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理财老娘舅_2021年上半年债券型基金排行榜的最大赢家竟然是TA…

由理财老娘舅发表于2021-07-08 22:10:04

随着六月份的结束,各基金上半年度的排名之争也宣告结束,各类型的排行榜单也相继出炉。在众多榜单之中,老娘舅发现了一件有意思的事情。


(数据来源wind;截至2021年6月30日)

通过债券型基金上半年TOP10榜单盘点,老娘舅发现,榜单的前十名里,华商基金分别包揽了第一、第二、第十这三个席位,这成绩属实不简单。


老娘舅又去研究了全市场整体排名,发现华商基金不但单只基金业绩出彩,整体实力也很优秀。近一年、近两年华商基金的整体排名在同类中均位列第一(1/125、1/111),相当能打。



好的团队中必然会出好的基金经理,在仔细挖掘了一下华商这个“固收+”团队后,老娘舅发现,张永志和厉骞这两位基金经理都值得单独拉出来分析下。今天,就先分析一下从业时间有10年之久的“固收+”老将张永志。


从业绩上看,张永志旗下产品表现位于行业前列,比如华商瑞鑫定开与华商可转债,近年来的业绩均位列同类前7%。


(数据来源wind;截至2021年6月30日)


接下来,就从数据的角度带大家深入了解一下这位基金经理。


任意时间买入持有胜率高





先说结论:我们统计发现,在基金成立后的任意时间买入张永志的“固收+”二级债基产品,持有时间越久正收益概率越高。


以张永志管理的华商瑞鑫定期开放、华商可转债、华商稳健双利和华商稳定增利四只基金的业绩为分析目标,老娘舅发现,在任意时间买入张永志管理的产品,只要持有超过1年,得到正收益的概率最低也有70%;如果持有2年以上,华商可转债和华商稳定增利的正收益概率超过95%;同时,任意时间买入持有至2021年6月30日,其正收益概率均超过了95%。


(数据来源wind;截至2021年6月30日)


然后再看这张永志在管基金的月度胜率,可以发现,张永志的代表产品月度胜率都在6成以上。


(数据来源wind;截至2021年6月30日)

 

增厚收益选股准





作为业内翘楚,张永志出彩的地方不仅仅是胜率,其业绩方面也值得关注。老娘舅比对了张永志的代表产品和混合债券型二级基金指数,发现张永志在近三年的表现出挑。


如华商可转债,近半年、一年、两年、三年的涨跌幅分别是8.57%、34.44%、59.01%、63.81%,而同期的混合债券型二级基金指数的涨跌幅分别是2.32%、8.99%、17.34%、23.31%。


同样的,华商瑞鑫定期开放、华商稳定增利和华商稳健双利,相对于混合债券型二级基金指数,都有着极为出色的超额收益。


(数据来源wind;截至2021年6月30日)


产品投资回报数据亮眼,背后掌舵人的投资理念是制胜关键,那张永志的投资秘诀又是什么呢?


通过持仓比例和持仓数据可以发现,张永志的投资秘诀来源于准确选股。


如华商瑞鑫定期开放,老娘舅发现,张永志配置的基金,持股比例略高于同类平均;进一步分析华商瑞鑫定期开放的前十大重仓股,老娘舅发现这些股票都有着不错的表现,在熊市的时候(比如2018年,上证指数下跌24.6%)有着不错的抗跌性,在震荡市能够稳中向上,在牛市的时候更是收益显著。


所以张永志作为固收+基金经理,在权益投资方面的能力也很突出,择股能力强悍。


(数据来源wind;截至2021年3月31日)


(数据来源wind;截至2020年12月31日)


机构持有比例高





除了普通投资者,机构投资者也是张永志的忠实“粉丝”。


以华商可转债、华商稳定增利为例,根据其2018-2020的基金报告,可以看到,这两只基金的机构持有比例较高,2018年和2020年,华商稳定增利的机构持有比例均超过了70%,华商可转债的机构持有比例均超过了55%;而即使是在机构持有比例相对较小的2019年,两只基金也有着近40%的机构持有比例。


这也很好的佐证了一点,不但普通投资者看好张永志,张永志的投资能力也被不少机构投资者认可。


(数据来源:wind;时间截至:2020年12月31日)


结语





近期市场震荡加剧,对于市场波动,不少稳健型投资者将投资目光放在了固收+类基金产品上,而市场上固收+类基金经理繁多,不如选择如张永志这类基金经理并耐心等待,可能会收获到更好的投资体验。


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作者:理财老娘舅

公众号:理财老娘舅

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发布时间:2021-07-08 22:10:04

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