主力UR2109昨日多头氛围依旧坚挺,易涨难跌。开盘2290元/吨,下降至2272元/吨后开始偏强震荡,最终收至2305元/吨,日成交量11万手,持仓量约7.7万手,日涨幅为1.9%。
现货市场:山东、河南等主流地区行情波动运行,成交量未有明显好转。主要港口库存为28.8万吨,比上个礼拜增加5.55万吨。
小结:多头氛围依旧坚挺,市场未有明显下降趋势,可采取逢低做多思路。

【纸浆】
偏强震荡,触高后回落整理
行情回顾:上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109昨日开盘6208元/吨,最低跌至6176元/吨,最高涨至6302元/吨,最终收至6244元/吨,日成交量39万手,日持仓量16.4万手,日涨幅1.69%。
现货方面:截至7月8日,针叶浆山东地区价格方面,银星6400元/吨,凯利普6350元/吨,南方松5900元/吨,马牌6300元/吨,月亮6300元/吨。现货市场整体供应量与价格基本平稳,成交量清淡。本周常熟港纸浆总库存67万吨,环比减少0.4万吨;本周青岛港纸浆总库存99万吨,环比增加0.7万吨。短期供需无利好因素,浆价短期以承压运行为主。


金属板块


【黄金&白银】
震荡
COMEX黄金期货收涨0.06%报1803.1美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.49%报26美元/盎司。美债收益率与美元全线走低利好金价。美国至7月3日当周初请失业金人数为37.3万人,预期35万人,前值由36.4万人修正为37.1万人。美国上周初请失业金人数意外上升,表明就业市场从疫情中复苏的势头依然不稳。

【沪镍】
震荡上涨
市场焦点:六月份的非农就业好于数据预期,但是失业率意外的上升,美联储公布了6月议息会议纪要,大多数官员均表示对货币收紧需要足够的耐心,美国政府新的基建计划利好大宗商品需求,提升了市场乐观的情绪;发改委就煤炭类相关基础原料产品提出了价格下行的预判,市场需要给出空间来消化。
行情研判:镍在能源方面的应用将持续引起市场关注,全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口,以期在在下游产业链上寻求更高收益;300系不锈钢产销两旺对镍价上涨支撑明显,沪镍成交持仓温和放大。发改委召开会议对大宗商品的价格预警,违规上涨提出了明确要求,国储开始抛售部分金属库存后,近期对煤炭类相关产品的价格给出明确下跌的指引,这必然会对整个市场带来偏空的影响,短期政策性风险加大,市场偏情绪化交易。镍价回踩框架上沿后,目前在震荡区间上方运行;中期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响,目前基本面上交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选。参考的波动区间在133000—140000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜在20日均线承压下跌收中阴,今日高开于9358美元。沪铜夜盘小幅低开,震荡收小阳,收于5/20日均线下方68560。沪铜成交持仓小幅下降,市场情绪偏向观望。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑,但宏观经济方面存在压力,可能延续震荡行情。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水大幅下降至352点,外盘市场情绪不佳.

【沪铝】
震荡
隔夜伦铝大跌收中阴,今日高开于2458美元。沪铝连续3天下跌后,夜盘低开高走收小阳,收于20/60日均线附近18750。沪铝成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。全球铝需求较好,沪铝下方18000附近支撑较强,短线震荡。上方压力19500,下方支撑18500。


【沪锌】

震荡
隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小十字阴线。沪锌晚间小幅高开后震荡收小阳线。隔夜美元指数继续反弹,金属承压。国内锌周度社会库存继续下降,短期锌现货支撑仍较强。下游需求淡季回落。镀锌季节性淡季,需求小幅回落,但原料价格上涨下,镀锌价格仍偏强。锌合金消费淡季乏力。氧化锌企业观望情绪持续,对锌锭原料补库需求维持刚需。短期去库存下,锌价维持震荡,后期关注国内库存拐点的出现。中期锌供需逐渐宽松下,锌价弱势格局难改。


【沪铅】

震荡
隔夜伦铅小幅低开后强势震荡收小阳线。沪铅晚间下探10日均线后拉回跌幅,收下引线的小阳线。国内加工费维持低位,原生铅冶炼端未受到影响。再生铅利润稍有改善,再生铅产量逐渐恢复。国内库存继续增加。再生铅和原生铅维持贴水成交,下游需求继续低迷,在下游需求旺季基本面未有改善前,铅价上方难以突破震荡,或继续维持震荡走势。中期关注电动车消费旺季需求能否有改善。


农产品板块

【油脂】

震荡
美豆主产区天气转凉,美豆及美豆油价格大跌。棕榈油方面,ITS数据显示马来西亚6月棕榈油出口量为1519180吨,较5月的1418932吨增加7.1%,支撑马棕油价格。国内方面,内盘油脂回调。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置,豆油库存也处于同期低水平,支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大,近期进入油脂消费淡季,豆油累库加快。美豆种植面积意外下降导致的利多基本已被市场消化完毕,美豆种植区天气对油脂的走势至关重要,短期维持弱势震荡判断。

【油料】
美豆震荡,豆粕料跟随
隔夜美豆震荡,主产区天气预报未来16-30天降雨压制价格;指标11月开盘1336.75,最高1339.5,最低1311.5,收盘1322,跌0.68%;
国内夜盘豆粕延续震荡,现货库存高位、美豆预期降雨及巴西产量预期增加背景下3600一线承压;主力9月开盘3563,最高3603,最低3554,最新3578,涨0.34%;
菜粕低开震荡,60日均线(2978)一线波动,走势仍以跟随豆粕为主;主力9月开盘2970,最高3001,最低2952,最新2980,跌0.23%;
菜油低开偏弱震荡,跌势受豆棕偏强受限制;今日中储粮举行购销双向拍卖;主力9月开盘9975,最高10010,最低9882,最新9980,跌0.23%;
操作建议:两粕菜油关注。

【花生】
震荡
隔夜外盘油脂油料价格震荡偏弱,今日花生期价料继续震荡走势。在相关油脂油料价格高位盘整和花生现货需求疲软的双重影响下,近期花生期价底部震荡。近期花生现货价格稳中偏弱,2110合约期价已低于或接近仓单实际生成成本,对期价产生支撑。6月以来花生期价持续大幅下跌,空头增仓打压,期价重心恐慌性下移,2110合约期价触及开市以来的新低。近期国内花生现货价格弱势企稳,国内花生市场购销进入尾声,市场博弈程度加剧。供应方面,由于夏季高温,进口米和国产米余量大部分均已进入冷库,且进口花生成本和国产花生成本和售价倒挂,存货方惜售心理明显,导致市场实际供应的减少,现货供应压力有所减轻;需求方面,油厂收购进入尾声,大部分油厂已经停收,食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购。油厂榨利方面,相关食用植物油价格高位回调,花生油价格小幅下跌,花生粕价格坚挺,油厂压榨利润下滑但仍处于历史高位水平。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%。前期花生现货价格持续下跌,花生期货价格对现货价格高升水引发套利卖盘持续介入,导致花生期价持续下跌。由于当前期价对现价的升水已经大幅下降,且现货价格有企稳迹象,期价或暂时维持盘整格局,关注多空在2110合约9000元/吨一线的争夺。建议投资者暂时观望或逢低轻仓试多。

【玉米&淀粉】
震荡
进口玉米持续拍卖投入市场,叠加替代补足玉米缺口。国家粮油信息中心预测玉米播种面积同比去年增长4%。美天气改善,CBOT玉米重挫,国内进口谷物维持高水平;据悉,中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税,大幅拉低进口成本。饲料需求继续增长,不过养殖端亏损拖累产能空间。深加工需求偏弱,开机率持续低迷,淀粉库存持续增加。玉米震荡偏弱。

【棉花&棉纱】
棉花震荡,重心上移;棉纱震荡
据中国棉花协会,6月预测2021年全国棉花平均单产趋势为平产年。7月8日储备棉轮出成交率100%,成交均价16331元/吨,较前一日下跌96元/吨;截止7月8日储备棉累计成交3.83万吨,成交率为100%。棉花现货整体交投氛围冷清,仅少量刚需成交,棉花出疆汽运费基本持稳;外棉主港船货小涨,7/8月船货美棉EMOT GC1-5/32折1%清关价16199元/吨,折滑准税16347元/吨。国内棉花供需略显宽松,长期基本面向好,震荡区间上移。
纯棉纱现货市场近期变化不大,交投依旧不温不火,纺企新接订单较少;纯棉纱价格近期上调之后,下游接受度较差。纱线和坯布开工率稳定,产成品稳定略增,纺企当前心态较为理性,预计纯棉纱价格偏稳为主。

【生猪】
偏强
期货端:9月合约收盘18865,涨240;11月合约收盘18100,涨40;1月合约收盘19055,涨95。现货端:全国22省市生猪均价15.94元/kg,涨0.08元/kg,其中辽宁15.64元/kg,河南16.3元/kg,四川15.26元/kg,广东17.08元/kg。基差方面,9月合约对河南地区升水2565。                                                    
上月超大体重猪存栏降幅较大,生猪供应端压力稍缓,集团场7月计划出栏量较6月相对稳定,消费端边际向好,对猪价也有提振;近期养殖端对猪肉收储抱一定期待,不过随着猪价快速反弹,猪粮比价回升,收储量及利好效果需要谨慎看待,短期涨幅相对有限,关注本月可能出现的阶段性断档。   

【鸡蛋】
偏弱震荡
期货端:7月合约收盘4126,昨日4130,跌4;8月合约收盘4836,昨日4792,涨44;9月合约收盘4635,昨日4626,涨9。现货端:7月8日全国现货鸡蛋全线上涨,其中主产区现货均价4.14元/斤,昨日4.05元/斤,涨0.08元/斤;销区均价4.22元/斤,昨日4.13元/斤,涨0.10元/斤。端午前后养殖户淘汰适龄老鸡使得大码蛋数量减少,夏季产蛋率及蛋重均有不同程度下滑,而短期小码蛋货源增量相对有限,鸡蛋供应端环比略有收紧。不过终端需求暂无利好支撑,南方多雨对鸡蛋储运造成一定困难,下游采购积极性不高,市场走货表现不佳;目前行业利润微薄,养殖户存一定挺价心理,另外淘鸡价格涨幅较大,也不排除本月淘汰增加情形,对后市蛋价或有一定支撑,目前蛋鸡养殖略显鸡肋,预计近期价格多在成本线附近徘徊。

【白糖】
止涨回调
隔夜外糖期价继续回调,夜盘郑糖期价继续下探,2109合约期价突破5600元/吨整数关口后继续上冲未果。近期国内产区白糖现货成交好转,现货价格走势较强,现货量价齐升,加之外盘上涨,带动郑糖期价持续反弹。今年巴西干旱影响白糖产量,加之生物柴油需求旺盛,外糖价格高位震荡。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货,基差持续走升,且现货成交放量,说明现货商对当前价格较为认可,现货价格对期价产生支撑。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加,显示国内现货压力仍然较大。郑糖2109合约期价在5350-5400元/吨区间获得支撑后走出一轮反弹行情,技术面上升趋势良好,期价上涨也获得了现货基本面的支持,但近期期价涨幅过大引发回调,关注2109合约期价在5500元/吨的支撑,投资者可暂时观望或轻仓跟多。

【苹果】
震荡
昨日苹果期价震荡下跌,近期西北局部产区有冰雹灾害,或对产量不利,支撑苹果期价。前期产区调研显示,山东威海、河南三门峡和陕西咸阳地区苹果因授粉期低温阴雨天气导致坐果率较上年偏低,减产幅度预计将达到30%-50%,同时坐果期冻害导致西北地区次果率高,低价产区苹果种植面积改玉米或小麦现象较为普遍,近期套袋数据陆续出炉,进一步印证局部减产现象,今年全国苹果产量同比持平或略增,较前期市场预期的增产预期差距较大,刺激期价重心上移。短期看,夏季大量替代水果将会上市,短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。6月苹果产区不同等级苹果走势分化,好货价格已经出现小幅上涨势头,而差货价格继续下行,价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部新作减产,苹果新作供应压力或不及市场预期,随着全球疫情得到控制,下半年苹果市场需求或好于去年同期,中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来,当前苹果2110合约期价已经在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行了一段时间,随着新作套袋和旧作去库情况的逐渐明朗,投资者宜在2110合约6100元/吨下方逢低做多。

【红枣】
供给充足,走货缓慢
上个交易日,红枣主力合约全天呈现低位震荡的趋势。最终收于8450元/吨。较上个交易日-0.53%,成交量5.48万,持仓5.42万。目前,销区市场红枣交易局面依旧清淡,刚需客商挑拣货源采购,以质论价,成交量不大。产区大部分储存商手中货源因品质相对较好,且现阶段红枣购销较冷清,出货意愿不强,等待后市行情为主。

【粳米】
供需偏松,价格稳定
上个交易日,粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3516元/吨,较上一交易日+0.06%,成交量4935,持仓1.27万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定,国内大米供给偏松基调持续,虽然今年大米品质有所提高,但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快,大米需求量并没有出现大幅提升,因此大米市场供需整体偏松,预计未来米价仍以震荡偏弱为主。


宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强,长期仍处于下行趋势
周四纽约尾盘,美元指数跌0.38%报92.3664;欧元兑美元涨0.45%报1.1844,英镑兑美元跌0.14%报1.3782,澳元兑美元跌0.66%报0.7432,美元兑日元跌0.76%报109.77。离岸人民币兑美元跌0.28%,USDCNH报6.4925。
美联储6月议息会议基调偏鹰,美国经济复苏、美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。
前期央行频繁进行人民币汇率预期管理,避免羊群效应下人民币过快升值;国常会时隔1年重提降准,短期内人民币承受贬值压力;中长期仍然震荡偏升。


【国债】

关注数据出炉和市场情绪变化
从周三国债期货市场表现来看,情绪偏向多头。周三晚间公布的国务院常务会议决定,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。本次国常会提降准超出市场预期,这并不代表降准会很快落地,但的确会提振债券市场情绪。周四市场情绪乐观,期债高开高走全线收红。国常会提降准,点燃多头热情,顺应市场选择。而在市场沸腾的同时,建议保持一丝谨慎,关注市场情绪的变化。今日将公布CPI、PPI数据,关注数据出炉后市场的反应。


【股指】

沪深300指数将在5000点附近震荡
隔夜消息:
央行副行长范一飞表示,将持续规范支付市场出现的垄断、资本无序扩张等不规范行为,垄断现象不仅仅存在于蚂蚁集团一家,其他机构也有这样的情况,前段时间对蚂蚁集团采取的反垄断措施,也会推行到其他的支付服务市场主体。银保监会消保局局长郭武平表示,融资收费目前存在多个市场主体多头收费问题,大型互联网平台导流收费可能高达6%-7%,
隔夜市场:                             
周四欧美股市集体下跌,道指跌0.75%,标普500指数跌0.86%,纳指跌0.72%。旅行者集团、美国运通、高盛集团均跌超2%,领跌道指。科技股多数下跌,苹果跌近1%,亚马逊涨近1%。特斯拉涨超1%。中概股滴滴跌超5%,连跌四日。美债收益率大幅下降。欧洲三大股指大幅收跌,德国DAX指数跌1.73%。
行情研判:   
昨日
沪深两市高开后走势再度分化,价值蓝筹股持续阴跌,今日招商银行放量大跌带崩银行板块,沪指受累承压。国常会释放降准信号,降准对股市影响正面,但降准是否会落地以及何时落地存在不确定性。香港科技股持续下挫和新冠病毒病例增加加剧了整体避险情绪,权重股走势较弱,沪深300指数将在5000点附近震荡。

分析师

分析师

从业资格证号

投资咨询证号

张永鸽

F0282934

Z0011351

张天骜

F3002734

Z0012680

吴    海

F3022020

Z0014414

王晓蓓

F0272777

Z0010085

蔡    丽

F0236769

Z0000716

吴    勇

F3022014

Z0013711

陈春雷

F3032143

Z0014352

王来富

F3023634

Z0013705

陶朝晖

F0230158

Z0010210

张惠乾

F3036196

Z0014677

陈永明

F0307050

Z0013753

史    珂

F3007722

Z0015049

唐凌甄

F3025407

Z0015048

周    競

F0263039

Z0015088

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作者:研究院

公众号:弘业期货

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发布时间:2021-07-09 08:31:19

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