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中航期货_中航期货晨报美联储保持鸽派商品多数上涨

由中航期货投资咨询发表于2021-07-30 08:50:36

第20210730期


美国三大股指全线上涨,道指和标普500指数盘中创历史新高。道指涨0.44%35084.53点,标普500指数涨0.42%4419.15点,纳指涨0.11%14778.26点。英特尔、旅行者集团、雪佛龙涨超1%,领涨道指。美国在线券商Robinhood上市首日收跌逾8%中概股滴滴出行涨超11%,称私有化传闻不实;优步跌逾3%,或遭软银出售约1/3股票。

 

欧股集体收涨,德国DAX指数涨0.45%15640.47点,法国CAC40指数涨0.37%6633.77点,英国富时100指数涨0.88%7078.42点,意大利富时MIB指数涨1.01%25516.46点。

 

亚太主要股指收盘普涨,日经225指数上涨0.73%,报27782.42点;韩国综合指数涨0.18%,报3242.65点;澳洲标普200指数上涨0.52%,报7417.4点;新西兰NZX50指数涨1.06%,报12728.85点。

 

COMEX黄金期货收涨1.56%1827.8美元/盎司,连涨两日,创两周新高;COMEX白银期货收涨2.85%25.585美元/盎司。此前,美联储主席鲍威尔暗示不太可能在短期内加息,美元下挫提振金价。

 

国际油价集体上涨,美油9月合约涨1.41%73.41美元/桶,连涨两日,续创两周新高;布油10月合约涨1.39%74.9美元/桶。油价上涨,受股市上涨和需求前景改善提振。

 

伦敦基本金属普遍上涨,LME铜涨1.59%9840美元/吨,LME锌涨0.62%2998美元/LMELME镍涨1.83%19900美元/吨,铝涨2.35%2596.5美元/吨,LME锡涨1.16%34800美元/吨,LME铅涨0.96%2366美元/吨。

 

欧债收益率多数下跌,英国10年期国债收益率跌0.2个基点报0.571%;法国10年期国债收益率跌0.8个基点,报-0.098%;德国10年期国债收益率持平报-0.452%;意大利10年期国债收益率涨0.8个基点,报0.623%;西班牙10年期国债收益率跌0.1个基点,报0.270%;葡萄牙10年期国债收益率跌0.8个基点,报0.176%

 

美债收益率集体上涨,2年期美债收益率涨0.4个基点报0.215%3年期美债收益率涨0.5个基点报0.38%5年期美债收益率涨2.2个基点报0.74%10年期美债收益率涨4个基点报1.275%30年期美债收益率涨4.2个基点报1.924%

 

纽约尾盘,美元指数跌0.41%91.9077,连跌四日,创一个月以来新低;非美货币集体上涨,欧元兑美元涨0.37%1.1887,英镑兑美元涨0.41%1.3962,澳元兑美元涨0.3%0.7396,美元兑日元跌0.39%109.485,美元兑加元跌0.59%1.2449,美元兑瑞郎跌0.41%0.9062,离岸人民币兑美元涨285个基点报6.4572

 

美国商务部初步数据显示,因政府支出、住宅投资和库存拖累经济增长,美国二季度GDP折合年率仅增长6.5%,远不及市场预期值8.4%,第一季度数据则被小幅下修至6.3%。表明美国经济虽已一定程度摆脱新冠疫情束缚,但距离完全复苏仍有距离。美国第二季度核心PCE物价指数上升6.1%,创1983年第三季度以来新高。美国上周初请失业金人数为40万人,降至接近疫情期最低水平,预估为38.5万人,前值修正为42.4万人。

 

美国1.2万亿美元基建计划通过参议院程序性投票。但同时,参议院民主党人也在极力推动另外一项规模达3.5万亿美元的支出议案。众议院议长佩洛西则指出,除非参议院通过3.5万亿美元的新支出议案,否则她不会让众议院对1.2万亿美元的基建议案进行投票。

 

美国6月成屋签约销售指数环比降1.9%,预期升0.3%,前值由升8%修正为升8.3%;同比降3.3%,预期降3.3%,前值升13.9%

 

欧洲央行公布会议纪要,其中最重要内容是将中期通胀目标从“接近但低于2%”修改为“2%”,这意味着可能会有“通胀略高于目标的过渡期”。欧洲央行执委帕内塔表示,欧洲央行不会过早加息,而是可能会允许欧元区经济过热,以保证物价稳定。






铜:供给扰动犹存 铜价维持高位

观点梳理美联储议息会议不改货币政策基调,目前美国经济存有的“消极”信息,尚不会使美联储改变既定的货币政策正常化节奏。矿端供应持修复,TC继续攀升,必和必拓(BHP Group Ltd)旗下智利Escondida铜矿的工会已经要求成员拒绝接受资方开出的最终薪酬提案,这意味着全球最大铜矿发生罢工的风险正在上升;废铜仍由于马来疫情、境外库存水平一般、海关清关放缓等原因偏紧,尽管废铜进口盈利水平有所好转,但预计增量仍有限;消费预计有韧性,电网等前期弱势的领域近期开始回暖,在投资计划压力下半年可能对消费有托底作用;LME铜库存持续回落,且注册仓单持续下滑,沪铜仓单库存持续去库。

操作建议多单持有

风险提示:废铜收紧、疫情控制(上行风险);疫情再度恶化、贸易关系恶化(下行风险)

 

铝:抛储不及预期 铝价再创阶段新高

观点梳理氧化铝价格继续上行,海外巴西Alumar精炼厂因为设备问题减产三分之一产能,推动进口氧化铝价格走高;而国内河南暴雨同样影响铝土矿和氧化铝生产,国内运行产能再度下降,北方地区价格受到较强支撑。氧化铝价格北强南弱局面维持,电解铝完全成本上升,成本支撑依旧稳固,国内冶炼厂整体利润水平维持高位;受夏季用电高峰来临影响,近期内蒙、广东、河南、云南等多个地区均出现电力供应紧张问题。铝锭库存继续下降,多地限产以及供应干扰影响明显,国家粮食和物资储备局在昨日向市场继续投放第二批国家储备铜铝锌共17万吨,其中铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨,其中铝不及预期,支撑铝价。

操作建议:多单持有

风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)

 

镍:基本面支撑 镍价震荡向上

观点梳理:当前东南亚再次受到疫情影响,令印尼镍铁新建项目投产进度放缓,镍矿边际宽松而镍铁输入不及预期。下游钢厂虽表示今年不锈钢产量要求不超去年,但是在高利润背景下,预计整体产量下降幅度有限,后市继续维持高产。同时,新能源消费强劲,需求前景依然呈现乐观,沪伦两市精镍库存均呈现下降,对沪镍期价支撑较强。

操作建议多单持有





原油:EIA原油库存下滑

观点梳理:昨夜上海原油继续上行。美国股市升至创记录高位,且美国家庭支出创几十年来最大增幅,提振市场对于需求前景的信心,国际油价继续上涨。此外,EIA数据和美联储鸽派表态影响因素明显利多一些。EIA数据显示,原油库存下降400多万桶,汽油库存下降200多万桶,精炼油库存下降300多万桶,全口径库存下降900多万桶,这也是一个比较大的降幅。另外,美国的原油产量也下降了20万桶,整体而言EIA数据是典型利多。另外,美联储的会议上也表现的相对偏鸽派。

操作建议回调买入或短线为主

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

PTA:成本端原油支撑期价

观点梳理:昨夜TA大幅上行,创近期新高。聚酯需求相对稳定,台风影响船期因素逐渐缓解,PTA市场集中交货,买气不足,但局部流通货源依然紧张,短期PTA供需面无较大矛盾,提振多头市场心态,加之国际原油继续上涨,预计PTA延续涨势。

操作建议多单谨慎持有

风险提示原油暴跌(下行风险)

 

MEG:库存下降

观点梳理:昨夜乙二醇走强。7月26日华东主港库存50.1万吨,较上个统计周期减少1.6万吨,库存持续去化。昨日华东现货收涨至5476元/吨。虽然港口已经解封,国内供应增量预期明确,不过原油端持续走强,外围情绪高涨,短期国内乙二醇市场有望持续走强。

操作建议偏多交易

风险提示疫情出现拐点、库存降低(上行风险)








投资有风险 入市需谨慎




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作者:中航期货投资咨询

公众号:中航期货

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发布时间:2021-07-30 08:50:36

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