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菜鸟理财_国泰转债、惠城转债|新债分析

由菜基发表于2021-07-06 18:06:52

新债分析之前,先用1分钟了解一下什么是可转债:



过往新债分析可点击上方话题标签搜索。

接下来是2只新债分析:


01


可转债名称:国泰转债

申购时间:7月7日

中签缴款日:7月9日

投资建议:可以申购,预计上市首日价格在116元附近,上市首日即可卖出


公司基本面:

 

江苏国泰主营业务是服装供应链(外贸)服务和化工新能源业务,2020年贸易业务营收占比高达93.67%,化工业务占比逐年增长,旗下子公司瑞泰新能源是国内锂电池电解液行业前三生产企业。江苏国泰的最终受益人是张家港市人民政府。

 

公司近3年营收复合增长率-4.45%,净利润复合增长率8.11%,营收成长性不佳,净利润成长性较低。

 

分析:今年一季度净利润同比增长1.60%,公司处于行业中游,资金关注度较低,投资价值一般。


转债特性:

 

债券评级:AA+

转股价值:108.98元

预计上市首日溢价率:6%左右

 

分析:债券评级较好,转股价值较高,当前溢价率较低,参考已上市的国贸转债、利群转债,预计国泰转债上市首日价格在116元附近。


总结:

正股估值较合理,可以申购,预计上市首日价格在116元附近,上市首日即可卖出。


02


可转债名称:惠城转债

申购时间:7月7日

中签缴款日:7月9日

投资建议:可以申购,预计上市首日价格在116元附近,上市首日即可卖出。


公司基本面:


惠城环保主营业务是为炼油企业提供废催化剂处理处置服务,研发、生产、销售FCC催化剂(新剂)、复活催化剂、再生平衡剂等资源化综合利用产品。

 

公司近3年营收复合增长率6.66%,净利润复合增长率-18.66%,营收成长性较低,净利润成长性不佳。

 

分析:今年一季度净利润同比增长186.58%,公司处于行业中下游,资金关注度较低,投资价值一般。


转债特性:

 

债券评级:A+

转股价值:104.09元

预计上市首日溢价率:11%左右

 

分析:债券评级较差,转股价值不错,当前溢价率较低,参考已上市的天壕转债、旺能转债、伟20转债,预计惠城转债上市首日价格在116元附近。


总结:

 

正股估值较合理,可以申购,预计上市首日价格在116元附近,上市首日即可卖出。



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作者:菜基

公众号:菜鸟理财

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3NjI3MjgwNQ==&mid=2650488877&idx=2&sn=47b4dd28fa93d53117e43fb89f4c81d3&chksm=876c25e7b01bacf1ca5ac9264c9a696c7284d92050b80fce94b64bb35b9b99a0adbc7054e4df&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-06 18:06:52

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