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国信期货订阅号_【深度投研】河南暴雨来袭,农产品影响几何?

由国信投研发表于2021-07-22 09:05:32


01.

主要结论


根据河南各产品的生产布局、产量占比及作物阶段评估,本次暴雨对主要农产品的潜在影响最大的是花生,其次分别是鸡蛋、生猪和玉米。对于花生来说,后期需密切关注洪水持续时间及花生生长的实际受损情况,若出现较大面积的结实率下降、烂根、烂果等现象,则可能导致新作平衡表明显趋紧;对于鸡蛋而言,则需关注后期蔬菜供应是否趋于紧张,进而拉动蛋价;对于生猪来说,洪水短期影响调运及情绪,中期需关注是否引发非瘟复发;对于玉米,目前处于七叶、拔节期,整体影响预计有限。



02.

河南强降雨区域分布


7月18日以来,河南省中北部出现了降水天气过程,其持续时间及降水强度都达到罕见的程度。根据中央气象台公报显示,2021年7月20日08时至21日06时,河南中北部普遍出现大暴雨,其中郑州、新乡、开封、周口、焦作等地部分地区出现特大暴雨(250~350毫米),郑州城区局地500~657毫米;上述部分地区最大小时降雨量50~100毫米,郑州城区局地最大小时降雨量达120~201.9毫米(20日16~17时);河南郑州、新乡、开封、周口、洛阳等地共有10个国家级气象观测站日雨量突破有气象记录以来历史极值。由于强降水的影响,郑州市常庄水库、郭家咀水库及贾鲁河等多处工程出现险情,郑州市区出现严重内涝,并造成郑州市铁路、公路及民航交通受到严重影响,并造成多人死亡。此外,河南西部、西北部山区山洪、地质灾害的风险亦明显增高,黄河流域、海河流域中小河流、水库水位迅速上涨,另外还造成了大范围城市内涝、农田积涝。


图:河南降水分布图(单位:mm)

数据来源:河南气象局 国信期货


根据中央气象台的预报,7月20日20时至7月21日20时,河北西南部、山西东南部、河南北部、广东西部、广西东南部、云南西南部、新疆西部等地部分地区发生山洪灾害可能性较大(黄色预警),其中,河北西南部、山西东南部、河南北部、云南西南部局地发生山洪灾害可能性大(橙色预警)。7月21日08时至22日08时,河南中北部、河北中南部、山西东部等地的部分地区仍将有暴雨到大暴雨,其中河南北部、河北南部局地有特大暴雨(250~280毫米),上述部分地区伴有短时强降水(最大小时降雨量30~50毫米,局地可超过70毫米),局地有雷暴大风等强对流天气。


图:全国山洪灾害预警(单位:无)

数据来源:中央气象台 国信期货

图:全国降水量预报图(单位:mm)

数据来源:中央气象台 国信期货


03.

河南洪水

对农业生产影响分析


河南是我国的农业生产大省,多个农产品产量在全国名列前茅。根据统计局的数据来看,2019年全年河南省生产了全国约8%的生猪、12%的禽蛋、8%的玉米、33%的花生。由于农业生产具有较大的脆弱性,其生产过程不可避免地受到天气因素的影响。而此次河南降雨强度大、持续时间较长,在局部地区形成了较大洪涝灾害,对当农产品的潜在影响也不可忽视。


图:河南主要农产品生产及占比

数据来源:国家统计局 国信期货


2.1花生:产量占比较大对洪涝敏感


相比于干旱,花生更惧涝:一方面,地面积水容易淹没作物,花生根部缺氧,影响开花、结果从而导致产量下降;另一方面,土壤中如果存在过多水分,会造成湿害,花生根系发育差,易产生酸价过高、霉变等质量问题。但花生在不同成长阶段需水量不同,洪涝灾害对其的影响也不同。在播种期,种子发芽需要氧气,田间湿度大会造成幼苗出土较晚,缺苗、烂种的情况;出苗期的花生需水量最少,涝灾易导致发育不良;开花下针期比较合适的土壤含水率约在60-70%,如果土壤水分过多,则容易产生倒伏现象,影响结实率;结荚期是花生需水量最大的时期,土壤湿度维持在70-80%为宜,水分超标花生会因为缺氧而影响其呼吸作用,最终易导致果小、含油率低的情况,并且常伴随发霉等严重质量问题;处在成熟期的花生需水量较低,而土壤水分过多或会造成烂果等情况,影响产量及质量。当前河南的新季花生尚处在春花生的结荚期和夏花生的开花下针期,土壤中过量的水分会对其生长产生不利影响。从强降水的区域分布来看,过去24小时降水量(2021年7月21日12时数据,下同)超过100毫米的地区花生产量占全省的比例在21%,约占全国产量的7%以上。总体来看,预计花生受到影响范围相对较大,后期关注是否会有较大的产量的损失。


图:花生发育阶段(单位:无)

数据来源:国家统计局 国信期货

图:分地区花生出栏量及降水(单位:万头,毫米)

数据来源:国家统计局 国信期货


2.2玉米:目前处于七叶、拔节期预计影响有限


洪涝淹水对玉米的伤害程度高低取决于下面几个因素:玉米的生育时期;淹水的深度、时长及频率;当时的土壤空气温度。河南主要播种夏玉米,根据中央气象台的监测,目前当地玉米主要处于七叶和拔节期,这个时期的玉米植株根系已基本形成,能够从较深的土壤空隙中的摄取到少量的氧气,因而对水的忍耐力最强。这个时候的淹水对植株的伤害程度关键是看淹水时间的长短以及土壤空气温度的高低。一般的,土壤空气温度在16℃以下,短时间的淹水对根系影响不大,玉米能够忍耐7~10天的时间。超过22℃就会有明显的影响,超过27℃就更加危险。从本轮强降雨覆盖区域来看,超100毫米的地区产量占比达到30%,约占全国产量的3%,其中新乡、周口产量属于产量占比较大的地区。由于目前玉米处于相对耐涝的阶段,除去洪水直接冲毁的部分外,洪涝对玉米生产影响预计有限。


图:夏玉米发育阶段(单位:无)

数据来源:国家统计局 国信期货

图:分地区玉米产量及降水(单位:万头,毫米)

数据来源:国家统计局 国信期货


2.3鸡蛋:关注是否导致蔬菜供应紧张进而拉动蛋价


洪水对鸡蛋的影响主要集中在以下方面:首先,洪涝会对物流环节造成很大的干扰。由于环境因素,一般蛋鸡养殖场都会建在相对偏远的地域,交通本身就相对不方便,暴雨之后,高速路上转运速度减缓,更是加重了蛋品销售难度。如果物流影响时间较长,销区有限的货源不断被终端所消耗,则会造成产销区价格分化。其次,高温多雨天气还会导致饲养环境恶化。一方面,饲舍内温、湿度环境的改变,如果因雨水蛋鸡转舍还会导致的强烈应激,大幅降低母鸡的产蛋能力;另一方面,鸡群的饮用水源中混杂了大量未经净化处理的的外来水体,容易导致家禽瘟疫流行。当防疫及疫病趋势因极端天气而变得不可测时,养殖户就会加大兽药动保的投入力度,导致生产成本的攀升。此外,夏季蔬菜是鸡蛋的重要替代品,当降雨过快、过强时,田间排水不畅,则容易导致田间发生涝渍灾害。这一方面会使得田间采摘困难,另一方面还会导致蔬菜烂叶烂根,最终使得蔬菜上市量减少。从本轮强降水的分布来看,超过100毫米的城市的禽蛋产量占比达到全省的30%,其中新乡、开封、周口的禽蛋产量在全省排名靠前。从蔬菜产量来看,2020年河南全省产量达到7612万吨,占全国10%,其中降水量超过100毫米的占比29%,需跟踪涝渍灾害的程度。总体来看,洪水短期影响物流居多,中期关注是否导致蔬菜供应紧张,进而拉动蛋价。


图:分地区禽蛋产量与降水(单位:万吨,毫米)

数据来源:河南气象局 河南统计局 国信期货

图:分地区蔬菜产量与降水(单位:万吨,毫米)

数据来源:河南气象局 河南统计局 国信期货


2.4生猪:短期或影响调运及情绪中期需关注是否引发非瘟复发


洪水对养猪业的可能影响主要有:其一,洪水可能会直接冲毁猪舍,导致生猪存栏数量减少。目前已经有个别地方反映有相关设施受损,但参考历史来看,这种比例一般不会太大。其二,洪水爆发可能导致疫病扩散,影响后续猪病蔓延。俗语称“大灾之后必有大疫”,洪水之后,水源污染、病原体扩散,加之动物尸体腐烂,提供了诸多猪病暴发的环境。参考2020年上半年南方洪水期间,非瘟复发的情况,后期疫病上升的风险需要重点关注。其三,洪水可能影响短期市场的情绪。一方面,洪水导致生猪调出受阻,使得销区供应暂时减少,引发恐慌性备货;另一方面,洪水引发行业对未来猪病风险上升的预期,从而加快生猪的短期出栏。从本次强降雨的落区来看,超过100毫米的地区的生猪出栏量占全省总出栏的比例达到31%,其中周口、开封、漯河、新乡地区属于省内生猪出栏靠前的地区,可能会受到一定影响,尤其是散养户受到冲击可能较规模企业更明显。总体来看,洪水对生猪的影响短期在于调运及情绪上,中期需关注是否引发非瘟复发。


图:分地区生猪出栏量及降水(单位:万头,毫米)

数据来源:国家统计局 国信期货

04.

结论


综合来看,根据河南各产品的生产布局、产量占比及作物阶段评估,本次暴雨对主要农产品的潜在影响最大的是花生,其次分别是鸡蛋、生猪和玉米。对于花生来说,后期需密切关注洪水持续时间及花生生长的实际受损情况,若出现较大面积的结实率下降、烂根、烂果等现象,则可能导致新作平衡表明显趋紧;对于鸡蛋而言,则需关注后期蔬菜供应是否趋于紧张,进而拉动蛋价;对于生猪来说,洪水短期影响调运及情绪,中期需关注是否引发非瘟复发;对于玉米,目前处于七叶、拔节期,整体影响预计有限。


分析师:覃多贵

从业资格号:F3067313

投资咨询号:Z0014857

分析师助理:黎静宜

从业资格号:F3082440

免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。期市有风险,投资需谨慎。





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作者:国信投研

公众号:国信期货订阅号

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发布时间:2021-07-22 09:05:32

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