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博览财经金融服务_“千年一遇”暴雨来袭,两个领域“可避险”!

由博览财经发表于2021-07-22 09:03:12

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海绵城市建设多么必要!

先说句题外话。河南人民仍在抗击“千年一遇”的暴雨成灾,此时的关键仍然是救灾,与灾后重建。部分缺乏“常识”的大V,拿此次暴雨引发的城市内涝,去质疑此前数百亿的“海绵城市”投资是否“打水漂”,既不合时宜,也显得“无知”!


如同三峡大坝的“拦洪蓄洪”能力也有极限,不可能完全靠它消弭“上中下游同时降雨”带来的防汛压力(但至少缓解了长江最险的“荆江河段”的分洪,和千万人口大武汉的防汛压力);


此次河南遭遇“千年一遇”暴雨,显然也超过了目前已知任何大城市“预设排水/排涝”的能力极限(如果有,请公知们举个栗子!!再来瞎咧咧)。



经历此次灾害,后续各地必然也会进一步加大“海绵城市/排涝能力”的建设,此时的社会监督才显得更有意义!


同时,后续的城市地下管廊/海绵城市建设,也会带来新一波的题材投资机会!!


1)防洪防汛。分为工程和物资两类。由于今年形式严峻,堤坝加固、救灾物资储备势必继续提速。


据分析,暴雨磅礴,使得塑料管材(HDPE管道、PE管道等)需求有望快速上升,部分龙头公司有望在未来成长壮大。


2)防涝建设。分为城市防涝和农村(农田)排涝。城市内主要为排水管网建设,农村没有管网再建设的条件,机会主要体现为排水设备。


3)地下管网信息系统。这一新变化是近年才开始集中出现的,随着物联网、GIS技术的大规模应用;随着财政支出向政府购买服务倾斜,政务信息化被大力推进的背景下,地下管网在很多城市已经实现了信息化、模拟可视化。这使得排水管网出现问题时,抢修速度大为提升。


实际上,昨天海绵城市概念+水利股已经借机表现板块大涨了2%。纳川股份直接20cm,韩建河山、青龙管业、钱江水利涨停了——不过,也要提醒的是,就当前而言,因为是事件催化,持续性弱,见好就收。



疫情+通胀,下半年的“两大地雷阵”


全球市场在遭遇暴击之后开始“大反弹”,A股则在“双创”的带领下,先是“顽强抵抗”,接着也加入到“大反弹”的行列当中。


市场是否已经充分释放了“风险”呢?


就目前的情况看,投资人的“情绪”似乎是得到了“缓解”,但全球的疫情/通胀的潜在风险,以及国内的“强监管”压力,仍然都在积聚,不过是在等待下一个“宣泄”点而已!


我们仍然坚持认为:只有少部分“能够暂时规避政策不确定性”的品种,诸如双创之类,以及受益于“海外持续高通胀”的部分周期品,才能获得资金的青睐,前者“有未来”,后者“暂避险”。尤其是在经历了“短期调整/部分释放风险”之后!


毕竟,在高层频密的政策“感召”之下,国内市场的机会仍然集中在“政策高强度眷顾的科技行业”;


如果海外大宗商品“起死回生”,国内的周期品也会跟着“诈尸”,不管“通胀交易是否‘进入尾声/下半段’”,至少“余威尚存”,还有可以压榨的“剩余价值”;


但不可否认的是,变种病毒带来给全球经济复苏的“不确定性”仍在持续扩大,更要命的是,诸多发达经济体对疫情“新阶段的危险性”,采取了鸵鸟政策,为了复苏而刻意选择“放弃抵抗/群体免疫”,这不仅是在给全球抗疫“埋雷”,也是在给全球复苏“埋雷”;


下半年的全球投资人,仍然要时刻面临着上述“两大地雷阵”,即使短期市场风险缓解了,也不能就此“掉以轻心”!!


但股市也不是没有机会——


避风港之一:高层下决心“突破基础科研”/化解“卡脖子”


在高层频密的政策“感召”之下,国内市场的机会仍然集中在“政策高强度眷顾的科技行业”;


7月19日,克强在主持国家自然科学基金委员会会议时强调,许多“卡脖子”的问题,最终都“卡”在基础研究上!


总理强调,基础研究和原始创新应该摆在关键地位:“基础研究是推动原始创新、构筑科技和产业发展‘高楼’的基石。我国已经到了必须大力加强基础研究的关键时期,立足现实,决不能错过这个时机。”


据悉,此次会议上,在总理要求有关部门“多听听科学家的意见”的感召下,一位科学家话音刚落,十多位科学家纷纷举手“抢话筒”要求发言。


克强表示,加大数学等基础研究投入力度,不光要“投钱”,更要“投环境”。“真正把科学家的内生动力激发出来。”


为此,五中全会提出“加强基础研究、注重原始创新”;


2020年的经济工作会议强调“要抓紧制定实施基础研究十年行动方案”;


2021年的“两会”再次强调“要加大基础研究的投入”;


领导人也指出“要加大基础研究投入,首先是国家财政要加大投入力度”。


在此背景下,每年我国科研投入达到了4519亿美元,仅次于美国的5111亿美元。


2020年,中国研究与试验发展(R&D)经费支出就达到了24426亿元,比2019年增长10.3%,远远超过中国GDP增速。


落实到经济上,今天中国一手收缩基建,收紧地产,加快的调整过去债务扩张型的经济成长模式。另一手强力的推动以双创为目标的新能、源清洁能源的产业时代。而反映到股市上,科技代表的“双创”板块始终呈现出“领涨/抗跌”的角色。


避风港之二:海外大宗“起死回生”,国内周期跟着“诈尸”


如果海外大宗商品“起死回生”,国内的周期品也会跟着“诈尸”,不管“通胀交易是否‘进入尾声/下半段’”,至少“余威尚存”,还有可以压榨的“剩余价值”;


高盛强调,目前广泛的大宗商品需求尚未受到影响,几乎所有原材料市场仍处于缺口状态。该行对于油价的看多前景没有改变,预计2021年第三季度布伦特原油均价75美元/桶,第四季度80美元/桶。


博览财经注意到,隔夜国际油价大幅反弹逾4%,此时摩根大通指出“美国能源板块将出现爆发性轧空行情”!


近日,摩根大通在一份报告中调高了标准普尔500指数的目标点位。摩根大通认为目前能源股与石油基本面严重脱节,这在30多年里也十分罕见。


摩根大通的首席股票策略师认为有一个行业最有可能在近期大幅走高——能源。


他认为,能源行业有越来越大的可能性出现急剧的逼空现象并走高:石油和能源股之间的差异使得能源股需要上涨约40%才能赶上石油的上涨。


高盛则认为,除非出现防控Delta病毒的大范围封锁措施,大宗商品在近期遭抛售后势将大幅反弹。


高盛表示,近期油价变动主要受Delta变种扩散担忧所影响。目前的市场抛售暗示病毒将在短期内削减原油需求200万桶/天(OPEC不做反应),中期内削减原油需求100万桶/天。


目前该病毒带来的实际影响仍有很多不确定因素。印度的经验表明,该病毒可能在发达国家中引发新一波的疫情,进而引发新一轮疫情封锁及住院潮。这将严重影响发达国家今年夏季的原油需求。


但高盛认为,英国的经历已经表明,在高疫苗接种率的情况下,Delta病毒不会导致新一轮的疫情封锁。考虑到主要发达国家目前较高的疫苗的接种率,市场所担心的大规模封锁可能最终不会出现。病毒对原油需求方面的影响不如市场预期般的剧烈。


在病毒影响方面,高盛预测认为Delta病毒可能令全球石油需求降低100万桶/天(持续2个月),如果发展中国家疫苗接种行动令住院人数减少,那么影响可能会更低。


高盛表示,油价在供应方面已经获得更多的支撑:最新OPEC的增产规模低于市场预期(较高盛预期低50万桶/日),伊美核协议也已经陷入停滞。


该行乐观估计,今年下半年的原油供需状况将比先前略微偏紧:年底经合组织石油库存将达到2013年底以来的最低水平;预计第三季度供应缺口150万桶/天;第四季度缺口为170万桶/天,主要集中在经合组织国家市场。OPEC+增产步伐较慢,可以完全抵消Delta变种对两个月需求的冲击。


再次强调:国内投资人要学会在“在规范中发展”生存


对国内市场再次强调两个判断——


◆第一,为了稳增长而“释放的流动性”,势必与“堵截流动性脱实向虚的强监管”,同步推进,甚至,后者要“抢先一步”(这次,就是先有7月6日的各部委联手“强监管”在前,再才有7月7日国常会要求“降准”);


◆第二,为了“预防下半年外部风险对国内的可能冲击”,势必会强化“房住不炒、币弃不炒、货用不炒、汇换不炒”的基调,留下一丢丢空间,让“A股抱着周期与高科技去‘自嗨’”;


而“投资人也要适应 ‘真正意义上的法制化’”,习惯“在强监管的生态系统当中‘生存’”,比如“严格核查证券投资资金来源合法性,严控杠杆率”、“加强场外配资监测”、“加大刑事惩戒力度”、“提高违法成本”……

END





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股民担忧的灰犀牛事件还是发生了…
龙头退潮,谁来接棒?一板块几率最大!

作者:博览财经

公众号:博览财经金融服务

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发布时间:2021-07-22 09:03:12

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