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三立期货_收评贵金属——美联储7月议息会议鸽声依旧,贵金属受此支撑强势上行

由三立期货发表于2021-07-29 17:04:54

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01
股指板块
 股指期货:多个利好叠加,A股大反弹!  
IF2108收涨1.28%,IH2108收涨0.50%,IC2108收涨1.74%。今日两市迎来大反弹,3700多家个股上涨,高景气赛道股全天强势爆发成为带领股指上涨的核心动力,半导体芯片、光伏、锂电、军工、有色等板块齐掀涨停潮,而银行、机场航运以及白酒、饮料制造等则全天疲软。今日市场量能继续萎缩,成交额小幅回落至12481亿元,对于短期市场企稳是一个相对不错的信号,两市成交额连续第7个交易日保持在万亿之上。北上资金净买入42.28亿元,其中沪股通净卖出18.27亿元,深股通净买入60.55亿元。中国央行今日开展300亿元逆回购操作,因今日有100亿元逆回购到期,当日实现净投放200亿,中标利率2.2%,持平上次。基本面上,多个利好消息叠加,今日A股均大幅跳空高开,出现大反弹。利好一是新华社罕见深夜喊话,称行业相关政策并非是针对相关行业的限制和打压,而是有利于经济社会长远发展,昨日晚间A50强劲反弹近3%,且美盘期间多个热门中概股均出现反弹,今早经济日报头版刊文也在稳定市场情绪;利好二是昨日晚间传出消息称中国证监会召集各大投行高管召开了一次虚拟会议,知情人士称教育部门的政策是有针对性的,无意伤害其他行业的企业;利好三是央行超预期开展300亿元逆回购操作,有明显呵护市场的倾向,且美联储7月议息会议仍未就缩债做出任何决定,整体基调还是偏鸽。在以上多个利好消息的刺激下,今日市场继续企稳反弹,市场情绪有所回暖。


操作建议:激进者可日内试多,建议以IC为主;否则建议待指数真正企稳后再入场操作,暂时保持观望。

02
贵金属板块
 贵金属:美联储7月议息会议鸽声依旧,贵金属受此支撑强势上行  
AU2112收涨0.54%,AG2112收涨1.92%。美元偏弱震荡,对贵金属压制有所减弱;十年期美债收益率凌晨盘内跳水,后在1.2%上方震荡,名义利率弱于通胀预期,实际利率在-1.1%下方偏弱运行,对贵金属支撑加强。在ETF持仓方面,7月28日全球最大黄金ETF—SPDR持仓保持不变为1025.64吨,全球最大白银ETF—SLV持仓减少98吨至17177.76吨。消息面上,7月29日凌晨,美联储公布最新议息声明。本次美联储议息会议并未释放明确的收紧信号,未就缩债做任何决定,也未提及加息之时。但FOMC声明表示,目前美国经济已经朝着缩减量化宽松的目标取得了进展,劳动力市场继续增强,因此接下来重点关注美国就业数据的公布情况。若就业市场恢复良好,美联储很可能在8月中下旬的杰克逊霍尔全球央行年会或9月的议息会议上正式释放缩债信号,在2021年底或2022年初正式开始缩减购债,Taper将正式开始。美联储议息决议公布后,十年期美债收益率和美元偏弱震荡,金银冲高。整体来看,此次议息决议基调偏鸽,对于贵金属偏利好。然而,只要美联储的缩债预期仍在,贵金属中期仍将转跌。技术上,伦敦金重新站上1800关口,伦敦银重回25上方,预计下周就业数据公布前,下跌动能不大。


操作建议:在债务上限及疫情扰动下,黄金短期下行动能不足,或将在1800上方震荡,不排除小幅反弹的可能,若伦敦金有效突破1800附近的支撑位,黄金择机加空;白银暂时保持观望。

03
黑色板块
 焦炭:市场参与者对后市看法有分歧,第一轮提涨暂未落地  

今日09合约午后拉涨收阳线于2969,直逼前高;港口准一级资源成交价2770元/吨,日环比上涨50元/吨。

考虑当前部分煤种供应吃紧,且原料成本大幅增加,影响部分焦企已亏损或在盈亏边缘,另外,随着盘面大幅拉涨,市场投机需求趋于活跃,贸易商及期现公司采购积极性明显恢复,焦企方面也存在惜售情况,钢厂方面,刚需仍存,同时考虑近期焦炭供应端多有扰动,采购积极性增加,整体看焦炭供需面逐步趋紧,后续关注焦企限产及原料价格对市场的影响。


操作建议:在供给以及成本的多重利好下,短期以做多为主,中期要看山西焦化限产情况,以及控制粗钢产量政策的落实情况(目前江苏省高炉已经陆续开始停产检修,所以仍要注意需求收缩的预期)而定。

04
能源化工板块
 乙二醇:成本支撑下,后期存一定上涨空间  
现货端,华东市场报价5490元/吨(日+90元/吨),华南报价5325元/吨(日+25元/吨);原料端,乙烯价格依旧保持坚挺,且国内煤制乙二醇企业的成本也很高,在一定程度上给予乙二醇强成本支撑。供给方面,海外受美国南亚装置临时停车影响,乙二醇盘面小幅上行,但是整体买盘跟进一般。美国一套83万吨/年的MEG装置因上游乙烯供应异常停车,重启时间待定,该装置此前7成负荷运行。国内装置方面西南一套36万吨/年装置计划下周初停车,预计停车时长在一周附近,停车配合环氧装置检修。需求方面,短纤下游大多刚需采购为主,平均产销47%。因短纤持续亏损,工厂减产动作增加,负荷下滑至88.4%。近期原料成本仍较高,整体利润空间一般,同时部分订单取消,市场整体走货放缓,织造工厂开机率平稳。短期内,纺织市场或维持平淡整理。库存方面,目前库存处于中低位水平。整体来看,供给和需求没有太大的变动,在成本的推动下,或存一定上涨空间。


操作建议:EG2109合约建议关注5420附近的支撑位,逢低买入的操作为主。


 塑料:下游需求旺季加之成本支撑明显,塑料存一定上涨空间  
原料端,原油受EIA库存下降利好刺激下,价格小幅上涨,给予塑料较强的成本支撑。供应端,PE开工率88.86%,目前线性排产为33.42%。装置方面,延长中煤二期、兰州石化恢复开车。进出口方面,6月PE出口量4.17万吨,较5月下滑46%,同比往年同期上升127.8%,处于历史高位。但目前海运费处于历史高位状态,预计后期会压制PE的出口积极性。需求端:农膜开工率回升2%至25%,开工率连续7周回升。包装膜开工率63%较上周持平,部分膜企需求不及往年,整体以刚需采购为主。河南郑州停水停单影响部分下游加工厂的开工。但整体来看需求段旺季开启。库存:石化聚烯烃库存65.5万吨,较周三下降5万吨,同比往年同期上升1.5万吨,处于历史中等水平。整体来看,在库存低位加之下游农膜需求启动的利好刺激下,PE后期依旧有一定上涨空间。


操作建议:塑料2109合约建议关注8275附近的支撑位,逢回调做多为主。


05
农产品板块
 鸡蛋:期价相对弱势,留意后市做多机会  
鸡蛋2109合约日内涨0.13%,收盘4587元/500千克;中国褐壳蛋均价4.75/斤。近两日因国内出现大范围降水,非常不利于鸡蛋的储存,同时降雨也阻碍了交通运输,局部蛋价带动其他地区蛋价被动上涨,等待雨停后对农产品的影响。基本面方面,供应端目前存栏变动不大且属于历年偏低水平,高温下蛋鸡产蛋率也有所下降,供应端压力不大,加上适龄老鸡数量有限,养殖成本高企的条件下部分养殖户挺价意愿较强,压栏惜售心理普遍,多观望等待行情,但近日淘鸡价格升至高位,预计提升部分养殖户淘汰积极性,关注后续淘汰量的变化。需求端目前暂时缺乏节日利好因素拉动,学校正值假期食堂采购减少,消费整体较为平淡,不过南方销区梅雨季节结束,贸易商囤货意愿有所增加,市场走货开始恢复,需求逐渐好转中,有望拉动旺季鸡蛋行情。但由于之前补栏量较多,旺季新开产蛋鸡存栏量预计高于此前预期;加上今年中秋与国庆节假期分散,不像去年相互叠加,对现货的提振作用或将弱于去年,因此蛋价上行空间或将受限。盘面来看,鸡蛋2109合约今日维持震荡,上方压力明显,短期或将延续区间震荡。



操作建议:短期鸡蛋09合约近日震荡运行,建议(4550,4700)区间高抛低吸操作。

 苹果:现货平淡,期货弱势震荡  
苹果2110合约日内涨0.46%,收盘价5952元/吨,现货山东栖霞富士4300元/吨,随着交易的持续进行,陕西和山东库存库内富士交易进入尾期,持货商卖货心态较为着急,采购商多挑拣压价采购,栖霞富士价格下滑2毛左右,行情显弱;山西、陕西产区早熟苹果供货量有限,采购商多刚需采购,成交量不大,价格暂稳。目前夏季西瓜等应季水果需求较好,且价格低廉,苹果需求较为低迷,近日早熟果开秤价低于历年同期,或将拉低晚熟果上市后的价格水平。盘面来看苹果2110合约全天震荡运行,因缺乏利多因素,苹果仍将维持弱势。



操作建议:苹果10合约弱势运行,建议高位空单继续持有,无仓者逢高空为主。


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发布时间:2021-07-29 17:04:54

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