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弘业期货_【期市早参】揪心!河南多地遭遇特大暴雨!三孩生育政策配套支持措施发布!2021-07-21周三

由研究院发表于2021-07-21 08:30:54


文:金融研究院分析师


郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担


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22:30 美国至7月16日当周EIA原油库存(万桶)


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7月22日(周四)13:45

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隔夜市场

隔夜要闻

中共中央、国务院:组织实施好三孩生育政策

中共中央、国务院发布关于优化生育政策,促进人口长期均衡发展的决定,决定提到,依法实施三孩生育政策。国家卫健委表示,实施三孩生育政策及配套支持措施,仍然是计划生育。


郑州遭遇千年特大暴雨,河南防汛应急响应提升为Ⅰ级

自7月20日16时起,河南郑州市防汛抗旱指挥部发布关于提升防汛应急响应至I级的紧急通知,当前防汛抗灾形势十分严峻。国家防总决定于7月21日3时将防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级,已派工作组赴现场协助开展抗洪抢险。


中国央行维持一年期和五年期贷款市场报价利率不变

中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3.85%和4.65%不变,均为连续第15个月维持不变。


上半年全国财政收入近12万亿元,实现较快增长

财政部20日发布数据显示,上半年,全国一般公共预算收入117116亿元,同比增长21.8%,比2019年同期增长8.6%。作为经济的“晴雨表”,上半年财政收入实现较快增长,反映了我国经济恢复取得明显成效。


财政部:上半年证券交易印花税收入同比增长61%

财政部国库支付中心主任刘金云20日在2021年上半年财政收支情况新闻发布会上介绍,1-6月累计,全国税收收入100461亿元,同比增长22.5%。其中证券交易印花税1437亿元,同比增长61%。


江苏钢厂控产

周二,“江苏钢厂控产”的消息引起市场广泛关注,黑色系商品之后的走势也受到一定影响。据了解,目前江苏省各钢企都接到了今年产量不超去年的明确指标,据相关企业反馈后期也会从财务口径去核算产量数据,严控今年全省的产量。目前省内部分钢厂已经开始安排减产计划,但鉴于后期压减的产量差异较大,钢厂减产的节奏也会不同。(期货日报)


美国上周API原油库存录得增加80.6万桶,远超预期

美国至7月16日当周API原油库存录得增加80.6万桶,前值为下降407.9万桶,预期值为下降416.7万桶。


日本通胀也爆表,核心CPI创15个月新高

日本6月核心CPI同比上涨0.2%,创下2020年3月以来的最快的同比增速,而5月该数字是0.1%,表明全球大宗商品价格持续上涨的影响正在逐渐扩大。


澳洲联储公布会议纪要,仍致力于维持高度宽松的货币环境

澳洲联储会议纪要显示,委员会仍致力于维持高度宽松的货币环境,在实际通胀率持续在2%至3%的目标区间内之前,不会提高现金利率。澳洲联储对经济的核心设想是,2024年前不会满足加息条件。


隔夜市场数据


黑色板块

螺纹&热卷

限产消息出台,盘面继续强势

消息面显示,江苏也开始出台具体限产措施,全年产量同比不增加,各大钢厂也开始陆续出台相关政策。7月上旬重点钢企粗钢日均产量环比下降,整体看供应缩减的预期不断提升,导致在上半年产量增幅过大的情况下,下半年同比下降的幅度也较高。工信部提出做好大宗商品“报价稳供、打击哄抬价格行为”,提防供给政策再次变化的风险。盘面来看,原料也开始走强,整体来看,成材短期易涨难跌。


【铁矿石】

压减方案频出,盘面维持震荡
供应方面,上期Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2327.5万吨,环比减少48.4万吨;澳大利亚发货总量1597.8万吨,环比减少25.7万吨;其中澳大利亚发往中国量1389.2万吨,环比增加112.2万吨;巴西发货总量729.7万吨,环比减少22.7万吨。北方六港到港总量为1148.9万吨,环比增加42.0万吨。需求方面,16日钢厂日均铁水产量为235.7万吨,环比增加6.78万吨,低于去年同期水平,近期多地钢企收到压减产量指标,具体存在较大差异,节奏也稍有不同。库存方面,16日Mysteel45港口进口铁矿库存为12551.38万吨,环比增93.78万吨;日均疏港量277.09万吨降8.3万吨。在港船舶数155增17条。盘面上看,主力09合约昨日小幅反弹,成交量连续萎缩,短期内维持震荡。


【焦煤&焦炭】

焦煤供应偏紧 双焦偏强运行
主产地煤矿多已复产,出货较为顺畅,然因主产地山西地区个别事故煤矿仍未复产,且贵州隆鑫煤矿发生事故造成人员死亡,同时,迎峰度夏部分国企有电煤保供任务,影响整体产量依旧偏低,尤其优质资源供应依旧紧张,煤矿多以前期订单为主,个别煤矿陆续开始接新订单,叠加天气因素影响,铁路发运受阻,致使下游市场补库稍显吃力。下游受焦价提降影响,焦炭市场情绪转弱,且钢厂有压减产量政策影响,多数焦钢企业对原料煤多按需采购。中蒙口岸于上周五开始通关,然甘其毛都口岸因入境核酸监测发现阳性病例再次闭关,其余口岸通关车辆数暂稳,可售资源依旧有限。
山东部分地区检查较频繁,焦企多有限产现象,焦炭供应稍受影响,山西临汾地区发布《大气污染整治百日攻坚行动工作方案》,要求部分焦企结焦时间延长至28-36小时,焦炭供应或将区域收紧。当前其余地区焦企多维持满负荷生产,出货情况尚可,考虑到相关政策对钢厂需求影响较大,部分焦企签单速度放缓,厂内库存有所回升。钢厂对焦炭需求减少,对焦价压价意愿较强,但考虑到近期原料煤价格高位运行,且探涨预期较强,焦企利润收缩,部分焦企甚有亏损现象,对焦价提降稍有抵触。


【动力煤】

需求旺季,盘面偏强运行
产地方面,内蒙古鄂尔多斯地区按核定产能生产,多数煤矿需求较好,基本无存煤;陕西地区自上周发生透水事故以来,榆阳区停产煤矿增至10家,合计产能1230万吨;晋北地区产销良好,优质货源较少,矿区基本无库存。港口方面,由于产地实际供应增量有限,加上坑口发运至港口价格持续倒挂,煤炭调入量不及预期,受期货盘面影响贸易商情绪升温,但下游接受度不高,成交极少,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1050元/吨。下游方面,当前全国各地普遍升温,多省份用电负荷创新高,而由于部分电厂库存偏低,因此消费需求有强支撑。进口方面,由于印尼疫情加重,供应增量受限,现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看,主力09合约昨日继续上行,当前下方支撑较强,短期内维持易涨难跌走势。


能源化工

【原油】

API原油库存录得小幅增加
美国7月16日当周API原油库存 +80.6万桶,若获得美国能源信息署(EIA)政府版库存周报确认,将是5月份以来首次增加,前值 -407.9万桶。库欣原油库存 -357万桶,前值 -159万桶。受美国页岩油产区产量恢复不平衡性以及管道运输格局的影响,市场预期未来几个月库欣原油的库存状况将继续趋紧。成品油方面,汽油库存 +331万桶,前值 -154万桶。馏分油库存 -123万桶,前值 +370万桶。预计短期市场仍维持弱势震荡。晚间关注EIA数据指引。


【PTA】

跟随油价重心波动
隔夜油价反弹,PTA成本有所提升,装置方面,台化检修,福海创降负,PTA供给阶段性不高,下游市场聚酯工厂负荷在91%附近,PTA近期受油价影响较大,自身供需矛盾不大,跟随油价重心波动,PTA短线震荡局面。


【乙二醇】

近强远弱
近日乙二醇港口库存在51万吨附近,仍在去库中,当前煤化工装置仍处于集中检修期,开工负荷在37%附近。新产能方面,浙石化、湖北三宁及建元煤焦化投产,7-8月还有多套新产能待释放,乙二醇未来供需矛盾较大,近期油制成本走弱,煤制成本依然较强,MEG近强远弱延续。


【短纤】

宽幅震荡
近期短纤检修厂家逐步重启,下游纱厂采购一般,新产能增加缓慢,厂家库存压力偏大,短纤加工费处于低位。受油价大跌影响,聚合成本走低,短纤现货产销一般,短纤宽幅震荡局面。


【聚烯烃】

多装置集中检修,下游需求有好转预期,后市偏强震荡
油价跌势暂缓,对聚烯烃价格的抑制作用减小。供给端,本周聚乙烯企业开工率在 87.32%,较上周下跌3.19%。聚乙烯上半年新投装置已陆续投产,后续新增投产压力预计在8月显现,对09合约影响不大。近期有久泰集团,中煤蒙大,蒲城清洁能源及北方华锦等装置集中季节性检修,检修影响量上涨显著。库存方面,两油去库节奏有所恢复。进口方面,国内需求淡季,进口端难有超预期增长。需求端,下游需求平淡,生产企业以刚需采购为主,农膜及中空开工率有小幅上涨。8-9月为农膜需求旺季,后市有需求好转预期。期货方面,L2109宽幅震荡,收于8405,后期或偏强震荡,建议逢低做多。供给端,本周聚丙烯平均开工率在 90.18%,本月有久泰集团,中煤蒙大,蒲城清洁能源及辽通化工等装置集中季节性检修,拉丝PP排产占比显著下降。进出口方面,出口较往年有所增长,进口量增加预期不强。需求端,下游需求淡季,塑编企业开工率在47%,BOPP市场需求较稳。期货方面,PP2109偏强震荡,收于8607,易涨难跌,后市或延续涨势,建议逢低做多。


【液化石油气】

大局持稳,高位运行
上个交易日,LPG主力合约LPG2108收盘价4822元/吨,较上一工作日下跌217元/吨。虽然国际油价持续回调,但国际外盘仍坚挺支撑国内进口成本。现货市场稳中有涨,华南市场价格大稳小调,山东民用气价格稳步上涨,华东市场稳中走跌。从供应端来看,本周检修装置较多,开工率有所下滑,局部供应不足,上游厂家暂无明显库存压力,后期或将以消化库存为主;从下游需求端来看,由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因,下游需求疲软,但刚需有一定的支撑,使得下游需求稳定,短期难有提升,市场购销氛围平淡。短期来看,由于原油增产协议达成,进口高成本支撑上游心态,但需求弱势难以改善,预计短线市场将大局持稳,保持高位运行。


【沥青】

窄幅震荡,预期偏弱
上个交易日,石油沥青主力合约2109结算3164元/吨,较前一工作日价格环比下调68元/吨,成交689537手,持仓386711手。国际油价再现暴跌。沙特与阿联酋之间的矛盾基本消除,OPEC+8月起或将进一步增加产量,国际油价继续下跌,沥青期货市场略显低迷。现货方面由于成本支撑价格仍表现坚挺,局部有回调。从供应端来看,齐鲁石化、日照海右或生产沥青,河北伦特装置计划复产,供应小幅增加。从需求端来看,大范围降雨对需求产生一定的阻碍,市场终端拿货积极性不高,多为持有自由合同为主,市场交投氛围一般。短期来看,成本端原油弱势调整,刚需有限,沥青市场短期或以窄幅震荡走势为主,预期偏弱。


【甲醇】

能化氛围遭遇挑战,郑醇暂时维持反弹
郑醇6月下旬反弹以来,目前已经创出反弹新高,正逼近前期高点,态势偏强,主要还是归因于煤炭成本的走强,7月18日OPEC+终于达成了原油增产协议,8月开始日均产量至多提高40万桶/日,同时上调了部分供给国的减产基线,油价短期难免进入一段弱势运行期,或将打压国内能化品的反弹氛围,甲醇方面,受益于煤炭价格强势而维持区间反弹的醇价已经来到区间上沿压力位附近,短时上冲动能尤在,但上涨空间或将有限,创高概率不大,而基本面方面却并不乐观,供给面此后的一月前期检修设备有望逐步复产,而需求端则走弱明显,无论新兴及多数传统下游产品开工均出现弱化,随着基本面弱化影响显现,行情或将在2800关口遭遇阻力,提醒产业客户择时积极做好套保,谨防油价下跌带跌能化品。


【苯乙烯】

油价应声回归弱势,苯乙烯续弹力度存疑
随着7月18日OPEC+达成原油增产协议,8月开始日均产量至多提高40万桶/日,且上调了部分供给国的减产基线,油价短期难免进入一段弱势运行期,对国内能化品的反弹氛围形成打压 ,处在反弹节奏的苯乙烯期价能否持续难免存疑,基本面来看,苯乙烯原料乙烯及纯苯价格走势或将分化,油弱而煤强或将导致 纯苯价格相对偏强,或将继续为国产苯乙烯价格提供了不错的成本支撑,尽管三大下游出现不同程度的弱化,但国内库存依然维持低位运行背景下,苯乙烯大幅下挫概率也不大,期价或将继续维持大区间运行,只不过对于目前油价形势而言,苯乙烯或将更多的维持在区域下限附近运行,目前处在区间中位的期价总体依然处于反弹节奏,只不过反弹已经开始受阻暂时关注能化氛围情况。


工业品板块

【橡胶】

东南亚多国疫情加重,沪胶区间下沿运行
橡胶期货3月以来总体维持涨后大区间性下跌态势,跌幅较大,虽然4月呈现技术反弹,但力度有限,5月上中旬开始再次转跌,6月一度下破13000关口以上运行,目前再次在12500附近企稳回升,维持在13000整数关口运行,总体弱势主要还是市场对基本面方面的担忧。基本面来看,一方面是由于时间处在东南亚产量恢复期,且主要产胶国产量相比去年开局明显好转,主要出口国近月出口态势良好,橡胶供给相对不紧,另一方面,国内4、5、6连续三个月国内汽车产销数据大幅转弱,最新的6月商用车产销数据下滑严重,而轮胎下游开工明显弱化,市场对橡胶需求产生悲观情绪,但青岛地区库存依然维持去库后低位运行。对于后期,技术上沪胶仍处区间下沿支撑附近,在东南亚疫情,尤其是泰国、印尼,均出现加重背景下,大幅下破支撑的概率不大,且国内天胶库存总体维持低位,下跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约,期价有可能继续以13000(文华橡胶指数)为整数支撑构筑中期企稳区间。


【玻璃】

偏强
国内浮法玻璃均价继续向上操作,全国均价涨至2956元/吨。生产企业产销良好,出货速度较快,厂家库存环比降低,下游贸易商和加工企业对现货市场价格的接受程度环比增加。随着传统消费旺季的来临,终端市场需求还有一定幅度的增加。预计后期部分地区现货价格还有小幅上行的趋势。主力合约盘面较强,易涨难跌。


【纯碱】

偏强
国内纯碱市场总体运行平稳,现货价格上行。据了解安徽红四方30万吨装置7月16日停车,今日试开车。海化新线有停车计划,老线点火推迟,目前计划全停4-5天。需求端,下游整体消耗稳定,维持刚需进货。贸易商拿货紧张,企业控制发货,近期价格难下行。盘面长期趋势不变,稳中向好。


【尿素】

低开高走,震荡上行
行情回顾:郑商所尿素主力UR2109昨日低开高走,震荡上行。开盘2480元/吨,最高2520元/吨,最低2452元/吨,收盘2504元/吨,结算2498元/吨,涨幅0.56%,成交94966手,持仓量93813手。
现货市场:近期,现货市场价格以稳中小涨为主。山东、河南、河北等地区的多个企业进入检修期,包括总产能125万吨的山东鲁西化工,产能80万吨的内蒙古金新,产能130万吨的河南骏马,使得当地供应量有所下降,对于尿素的价格有一定支撑作用。此外,本周印度即将开标,市场对出口仍保持乐观心态。由于近期期货盘面大涨,使得基差从高位回落,但期货贴水依旧比较大,料近期以窄幅震荡为主。


【纸浆】

高开低走,下行明显
行情回顾:上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109昨日高开低走,下行明显
。开盘价6580元/吨,最低跌至6200元/吨,最高涨至6596元/吨,最终收至6262元/吨,日跌幅3.66%。日成交量433659手。日持仓量158612手。
现货方面:截至7月20日,针叶浆山东地区价格方面,银星6300元/吨,凯利普6350元/吨,南方松5950元/吨,马牌6250元/吨,月亮6250元/吨。价格普遍较昨日下跌了两至三百元。近期,部分厂商陆续发布涨价函,原因是原材料等成本居高不下,此举或有利于提振市场信心。但目前纸浆市场处于淡季,市场成交清淡,上下游市场供需相对平衡,短期纸浆价格以震荡整理为主。



金属板块

【黄金&白银】

震荡

COMEX黄金期货收涨0.06%报1810.2美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.71%报24.965美元/盎司。尽管避险心态持续,但美债收益率反弹和美元上涨施压黄金。根据美国媒体报道,美国众议院议长南希·佩洛西新冠病毒检测结果呈阳性,症状较轻。因美国新冠疫情持续,美国卫生与公众服务部宣布将继续延长“公共卫生紧急状态”,该决定将于20日开始生效并将持续90天。美国6月新屋开工总数年化164.3万户,增幅高于预期,并创下三个月高点,表明尽管供应链约束和劳动力短缺问题持续存在,但住宅建设方面正在企稳。


【沪镍】

震荡上涨

市场焦点:肆虐全球的新冠病毒新变体德尔塔在多地爆发,给经济复苏蒙上了阴影;美国政府新的基建计划利好大宗商品需求,提升了市场乐观的情绪;中国统计局最新公布的半年数据,表明经济运行良好,GDP同比增幅达到12.7%.

行情研判:镍在能源方面的应用持续引起市场关注,全球资金大放水造成的通胀预期以及前期因疫情造成的供应短缺都给基础原料商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口,以期在在下游产业链上寻求更高收益;不锈钢产销两旺价格频创新高对镍价上涨支撑明显,沪镍成交持仓温和放大。自6月中旬以来,以发改委牵头的多个职能部门召开会议对大宗商品的价格预警,违规上涨提出了明确要求,近期大宗商品又呈现上攻势态,相关部门亦准备抛售部分基础类商品,增加市场的有效供给,短期政策性风险加大,市场偏情绪化交易特征非常明显。镍价目前围绕140000的整数关震荡偏强运行,价格接近3月份的高点后,中期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响,目前基本面上交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选。参考的波动区间在135000—145000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。


【沪铜&国际铜】

震荡
隔夜伦铜高开高走大涨1.6%收中阳,今日小幅低开于9342美元。沪铜夜盘低开高走收中阳,收于5日均线下方68500。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑,但宏观方面不确定性较强,短期延续震荡。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水大幅上升至393点,外盘市场情绪好转.


【沪铝】

震荡
隔夜伦铝冲高回落上涨收小阳,今日小幅高开于2452美元。沪铝夜盘回踩5/20日均线后反弹收小阳,收于19190。沪铝成交下降持仓上升,市场情绪偏乐观。全球铝需求较好,沪铝下方18800附近存在支撑,短线震荡。外盘带动下,中期可能继续震荡上行。上方压力20000,下方支撑18700。


【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后震荡收十字小阳线。沪锌晚间低开后小幅反弹收小阳线。隔夜原油大跌,晚盘金属承压下行,国内金属普遍低开。下游需求淡季回落。镀锌行业利润受到压缩,订单情况不佳。锌合金主要消化前期订单为主。云南限电影响暂有限,但市场对于供应担忧加重短期对形成支撑,且国内社会库存再次降低,现货维持高升水,短期锌价继续高位震荡。中期锌供应逐渐过剩下,预计仍维持偏空观点。


【沪铅】

震荡
隔夜伦铅放量反弹收阳线。沪铅晚间高开后继续反弹收阳线。原生铅供应较为稳定,再生铅前期部分检修企业逐步复产,再生铅开工率继续稳步上升。下游需求未有明显改善,部分电池企业开始调价,但未形成上调趋势。国内库存继续维持上升走势。预计铅价供需过剩下,继续区间震荡走势。


农产品板块


【油脂】

震荡
天气预报显示下周美国中西部美豆种植区可能干旱,加上美豆优良率低于市场预期,提振美豆价格反弹。棕榈油方面,MPOB数据显示,马来西亚2021年6月棕榈油产量环比增2.21%至160.6万吨,库存环比增2.82%至161.4万吨,报告中性。国内方面,内盘油脂震荡偏强。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置,豆油库存也处于同期低水平,支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大,近期进入油脂消费淡季,豆油累库加快。美豆种植区天气对油脂的走势起主导作用,短期维持震荡反弹判断,但原油价格下跌对油脂产生不利影响,不宜过分追涨。


【油料】

干旱忧虑,豆粕顽强上涨
隔夜美豆小幅收涨,干旱天气忧虑支持,止7月18日当周,大豆优良率回升至60%,此前一周为59%,上年同期为69%;指标11月开盘1378.75,最高1306.25,最低1373.75,收盘1389.75,涨1.07%;
国内夜盘豆粕高开高走,油厂豆粕库存环比小幅下滑至109万吨,市场预期后期到港数量减少且生猪饲料需求惯性增长;主力9月开盘3713,最高3736,最低3693,最新3630,涨1.19%;
菜粕领涨粕类,加拿大干旱致加菜籽减产预期推动,另叠加后期豆粕供需改善预期;主力9月开盘3113,最高3146,最低3095,最新3133,涨1.89%;
菜油高开偏强震荡,华东现货库存环比小幅上升,需求偏弱;主力9月开盘10759,最高10815,最低10698,最新10770,涨1.68%;
操作建议: 两粕偏多,菜油关注。


【花生】

河南强降雨持续 期价受支撑

本周河南地区强降雨持续,局部洪涝加重,花生期价反弹或将延续。国内花生现货价格整体稳定,油料米价格稳定,商品米价格稳中偏强。今年夏季雨水偏多,局部洪涝不利于花生生长。进口方面,进口花生仍有到港,下游询价次数增加。下游方面,相关食用植物油价格大幅上涨,花生油价格稳定,花生粕价格上涨,油厂压榨利润上升,处于往年同期高位水平。整体看来,在强降雨持续的氛围下,花生期价重心有望上移。


【玉米&淀粉】

震荡偏弱
进口玉米持续拍卖投入市场,叠加替代补足玉米缺口。农业农村部消息:今年玉米播种面积明显增加,东北华北主产区气象条件总体有利,目前玉米苗情较好。国内上半年进口玉米再创记录,CBOT玉米震荡偏弱;据悉,中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税,大幅拉低进口成本。饲料需求转弱,猪、禽饲料产能环比下滑。深加工需求偏弱,开机率持续低迷,淀粉库存持续增加。玉米偏弱,淀粉走弱。


【棉花&棉纱】

震荡

7月19日储备棉轮出成交率100%。平均成交价格16695元/吨,较前一日下跌47元/吨。新疆棉平均加价幅度2116元/吨,地产棉平均加价幅度1632元/吨。据海关统计数据,2021年6月我国棉纱进口量16万吨,较上月减少1万吨。郑棉主力CF2109合约昨日开盘报16880元/吨,收盘较上一交易日跌110元,跌幅0.65%。昨日郑棉走势偏弱,贸易商积极销售基差点价,但市场实单交售量小。短期内郑棉承压回调,国内外供需继续改善,棉花中长期仍然维持上涨格局。据海关统计数据,2021年6月我国棉纱进口量16万吨,较上月减少1万吨。下游纺企观望刚需采购,市场成交一般。C32S棉纱价格指数报价26300元/吨左右,较上一日涨70元/吨;纺企开机维持高位,部分工厂表示价格上涨不接长单。后期需持续关注产业链价格传导、下游新增订单情况。


【生猪】

偏强
期货端:9月合约收盘18840,涨55;11月合约收盘18305,涨190;1月合约收盘19420,涨320。现货端:全国22省市生猪均价15.75元/kg,涨0.29元/kg,其中辽宁15.08元/kg,河南16.38元/kg,四川15.38元/kg,广东16.52元/kg。基差方面,9月合约对河南地区升水2460。
近日官方再次发声强调会加大调控力度,防止猪价大起大落,本月连续3次猪肉收储确实对市场起一定提振作用,盘面止跌反弹;未来一段时间仍需重点关注市场大肥消化进度、南方猪病情况以及4-5月份二次育肥出栏节奏,毕竟国储肉数量对市场影响情绪多于实质,供应面边际变化量才是影响近期猪价走势的关键;昨日河南强暴雨导致多地成灾,作为养殖大省,生猪行业遭受损害程度不会小,后期存栏恢复状况存在较大不确定性,短期盘面易涨难跌。


【鸡蛋】

偏强
期货端:8月合约收盘4715,昨日4653,涨62;9月合约收盘4659,昨日4604,涨55;10月合约收盘4409,昨日4396,涨13。现货端:7月20日全国现货鸡蛋整体持稳,其中主产区现货均价4.27元/斤,销区均价4.43元/斤;基差方面,9月合约对湖北地区升水259元/500kg。
河南多地持续强暴雨给城乡基础设施、农业以及养殖业造成较大损害,鸡蛋、蔬菜需求拉升,偏低存栏、较高成本以及需求渐起预计支撑月底蛋价开始走强,近期淘鸡价格高企,养殖端出栏增加使得存栏恢复相对缓慢,短期供应依旧偏紧,虽有猪价掣肘,9月中旬前季节性走强仍是较大概率。


【白糖】

反弹持续
隔夜外盘上涨,今日郑糖期价料继续反弹,昨日白糖期价止跌企稳。前期外糖价格表现强势,郑糖价格补涨。巴西干旱影响白糖产量,加之生物柴油需求旺盛,支撑外糖价格涨势。国内白糖现货价格小幅上涨但涨幅小于期货,基差下跌,期货仓单数量庞大且持续增加,显示现货压力仍然较大,但现货成交情况也有所好转,说明下游对价格认可程度增加,内强外弱格局下,短期内仍可维持多头操作思路。


【苹果】

关注6000元/吨的支撑
昨日苹果期价小幅下跌。周度苹果冷库库存去库数据不佳,显示低价促进需求的效果有限,5月交割月到来,近月05合约交割价格运行在5700-5800元/吨区间,空头移仓带来的反弹动力消失。10月合约交割标准较5月交割标准宽松,前期霜冻炒作失败后,远月合约缺乏新的炒作题材,远月期价承压走弱。中期看,5月后大量替代水果将会上市,苹果去库存时间窗口较短,后期现货价格下行压力依然较大。但今年通胀压力巨大,多数商品价格涨幅惊人,苹果成为加之洼地,期价下行空间应不大,短期价格或维持低位去库存的震荡格局,等待新的交投逻辑出现。


【红枣】

供给充足,走货稳定
上个交易日,红枣主力合约前高后低。最终收于9000元/吨。较上个交易日-2.44%,成交量56.29万,持仓5.67万。目前,销区市场红枣走货速度稍有提升,部分客商有囤货现象,但多为小批量交易,成交价格暂时平稳。产区各持货商普遍出货心态较稳,成交量没有明显增加,行情偏稳运行。


【粳米】

供需偏松,价格稳定
上个交易日,粳米主力合约呈现高位震荡的趋势。最终收于3530元/吨,较上一交易日+0.34%,成交量1.29万,持仓1.33万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定,国内大米供给偏松基调持续,虽然今年大米品质有所提高,但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快,大米需求量并没有出现大幅提升,因此大米市场供需整体偏松,预计未来米价仍以震荡偏弱为主。


宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强,长期仍处于下行趋势
周二纽约尾盘,美元指数涨0.14%报92.9673。欧元兑美元跌0.16%报1.178,英镑兑美元跌0.34%报1.3629,澳元兑美元跌0.24%报0.7328,美元兑日元涨0.37%报109.85。离岸人民币兑美元涨0.08%,USDCNH报6.4882。
美联储6月议息会议基调偏鹰,美国经济复苏、美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。
前期央行频繁进行人民币汇率预期管理,避免羊群效应下人民币过快升值;央行降准,短期内人民币承受贬值压力;中长期仍然震荡偏升。


【国债】

关注市场情绪变化和选择
周二,异病毒恐慌冲击全球金融市场,全球市场突遭血洗,隔夜美股大幅收跌,10年期美债收益率跌至2月以来新低。昨日早盘我们提示要关注海外市场情绪对国内市场情绪的带动。此前我们说过,市场对LPR调整存在猜想和期待,不过MLF未调,LPR下调的概率不大。在MLF未变的情况下,即使LPR下调也不会产生如市场想象的作用。昨日公布的LPR保持不变,符合当前的形势。而受到海外避险情绪的推动,期债高开高走全线收涨。消息方面,昨夜南京通报禄口国际机场新冠病毒检出阳性情况:截至20日下午6时,已出结果中检测阳性9份,其他样品正在检测中。郑州特大暴雨为千年一遇,受强降雨影响,河南多条河流超警,部分河流发生超历史洪水。国家防总针对河南防汛抢险救灾工作启动防汛Ⅲ级应急响应,已派工作组紧急赶赴现场协助开展抗洪抢险工作。继续关注市场情绪变化和选择。


【股指】

股指将继续保持震荡走势
隔夜消息:
我国三孩生育政策配套支持措施发布,目标是到2025年,生育、养育、教育成本显著降低,措施明确,我国将取消社会抚养费等制约措施。国办部署深化“放管服”改革优化营商环境工作,聚焦五大方面25项重点任务。南京通报禄口国际机场新冠病毒检出阳性情况:截至20日下午6时,已出结果中检测阳性9份,其他样品正在检测中。
隔夜市场:                             
周二欧美股市全线反弹,美国三大股指几乎收复周一失地,标普500指数创近四个月来最大涨幅。道指涨1.62%,标普500指数涨1.52%,纳指涨1.57%。波音涨近5%,美国运通涨近4%,领涨道指。欧股收盘全线上涨,德国DAX指数涨0.55%。
行情研判:   
昨日A股缩量整理,交投相对清淡,行业板块涨跌互现,酿酒与锂电池板块强势领涨。Delta变种病毒感染病例激增引发大范围抛售,投资者担心再次实施停摆措施,经济复苏将放缓,市场风险偏好下降。市场在回调过程中承接较好,但上涨动力,股指将继续保持震荡走势。

分析师

分析师

从业资格证号

投资咨询证号

张永鸽

F0282934

Z0011351

张天骜

F3002734

Z0012680

吴    海

F3022020

Z0014414

王晓蓓

F0272777

Z0010085

蔡    丽

F0236769

Z0000716

吴    勇

F3022014

Z0013711

陈春雷

F3032143

Z0014352

王来富

F3023634

Z0013705

陶朝晖

F0230158

Z0010210

张惠乾

F3036196

Z0014677

陈永明

F0307050

Z0013753

史    珂

F3007722

Z0015049

唐凌甄

F3025407

Z0015048

周    競

F0263039

Z0015088

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作者:研究院

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发布时间:2021-07-21 08:30:54

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