/ 弘业期货_【期市早参】EIA原油库存大增,油价急升!国家储备投放铜铝锌保供稳价!2021-07-22周四

弘业期货_【期市早参】EIA原油库存大增,油价急升!国家储备投放铜铝锌保供稳价!2021-07-22周四

由研究院发表于2021-07-22 08:30:57


文:金融研究院分析师


郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担


今日关注

19:45 欧元区至7月22日欧洲央行主要再融资利率

欧洲央行公布利率决议

20:30 美国至7月17日当周初请失业金人数(万人)



7月22日(周四)13:45

“虞商讲堂”——实体企业运用期货市场开展风险管理专题论坛

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【今日大暑】


隔夜市场

隔夜要闻

习近平对防汛救灾工作作出重要指示

据央视新闻,习近平指出,近日,河南等地持续遭遇强降雨,防汛形势十分严峻。习近平对防汛救灾工作作出重要指示,要求始终把保障人民群众生命财产安全放在第一位,抓紧抓实各项防汛救灾措施。


李克强:要围绕增强金融服务实体经济能力,深化金融改革开放

据央视,李克强主持召开国务院常务会议,持续抓好金融业对外开放承诺落实,对标开放程度较高的国际标准,推动形成以负面清单为基础的更高水平金融开放。另外,将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。


郑商所:全力保障正常交易,确保安全度汛

近日,河南遭遇极端连续强降雨,据悉已致25死7失联。郑商所相关负责人表示,目前郑商所全体人员安全,一切运行正常。水利部、郑州市市场监管局等部门正投入防汛救灾工作,确保安全度汛。


国家储备投放铜铝锌保供稳价

为大宗商品保供稳价,国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后,7月29日竞价投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。


中国光伏行业协会:产业链已基本实现国产化

中国光伏行业协会理事长曹仁贤表示,目前,我国在硅料生产、硅片加工、电池片生产、组件生产、环保处理净化工程以及相关的光伏设备检测模拟器等各类制造方面,绝大部分已实现国产化,部分产品如湿法清洗设备、单晶炉、多晶铸锭炉等已经基本满足全球的需要。


商务部:第130届广交会将首次线上线下融合举办

第130届中国进出口商品交易会(广交会)将于10月15日至11月3日在线上线下融合举办,总展期20天。本届广交会将继续按16大类商品设置51个展区,并在线上线下同步设立“乡村振兴特色产品”展区。


EIA原油库存增幅录得今年3月12日当周以来最大

据EIA报告显示,截至7月16日当周,除却战略储备的商业原油库存增加210.7万桶至4.397亿桶,增加0.5%,增幅录得2021年3月12日当周以来最大,预期值为下降446.6万桶,前值为下降789.6万桶。


白宫高级顾问据悉广泛支持美联储主席鲍威尔的连任

知情人士称,美联储主席鲍威尔的连任在白宫高级顾问中获得了广泛支持。白宫官员尚未与拜登谈及提名鲍威尔连任或改选其他人担任美联储主席的建议。预计最早要9月才会作出决定。


美国可能在10月或11月耗尽债务上限措施

美国国会预算办公室(CBO)表示,美国可能在10月或11月耗尽债务上限措施。白宫称,预计国会将及时采取行动以提高债务上限。


隔夜市场数据



黑色板块


螺纹&热卷

原料走弱,成材短期弱势
成交数据显示,受期货盘面回调的影响,成交开始走弱。特别是近期全国范围内的雨水天气,需求影响较为明显。多部门发声打击投机炒作,对钢价形成一定压制。随着房企拿地的逐渐转好并向后端传导,下半年新开工和施工增速表现将较上半年有明显回升,对于钢材需求形成较强支撑。盘面铁矿下跌幅度较大,短期对于成材存在一定负反馈。


【铁矿石】

减产压力,盘面明显回调
供应方面,上期Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2327.5万吨,环比减少48.4万吨;澳大利亚发货总量1597.8万吨,环比减少25.7万吨;其中澳大利亚发往中国量1389.2万吨,环比增加112.2万吨;巴西发货总量729.7万吨,环比减少22.7万吨。北方六港到港总量为1148.9万吨,环比增加42.0万吨。需求方面,16日钢厂日均铁水产量为235.7万吨,环比增加6.78万吨,低于去年同期水平,近期多地钢企收到压减产量指标,具体存在较大差异,节奏也稍有不同。库存方面,16日Mysteel45港口进口铁矿库存为12551.38万吨,环比增93.78万吨;日均疏港量277.09万吨降8.3万吨。在港船舶数155增17条。盘面上看,主力09合约昨日大幅回调至60日线附近,夜盘继续调整,持仓量降至近期较低水平,短期内维持震荡。


【焦煤&焦炭】

优质焦煤供应紧张 双焦盘面偏强震荡
主产地目前除事故煤矿外多已复产,然煤矿开工率较前期整体偏低,焦煤市场供需矛盾仍存,其中山西地区因断层及工作面影响,煤矿开工率维持在70-80%,乌海及棋盘井地区部分煤矿因搬家、过断层、煤管票及能耗双控等方面因素影响,日均产能受限,致使原煤供应较为紧张,叠加乌达地区环保检查因素关停所有煤矿,支撑焦煤价格高位平稳运行,个别煤种近期竞标价格仍有上调预期。蒙古国焦煤进口量有限,且澳煤进口仍受管控,叠加其他国家焦煤进口量暂不能弥补供需缺口,支撑个别煤种价格调整。
湖南地区个别钢厂对焦炭采购价格提降120元/吨。受环保检查及限电等因素影响,河北、陕西等地区部分焦企限产20-30%,且山西临汾地区落实大气污染整治行动方案,执行限产15-30%,焦炭供应存在区域性收紧迹象。因煤价持续上涨,焦企利润收缩,心态稍有转变。当前焦企多正常开工,出货压力较小,部分地区焦企出货不畅,厂内库存明显累积。钢厂多按需采购,部分钢厂接货积极性不高,部分钢厂对焦炭压价意向仍存,但在高煤价的支持下,焦炭价格下跌空间或有限。

【动力煤】

需求旺季,盘面偏强运行
产地方面,内蒙古鄂尔多斯地区按核定产能生产,多数煤矿需求较好,基本无存煤;陕西地区自上周发生透水事故以来,榆阳区停产煤矿增至10家,合计产能1230万吨;晋北地区产销良好,优质货源较少,矿区基本无库存。由于河南水害影响,部分站点货物停装,恢复时间待定。港口方面,由于坑口发运至港口价格持续倒挂,港口贸易商发运积极性受挫,煤炭调入量不及预期,受期货盘面影响贸易商情绪升温,但下游接受度不高,成交极少,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1060元/吨。下游方面,当前全国各地普遍升温,多省份用电负荷创新高,而由于部分电厂库存偏低,因此后期消费需求有强支撑,但当前电厂以长协拉运和刚需补库为主,对高价煤采购意愿不高。进口方面,由于印尼疫情加重,供应增量受限,现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看,主力09合约昨日缩量调整,夜盘小幅回落,下方支撑依然较强,短期内维持偏强运行。


能源化工

【原油】

EIA原油库存增,成品油降低
周三收盘,WTI、Brent两油大幅反弹,月差小幅走强,Oman10合约新加坡收盘报68.07美元。
EIA全美原油库存增加210万桶,增幅高于API数据,库欣地区降低134万桶。成品油方面,汽油周度需求环比下降74万桶/日,汽油库存小幅下降12.1万桶,主因炼厂开工降低,日内警惕冲高回落风险。


【PTA】

短线继续走强
隔夜油价反弹,PTA成本有所提升,装置方面,台化检修,福海创降负,PTA供给阶段性不高,下游市场聚酯工厂负荷在91%附近,PTA近期受油价影响较大,自身供需矛盾不大,并且受台风影响,PTA出货受阻,短线持续走强,近强远弱延续。


【乙二醇】

近强远弱
近日乙二醇港口库存在51万吨附近,仍在去库中,当前煤化工装置仍处于集中检修期,开工负荷在37%附近。新产能方面,浙石化、湖北三宁及建元煤焦化投产,7-8月还有多套新产能待释放,乙二醇未来供需矛盾较大,近期油制、煤制成本依然较强,MEG近强远弱延续。


【短纤】

偏强震荡
近期短纤检修厂家逐步重启,下游纱厂采购一般,新产能增加缓慢,厂家库存压力偏大,短纤加工费处于低位。近日聚合成本偏强,短纤现货产销良好,短纤震荡偏强。


【聚烯烃】

油价探底回升,助力聚烯烃价格上涨
美国俄克拉荷马州库欣地区的原油库存降至2020联储以来的最低水平,美股上涨,油价探底回升,WTI9月原油期货收涨报70.24美元/桶。ICE布油期货09合约收涨报72.14美元/桶。原油价格高位运行,成本支撑聚烯烃价格。供给端,本周聚乙烯企业开工率在 87.32%,较上周下跌3.19%。聚乙烯上半年新投装置已陆续投产,后续新增投产压力预计在8月显现,对09合约影响不大。近期有久泰集团,中煤蒙大,蒲城清洁能源及北方华锦等装置集中季节性检修,检修影响量上涨显著。库存方面,两油去库节奏放缓,今日两油库存66万吨,较昨日下跌1万吨。进口方面,国内需求淡季,进口端难有超预期增长。需求端,下游需求平淡,生产企业以刚需采购为主,农膜及中空开工率有小幅上涨。8-9月为农膜需求旺季,后市有需求好转预期。期货方面,L2109冲高震荡,收于8430,后期或震荡上行,建议逢低做多。供给端,本周聚丙烯平均开工率在 90.18%,本月有久泰集团,中煤蒙大,蒲城清洁能源及辽通化工等装置集中季节性检修,拉丝PP排产占比显著下降。金能科技装置已进入投产准备阶段,原料已到位,预计月末可出产品。进出口方面,出口较往年有所增长,进口量增加预期不强。需求端,下游需求淡季,塑编企业开工率在47%,BOPP市场需求较稳。期货方面,PP2109受原油价格提振,期价上涨为主,收于8702,易涨难跌,后市或延续涨势,建议逢低做多。

【液化石油气】

大局持稳,高位运行
虽然国际油价持续回调,但国际外盘仍坚挺支撑国内进口成本。现货市场稳中有涨,华南市场价格大局持稳,山东民用气价格稳步上涨。从供应端来看,本周检修装置较多,开工率有所下滑,局部供应不足,上游厂家暂无明显库存压力,后期或将以消化库存为主;从下游需求端来看,由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因,下游需求疲软,但刚需有一定的支撑,使得下游需求稳定,短期难有提升,市场购销氛围平淡。短期来看,由于原油增产协议达成,进口高成本支撑上游心态,但需求弱势难以改善,预计短线市场将大局持稳,保持高位运行。


【沥青】

窄幅震荡,预期偏弱
沙特与阿联酋之间的矛盾基本消除,OPEC+8月起或将进一步增加产量,国际油价继续下跌,沥青期货市场略显低迷。现货价格普遍下调。从供应端来看,齐鲁石化、日照海右或生产沥青,河北伦特装置计划复产,供应小幅增加。从需求端来看,大范围降雨对需求产生一定的阻碍,市场终端拿货积极性不高,多为持有自由合同为主,市场交投氛围一般。短期来看,成本端原油弱势调整,刚需有限,沥青市场短期或以窄幅震荡走势为主,预期偏弱。


工业品板块

【玻璃】

偏强
国内浮法玻璃均价继续向上操作,全国均价涨至2970元/吨。大部分生产企业能够达到当期产销平衡,部分厂家能够继续去库存。下游加工企业对现货价格的接受难度增加,向下游传导价格的难度增大。随着传统消费旺季的来临,终端市场需求还有一定幅度的增加。预计后期部分地区现货价格还有小幅上行的趋势。主力合约盘面较强,易涨难跌。 


【纯碱】

偏强
国内纯碱市场总体运行平稳,货源供应趋紧,价格坚挺。据了解山东海化老线开车时间延后推迟至7月25日左右,安徽红四方昨日试开车,尚未出产品。需求端,下游整体消耗稳定,维持刚需进货。贸易商拿货紧张,企业控制发货,近期价格难下行。盘面长期趋势不变,稳中向好。


【尿素】

偏强震荡
行情回顾:郑商所尿素主力UR2109昨日高开,后弱势震荡。开盘2536元/吨,最高2548元/吨,最低2494元/吨,收盘2517元/吨,结算2521元/吨,涨幅0.76%,成交97570手,持仓量93022手。
现货市场:近期,现货市场价格以稳中小涨为主。山东、河南、河北等地区的多个企业进入检修期,包括总产能125万吨的山东鲁西化工,产能80万吨的内蒙古金新,产能130万吨的河南骏马,使得当地供应量有所下降,对于尿素的价格有一定支撑作用。此外,本周印度即将开标,企业出口集港订单增多,市场对出口仍保持乐观心态。由于近期期货盘面大涨,使得基差从高位回落,但期货贴水依旧比较大,料近期以窄幅震荡为主。


【纸浆】

震荡整理
行情回顾:上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109昨日偏强震荡。开盘价6262元/吨,最低跌至6256元/吨,最高涨至6390元/吨,最终收至6358元/吨,日跌幅0.06%。日成交量296288手,较昨日下跌31.68%。日持仓量153254手。
现货方面:截至7月21日,针叶浆山东地区价格方面,银星6300元/吨,凯利普6350元/吨,南方松5950元/吨,马牌6250元/吨,月亮6250元/吨。价格稳中略降。近期,部分厂商陆续发布涨价函,原因是原材料等成本居高不下,此举或有利于提振市场信心。但目前纸浆市场处于淡季,市场成交清淡,上下游市场供需相对平衡,纸厂开工率未有明显波动,短期纸浆价格以震荡整理为主。



金属板块

【黄金&白银】

震荡
COMEX黄金期货收跌0.42%报1803.8美元/盎司,COMEX白银期货收涨1.24%报25.305美元/盎司。美国国债收益率上涨和股市继续反弹削弱了避险需求。美国国会预算办公室:美国可能在10月或11月达到债务上限。美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇:由于感染德尔塔病毒病例数量在美国激增,已接种疫苗的人或需要考虑在室内佩戴口罩。


【沪镍】

震荡上涨
市场焦点:新冠变种病毒德尔塔肆虐,多地均有发生,恐将对复苏的经济形势带来变数;美国政府新的基建计划利好大宗商品需求,提升了市场乐观的情绪;国内统计局公布数据,中国GDP上半年增幅同比大幅增加。        行情研判:镍在能源方面的应用将持续引起市场关注,全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口,以期在在下游产业链上寻求更高收益;300系不锈钢产销两旺对镍价上涨支撑明显,沪镍成交持仓温和放大。发改委召开会议对大宗商品的价格预警,违规上涨提出了明确要求,政策性风险偏大,市场情绪化交易特征明显。镍价在围绕140000整数关运行,宽幅震荡的可能偏大;后期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响,目前基本面上交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选。参考的波动区间在135000—145000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。


【沪铜&国际铜】

震荡
隔夜伦铜探底回升翻红收小阳,今日小幅低开于9354美元。沪铜夜盘高开高走收中阳,收于5日均线下方68450。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑,但宏观方面不确定性较强,短期延续震荡。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水下降至381点,内盘市场情绪较好。


【沪铝】

震荡
隔夜伦铝探底回升翻红收小阳,今日小幅高开于2462美元。沪铝夜盘高开高走大涨收中阳,收于5日均线附近19165,收回昨日跌幅。沪铝成交稳定持仓上升,市场情绪偏乐观。全球铝需求较好,沪铝下方18800附近存在支撑,短线震荡。外盘带动下,中期可能继续震荡上行。上方压力20000,下方支撑18700。


【沪锌】

震荡
隔夜伦锌小幅高开后弱势回落收小阴线。沪锌晚间小幅低开后窄幅震荡收十字星。下游需求淡季回落。镀锌行业利润受到压缩,订单情况不佳。锌合金主要消化前期订单为主。云南限电影响暂有限,国内社会库存再次降低,现货维持高升水短期对锌价仍有支撑,昨日官方发布第二轮有色抛储对锌价有所打压,短期锌价继续弱势震荡。中期锌供应逐渐过剩下,预计仍维持偏空观点。


【沪铅】

震荡
隔夜伦铅继续反弹收阳线。沪铅高开后弱势震荡收小阴线。原生铅供应较为稳定,再生铅前期部分检修企业逐步复产,再生铅开工率继续稳步上升。下游需求未有明显改善,部分电池企业开始调价,但未形成上调趋势。国内库存继续维持上升走势。预计铅价供需过剩下,继续区间震荡走势。


农产品板块

【油料】

美豆油回落,豆粕料震荡
隔夜美豆小幅收阴,美豆油回落,豆油制生物柴油盈利能力限制;指标11月开盘1393.25,最高1397,最低1375,收盘1389.5,跌0.02%;
国内夜盘豆粕减仓收跌,现货需求偏弱,养猪大省河南近日暴雨或致影响;主力9月开盘3686,最高3696,最低3663,最新3667,跌0.68%;
菜粕低开低走,一方面加拿大干旱导致进口菜籽成本上升,另一方面国产菜籽上市构成压力;主力9月开盘3093,最高3096,最低3065,最新3065,跌1.10%;
菜油低开回落,美豆油下跌及马棕走弱影响,船运机构SGS报告马棕7月中上旬出口环比下降9.6%;主力9月开盘10632,最高10684,最低10525,最新10534,跌1.59%;
操作建议:两粕菜油关注。


【花生】

冲高回落
今日花生期价冲高回落,持仓大幅增加,期价上行至9500元/吨上方后市场分歧较大,本周在华北黄淮花生主产区持续降雨影响花生产量的利多消息刺激下,多头增仓拉抬期价,今日2110合约期价重回9400-10000元/吨震荡区间。近期相关油脂价格持续反弹,且近期东北、华北花生主产区降雨较多,局部存在涝灾现象,对花生生长不利。花生现货需求疲软局面似乎有所好转,进口米市场询价次数增多,近期花生现货价格持续稳定,现货市场购销清淡,维持有价无市格局,市场博弈程度加剧。供应方面,由于夏季高温,进口米和国产米余量大部分均已进入冷库,且进口花生成本和国产花生成本和售价倒挂,存货方惜售心理明显,导致市场实际供应的减少,现货供应压力有所减轻;需求方面,油厂收购进入尾声,大部分油厂已经停收,食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购。在天气威胁下,市场购销主体对后市价格信心可能好转。油厂榨利方面,相关食用植物油价格继续攀升,花生油消费疲软但价格稳定,花生粕价格跟随豆粕上涨,油厂压榨利润回升,但花生油库存较高抑制开工率。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%,近期过量降雨导致单产预期下滑,今年花生产量和质量可能同比下降。经过期价的大幅拉升后,2110合约期价和花生旧作生成仓单成本基本持平,后期影响期价的主要因素在于近期天气对新作花生产质量的影响,2110合约多空将围绕9400元/吨一线进行博弈,鉴于本周华北花生主产区阴雨天气持续,天气市主导下,建议投资者逢低轻仓买入。


【玉米&淀粉】

偏弱
进口玉米持续拍卖投入市场,叠加替代补足玉米缺口。农业农村部消息:今年玉米播种面积明显增加,东北华北主产区气象条件总体有利,目前玉米苗情较好;河南汛情对当前玉米生长影响有限。国内上半年进口玉米再创记录,CBOT玉米震荡偏弱;据悉,中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税,大幅拉低进口成本。饲料需求转弱,猪、禽饲料产能环比下滑。深加工需求偏弱,开机率持续低迷,淀粉库存持续增加。玉米偏弱,淀粉走弱。


【棉花&棉纱】

棉花震荡,棉纱震荡
洲际交易所(ICE)棉花期货周二上涨,因需求将保持强劲,一些投资者利用前一交易日大幅抛售的机会买入。ICE 12月期棉合约上涨1.8美分。郑棉主力CF2109合约昨日开盘报16695元/吨,收盘报16680元/吨,较上一交易日涨155元。贸易商积极销不过市场实单交售量小。短期内郑棉承压,国内外供需继续改善,棉花中长期重心上移格局不改。棉纱市场成交情况一般,部分地区价格有所上调,进口纱价格略有分化不过大都上调。纱厂走货无压力,纱线库存低,多数不接长单,对金九银十有较大信心。后期持续关注下游订单新增情况。


【生猪】

震荡
期货端:9月合约收盘18740,跌100;11月合约收盘18245,跌60;1月合约收盘19355,跌65。现货端:全国22省市生猪均价15.95元/kg,涨0.20元/kg,其中辽宁15.24元/kg,河南16.38元/kg,四川15.38元/kg,广东16.92元/kg。基差方面,9月合约对河南地区升水2360。
本月第三轮收储2万吨,实际成交11600吨,流标8400吨,收储对市场提振效果有限;未来一段时间仍需重点关注市场大肥消化进度、南方猪病情况以及4-5月份二次育肥出栏节奏,毕竟国储肉数量对市场影响情绪多于实质,供应面边际变化量才是影响近期猪价走势的关键;河南强暴雨导致多地成灾,作为养殖大省,生猪行业遭受损害程度(猪群直接死亡以及猪病扩散)值得关注,未来一段时间东南沿海省份亦受暴雨侵袭,关注雨季猪病情况。


【鸡蛋】

偏强
期货端:8月合约收盘4740,昨日4715,涨25;9月合约收盘4626,昨日4659,跌33;10月合约收盘4390,昨日4409,跌19。现货端:7月21日全国现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价4.36元/斤,昨日4.27元/斤,涨0.09元/斤;销区均价4.46元/斤,昨日4.43元/斤,涨0.03元/斤。具体而言,产区辽宁稳,河北涨,河南涨,山东涨,江苏涨,湖北涨;销区北京稳,上海稳,广州涨。河南遭受千年一遇暴雨,南方两广、福建暴雨持续,台风“烟花”将继续影响东南沿海省份,鸡蛋、蔬菜需求拉升,基本面偏低存栏、较高成本以及需求渐起预计支撑月底蛋价开始走强,近日山东、河南、湖北等产地走货速度加快,鸡蛋消费需求增加明显,短期上涨动力较为充足。


【白糖】

重回升势
隔夜外盘期价反弹,昨日白糖期价震荡小幅上涨,持仓增加。近期郑糖期价持续反弹,2109合约期价在5500元/吨一线获得支撑后震荡反弹。近期国内产区白糖现货成交持续好转,现货价格走势较强,现货量价齐升,加之外盘上涨,带动郑糖期价持续反弹。今年巴西干旱影响白糖产量,甘蔗用于加工生物柴油的需求旺盛,外糖价格高位震荡。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货,基差持续走升,且现货成交放量,说明现货商对当前价格较为认可,现货价格对期价产生支撑。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加,显示国内现货压力仍然较大。郑糖2109合约期价技术面上升趋势良好,期价上涨也获得了现货基本面的支持,投资者可逢低轻仓做多。


【苹果】

震荡下行
昨日苹果期价继续小幅下跌,期价跌破6000元/吨,持仓小幅增加,近月主力合约跌幅较大。近期苹果套袋数据落定,印证局部减产现象,今年全国苹果产量同比持平或略增,较前期市场预期的大幅增产预期差距较大,期价重心上移。但短期内现货压力仍然较大,夏季大量替代水果将会上市,短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。6月苹果产区不同等级苹果走势分化,好货价格已经出现小幅上涨势头,而差货价格继续下行,价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部减产,苹果新作供应压力或不及市场预期,随着全球疫情得到控制,下半年苹果市场需求或好于去年同期,中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来,前期苹果2110合约期价已经在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行了一段时间,随着新作套袋和旧作去库情况的逐渐明朗,2110合约期价再次跌破6100元/吨的区间下沿,建议投资者暂时观望,观察2110合约6000元/吨的支撑是否有效。


【红枣】

供给充足,走货稳定
上个交易日,红枣主力合约呈现低位震荡的趋势。最终收于8980元/吨。较上个交易日-3.80%,成交量17.43万,持仓5.97万。目前,销区市场红枣走货速度稍有提升,部分客商有囤货现象,但多为小批量交易,成交价格暂时平稳。产区各持货商普遍出货心态较稳,成交量没有明显增加,行情偏稳运行。


【粳米】

供需偏松,价格稳定
上个交易日,粳米主力合约呈现低位震荡的趋势。最终收于3519元/吨,较上一交易日-0.48%,成交量4654,持仓1.28万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定,国内大米供给偏松基调持续,虽然今年大米品质有所提高,但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快,大米需求量并没有出现大幅提升,因此大米市场供需整体偏松,预计未来米价仍以震荡偏弱为主。


宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强,长期仍处于下行趋势
周三纽约尾盘,美元指数跌0.2%报92.7903。欧元兑美元涨0.12%报1.1795,英镑兑美元涨0.62%报1.3713,澳元兑美元涨0.41%报0.7358,美元兑日元涨0.4%报110.285。离岸人民币兑美元涨0.37%,USDCNH报6.4643。
美联储6月议息会议基调偏鹰,美国经济复苏、美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。
前期央行频繁进行人民币汇率预期管理,避免羊群效应下人民币过快升值;央行降准,短期内人民币承受贬值压力;中长期仍然震荡偏升。


【国债】
关注市场情绪变化和选择
盘前消息方面,国家发改委召开全国价格工作会议,要求各地价格主管部门着重加强价格监测预警和预期管理,强化大宗商品价格调控;美国国会预算办公室称,美国可能在10月或11月达到债务上限。受强降雨影响,河南多条河流超警,部分河流发生超历史洪水,河南防汛抢险救灾工作启动防汛Ⅲ级应急响应。国务院常务会议部署抓紧抓实防汛救灾工作,要求调集资金和物资支持帮助河南全力抢险救灾,加大对重点地区防汛抗灾的支持,加强气象监测预警。此前市场对LPR调整存在猜想和期待,不过MLF未调,LPR下调的概率不大。而且我们说过,在MLF未变的情况下,即使LPR下调也不会产生如市场想象的作用。周二公布的LPR保持不变,符合当前的形势。异病毒恐慌冲击全球金融市场,受到海外避险情绪的推动,周二期债高开高走全线收涨。周三期债延续前一交易日的市场情绪,午后走强全线收涨。继续关注市场情绪变化和选择。


【股指】

沪深300指数将在5100点附近震荡
隔夜消息:
国家领导人对防汛救灾工作作出重要指示,要求妥善安置受灾群众,严防次生灾害,最大限度减少人员伤亡和财产损失。国务院常务会议确定进一步深化跨境贸易便利化改革、优化口岸营商环境的措施,扩大出口货物“抵港直装”和进口货物“船边直提”试点。央行7月21日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。
隔夜市场:                             
周三欧美股市集体上涨,美国三大股指全线上涨,已经完全收复周一大跌失地。道指涨0.83%,标普500指数涨0.82%,纳指涨0.92%。雪佛龙、埃克森美孚涨逾3%,领涨道指。欧股收盘普遍上涨,德国DAX指数涨1.36%。
行情研判:   
昨日A股震荡攀升,热点题材表现活跃,锂电池产业链掀涨停潮,大消费、大金融整体低迷;创业板指大涨,刷新6年新高,盘中点位再次超沪指。当前国内疫情防控良好,全国接种情况较高,海外疫情的反复对国内冲击有限,因此北向资金也继续流入A股市场,市场成交量保持高位,沪深300指数将在5100点附近震荡。

分析师

分析师

从业资格证号

投资咨询证号

张永鸽

F0282934

Z0011351

张天骜

F3002734

Z0012680

吴    海

F3022020

Z0014414

王晓蓓

F0272777

Z0010085

蔡    丽

F0236769

Z0000716

吴    勇

F3022014

Z0013711

陈春雷

F3032143

Z0014352

王来富

F3023634

Z0013705

陶朝晖

F0230158

Z0010210

张惠乾

F3036196

Z0014677

陈永明

F0307050

Z0013753

史    珂

F3007722

Z0015049

唐凌甄

F3025407

Z0015048

周    競

F0263039

Z0015088

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作者:研究院

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发布时间:2021-07-22 08:30:57

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