/ 中航期货_中航期货晨报市场再度分化黑色板块走强

中航期货_中航期货晨报市场再度分化黑色板块走强

由中航期货投资咨询发表于2021-07-23 08:53:29

第20210723期

美国三大股指全线上涨,连续第三天收涨。道指涨0.07%报34823.35点,标普500指数涨0.2%报4367.48点,纳指涨0.36%报14684.6点。微软、耐克、麦当劳均涨逾1%,领涨道指。

 

欧股收盘多数上涨,德国DAX指数涨0.6%报15514.54点,法国CAC40指数涨0.26%报6481.59点,英国富时100指数跌0.43%报6968.3点,意大利富时MIB指数涨0.53%报24805.21点。

 

亚太主要股指收盘普涨,日本股市因假期休市。韩国综合指数涨1.06%,报3250.15点;澳洲标普200指数上涨1.06%,报7386.4点;新西兰NZX50指数涨0.09%,报12720.84点。

 

COMEX黄金期货收涨0.21%报1807.2美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.95%报25.495美元/盎司。金价攀升,因风险意愿回落和美债收益率下滑。

 

国际油价集体上涨,美油9月合约涨2.01%报71.71美元/桶,连涨三日,创一周以来新高;布油9月合约涨1.92%报73.62美元/桶。随着经济从新冠危机中复苏,预计石油供应紧张将持续到下半年。

 

伦敦基本金属普遍上涨,LME铜涨1.2%报9459.5美元/吨,LME锌涨0.24%报2936美元/吨,LME镍涨1.56%报18870美元/吨,LME铝涨0.49%报2465.5美元/吨LME锡涨1.8%报34025美元/吨,LME铅涨2.14%报2386.5美元/吨。

 

欧债收益率全线下跌,英国10年期国债收益率跌3.8个基点报0.564%;法国10年期国债收益率跌3.9个基点,报-0.087%;德国10年期国债收益率跌3.2个基点,报-0.428%;意大利10年期国债收益率跌5.1个基点,报0.636%;西班牙10年期国债收益率跌5.7个基点,报0.284%;葡萄牙10年期国债收益率跌5.4个基点,报0.196%。

 

美债收益率普遍下跌,2年期美债收益率跌0.8个基点报0.208%,3年期美债收益率跌1.1个基点报0.386%,5年期美债收益率跌1.6个基点报0.726%,10年期美债收益率跌1个基点报1.284%,30年期美债收益率跌2.2个基点报1.919%。

 

纽约尾盘,美元指数涨0.06%报92.8398,非美货币涨跌不一,欧元兑美元跌0.2%报1.1771,英镑兑美元涨0.4%报1.3768,澳元兑美元涨0.32%报0.7382,美元兑日元跌0.12%报110.15,美元兑加元涨0.08%报1.2572,美元兑瑞郎涨0.17%报0.9192,离岸人民币兑美元跌118个基点报6.476。

 

新一轮中央支持中部地区崛起政策发布,围绕着力推动内陆高水平开放等六大方面推出21条措施,目标是到2025基本形成内陆开放型经济新体制,到2035年基本建成区现代化经济体系。文件提出,要坚持创新发展,构建以先进制造业为支撑的现代产业体系;要加快内陆开放通道建设,打造高水平开放平台,高标准建设安徽、河南、湖北、湖南自贸区,支持先行先试;要加大财税金融支持力度,积极培育区域性股权交易市场,支持鼓励类产业企业上市融资。

 

欧洲央行7月决议如期维稳,但调整了利率前瞻性指引,旨在强调其将致力于维持宽松的货币政策立场以实现其通胀目标。欧洲央行行长拉加德指出,管委会在前瞻指引的校准和时机问题上存在分歧。根据欧洲央行最新预测,2021年底整体通胀率为1.9%,2022年和2023年分别降至1.5%和1.4%。拉加德表示,加息的前提是通胀不能低于2%;经济前景面临的风险基本平衡,二季度经济出现反弹,第三季度有望强劲增长,明年一季度料将恢复到危机前的水平。

 

欧盟统计局数据显示,今年一季度欧元区政府负债率首次超过100%,由去年第四季度的97.8%上升至100.5%,而欧盟27国的整体负债率也从去年第四季度的90.5%增长到92.9%。其中,希腊政府负债率最高,达到209.3%。

 

美国上周初请失业金人数意外上升至41.9万人,比前一周增加5.1万人,创3月下旬以来最大增幅,突显出尽管就业市场在改善,但每周的数据之间却波动剧烈。





铜:宏观情绪好转 铜价连续上涨

观点梳理疫情忧虑有所缓和,美元指数回落,有色金属压力减轻。矿端供应持续回升,尽管周中未见矿端明显利好,TC攀升明显,精矿市场买卖双方面对快速拉涨的TC表现出一定观望心理;废铜仍由于马来疫情、海关清关放缓等原因偏紧,当前废铜偏紧下,有利于电铜消费,华南、上海市场消费均有好转;消费预计有韧性,电网等前期弱势的领域近期开始回暖,在投资计划压力下半年可能对消费有托底作用;LME铜库存连续两日回落,不过目前库存水平仍在22万吨之上,且注册仓单持续下滑,沪铜仓单库存持续去库。铜价基本面存支撑,铜价连续上涨,关注70000整数关口压力。

操作建议多单持有

风险提示:废铜收紧、疫情控制(上行风险);疫情再度恶化、贸易关系恶化(下行风险)

 

铝:供给扰动犹存 铝价震荡向上

观点梳理:氧化铝价格仍维持偏稳运行,电解铝完全成本升至13292元/吨左右,成本支撑依旧稳固,国内冶炼厂整体利润水平上升至6128元/吨;受夏季用电高峰来临影响,近期内蒙、广东、河南、云南等多个地区均出现电力供应紧张问题。铝锭库存继续下降,去库相对维持较好水平,目前河南暴雨对铝加工影响较大,多数企业选择间接性停产或降负荷,对铝消费有所走弱,叠加河南铝锭、铝棒等运输受到相应阻碍,后续不排除河南地区社库会出现一定累库。美元指数回落,宏观氛围回暖,叠加供给端扰动犹存,铝价重心继续上移。

操作建议:多单持有

风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)

 

镍:美元指数回落 镍价止跌反弹

观点梳理:全球新冠变种病毒蔓延,欧洲感染病例反弹,市场担忧情绪仍存,不过也削减对美联储提前加息的担忧,美元指数回落。6月镍铁供需出现缺口,带动镍价反弹,7月份镍铁整体依然处于偏紧状态,近期不锈钢减产预期升温,叠加内蒙限电造成的铬铁大幅减产,SMM预计铬铁8月份的缺口可能要到14万吨,同时不锈钢现货货源亦持续短缺,多方因素导致不锈钢维持高位,带动镍价跟涨,同时硫酸镍需求持续旺盛,也对镍价形成支撑,因此对镍价支撑依然偏强。

操作建议多单持有

风险提示:疫情好转、疫苗接种延后





原油:美国库欣地区原油库存降至18个月来低点

观点梳理:昨夜上海原油继续回升,考验上方60日均线压力位。股市连续三天反弹,尽管美国原油库存增加,国际油价也连续三天上涨,重返每桶70美元以上。宏观风险消退,市场情绪回暖。EIA数据显示,美国原油库存增加了200多万桶,成品油库存有所下滑,美国的原油产量没有增加,但是炼厂开工率继续下滑。不过,好在美国原油库存的增库主要是由于进口增加出口大幅下滑引起的,因此并不能暗示需求弱势。目前供给端比较稳定,主要不确定因素转向需求面,以及德尔塔导致封锁的潜在影响,但是随着时间的推移,每一轮封锁的影响都较小。短期市场基本稳定,但高波动率可能尚未结束,建议回调买入为主。

操作建议回调买入

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

PTA:原油反弹

观点梳理:昨夜TA跟随原油继续反弹。短期内局部地区货源紧张尚难缓解,张家港、江阴、太仓仓单注销速度加快,截至到7月21日,注册仓单下降至114251张,折合数量近57万吨,较3月初的396500张高点下降282239张,受局部地区现货偏紧影响,3月份以来社会库存的降低主要来自于仓单的持续注销。短期内,聚酯需求相对稳定,台风影响船期,市场流通货源愈加趋紧,基差继续走高, PTA供需面良好,叠加原油暂时企稳反弹,提振化工品成本及心态,预计TA或受供需利好支撑延续涨势。

操作建议多单谨慎持有

风险提示原油暴跌(下行风险)

 

MEG:库存大幅增加

观点梳理:昨夜乙二醇延续日盘走势,继续回落。7月22日华东主港库存57.63万吨,较上个统计周期增加6.57万吨,库存重新累积。部分检修装置重启,国内乙二醇负荷整体负荷维持在61%附近。聚酯端负荷维持在91%左右,需求端保持稳定。主港库存重新累积,远期供应增量明确,短期国内乙二醇市场有较大回调预期。

操作建议偏空交易

风险提示疫情出现拐点、库存降低(上行风险)





螺纹钢、热轧卷板:期价增仓上涨

观点梳理:昨日,钢材期货继续增仓上涨,螺纹2110合约收盘价格为5648元/吨,较上一交易日收盘价格上涨87元/吨,涨幅1.56%;热卷2110合约收盘价格为5947元/吨,较上一交易日收盘价格上涨跌29元/吨,涨幅0.49%。基本面方面,本周,五大品种钢材产量1032.65万吨,环比减35.73万吨;本周五大品种钢材表观消费量1048.22万吨,环比减29.06万吨;本周钢材总库存量2141.2万吨,环比减15.57万吨,连续两环比下降。其中,钢厂库存量616.98万吨,环比减14.58万吨。钢材社会库存量1524.22万吨,环比减0.99万吨。本周钢材产量骤降。目前下半年减产预期支撑螺纹钢期价震荡走高,但当前宏观政策对于大宗商品仍存在一定程度的监管,短线行情波动加大。预计近期钢材以震荡上涨为主。

操作建议逢低做多

风险提示压减钢铁产量相关政策不及预期、宏观政策调控(下行风险)








投资有风险 入市需谨慎




免责声明

本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。


作者:中航期货投资咨询

公众号:中航期货

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3NzA1MjA3Mw==&mid=2652848319&idx=2&sn=6b30d88a3e49456fdb708cc596925f67&chksm=84bc0179b3cb886f8c393b5688be988653f07e0b6591b79f6ef0306d4860267b2d26ce95fa31&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-23 08:53:29

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注