/ 外汇黄金作手_外汇黄金作手盘面涨跌的因果关系-5

外汇黄金作手_外汇黄金作手盘面涨跌的因果关系-5

由吴绪超发表于2021-07-22 10:15:27




盘面涨跌的因果关系-5

上节课我们讲了如果基本面发生了事件影响到交易品种的价格涨跌的传导过程,首先事件发生之后得影响交易者的心理变动,由此产生交易行为,最终推动价格变动。这个传导过程要能够完整的传递,才会对价格产生影响,如果在中间传导力度消失了,就不会对价格产生影响。


那么我们今天接着来水视频,额,,,不是,是我们接着讲这个逻辑推导关系。。。


上节课我们讲到一个很经典的案例,我们再重复一次,美联储在今天表示明年2季度会加息1次,大约25个基点,如果市场对美联储在明年2季度加息1次的预期已经接近95%,也就是说已经有95%的人已经认同了这个预期并已经为此做出交易行为,那么这则消息就不会引起心理变动。投资者也就不会做出交易指令,盘面也就不会因为这则消息发生变化。

这里有个非常关键的因素就是预期,我们试想一下,美联储在今天表示明年2季度会加息1次,大约25个基点,而市场对美联储在明年2季度加息1次只有不到1%的预期,而这则消息足够改变50%的投资者,也就是激进型投资者的预期,这些激进型投资者的预期在改变之后会做出看多美指的举动,最终推动美指上涨。。。


大家能够明显发现,同样是美联储加息的消息,市场在有预期的情况下,不会造成投资者的心理变动,自然而然就不会造成交易操作,所以不会产生价格变动。

而市场在没有预期的情况下,如果美联储宣布加息的消息,就会改变相当一部分投资者的投资心理,心理变动后自然而然就会进场做一定的交易操作,最终推动价格变动。

同样是加息的消息在不同的市场情绪下公布,对盘面所造成的影响是截然不同的。。。


有的同学可能有时候会很纳闷,说这美联储明明表示会在未来的某个时间点加息,为什么这美元不涨呢。上述内容总算是说清楚了这个结果是怎么造成的。

以后如果同学们再碰到消息之后价格没有变动,就要想想是不是该消息没有在投资者的预期上造成心理变动。做外汇如果要关注基本面消息,那么配套在一起的就一定需要关注市场对基本面的预期,这样才能够在整个传导过程中屡清楚事件对盘面涨跌的影响。。。


那有的同学可能想说,老师我光是关注基本面消息就已经花了我很多时间了,没有精力去关注市场预期了,怎么办鸭?如果没有精力关注市场预期,影响其实也不大。只要不会因为基本面事件而押注即时性盘面走向就行了。

即时性是指事件发生后3小时之内的盘面波动,严谨一点说是在当前交易环境下的即时性,在不同年代不同时期,市场的反射弧是不一样的,拿20年前和现在比就大不一样。。。


当然短线单和中线单是没有太多影响的,照常做就可以了。毕竟某一个基本面事件不会影响到整个盘面的长期趋势,他可能会改变一点点长期趋势的方向,但是不会完全扭转长期趋势,所以短线单和中线单只要是顺势做的单子,正常持有就行了。

不用担心会被消息扫损的情况。只要是顺着长期趋势方向做单的,发生消息后扫损的概率往往会比发生消息后扫盈的概率要很小很多。也就是说只要顺着大趋势方向做单,发生消息后不动单子,被扫盈的概率总的来说大于被扫损的概率。。。


扯远了啊,接着说预期。说完了由事件—心理变化—市场操作—价格变动的正向推导过程,我们再来说说反向推导。

上节课我们说到整个逻辑链条要正向推导是很容易的,但是要反向推导就很难,很容易产生肯定后件谬误。甚至说很多时候根本无法倒推,有时候硬要倒推会得出市场有时候完全和基本面不一致的步调,有时候市场波动在基本面的消息发生之前,而有时候市场波动又在基本面的消息发生之后。。。


造成这种结果其中一部分难点就是我们所说的预期,按照消息记录来说,我们能够很轻易的查到在过去的某个时间点,美联储的谁谁谁表示会加息,或者在利率决议和会议纪要上说了什么,要怎么缩减资产负债表,怎么缩减购债计划,怎么紧缩流动性等等等等,但是我们却查不到当时的市场预期,没有人把市场预期记录下来。

所以我们想要将逻辑链条在未来的某个时间点往过去倒推,在市场预期,也就是心理变化这里就卡住了,推不回去了。推到最后你就会发现你不知道这次表示加息为什么盘面涨了,而另一次表示加息为什么盘面提前就涨了。。。


而市场预期通常是很多人发表意见综合而来的,如果没有身处在那样的环境下,很难在事后接触到这么多的完整的市场情绪。如果有人完整且全面的记录下了整个市场的预期,那按照道理来说,是可以完成整个逻辑反推的。

但是谁又会去记录这么虚无缥缈的心理预期呢,如何考证呢,怎么证伪呢,而且这还是个动态的、博弈的世界,光是做好一条就已经难上加难了,要做好以上全部,可以说是不可能的任务。。。


除了外汇,其实很多金融产品都有这样的属性,包括股票、债券、期货等等,都会发现要在当下去反推盘面在过去一段时间涨跌的原因是相当困难的,不仅会被肯定后件谬误绊倒,还会被预期把心理变动这一环死死的卡住,给逻辑反推增加更多的难度和不确定性。

这也导致很多金融产品,只能顺着时间的推移去学习,才能逐渐掌握这个金融产品的属性,而要逆着时间往前学习就会产生很多看不懂的地方,越学越懵,这里听懂的同学,请把“我悟了”打在公屏上。。。


这可能就是金融产品和金融市场的复杂性吧,如果都像1+1那样简单易懂,那人人都能在这个市场上赚钱了,就不会有这么多不确定性了。

关于市场预期,我们这里也就是淡淡的提一下,以后有机会单独跟大家去开个系列讲预期,这也是很长的话题,有很多值得讲的东西。下节课我们接着讲即时消息相关的肯定后件谬误。。。




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作者:吴绪超

公众号:外汇黄金作手

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发布时间:2021-07-22 10:15:27

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