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金融行业网_越南先崩为敬,美元拉升之前,一定要撤出股市

由老陈发表于2021-07-20 23:58:48


来源:复利研究院

作者:复利研究院院长老陈


这场流动性盛宴,真的快要结束了……



01


全球市场崩了。


昨天(7月19日),越南股市以近4%的跌幅,吹响号角,全球资本市场被带着一起向下。



截至收盘,日本、韩国和香港的股市全线大幅收低。



然后亚太市场的大跌开始传导到欧美市场,下午,欧洲市场先跪


恐慌情绪从股市向商品蔓延。


晚上,美股也跪了。


三大美股指数创近一个月新低,道指跌超700点,跌幅2.09%,纳指标普500均创两月最大跌幅。



要知道,今年上半年越南股市牛冠全球。


越南指数(河内HNX指数)上半年上涨近70%,涨幅居世界首位。


到底发生了什么,越南股市突然就从“小甜甜”变成“牛夫人”?


表面上的直接原因是越南疫情变严重了。


数据显示,越南新冠肺炎新增确诊病例数直线上升。


两个礼拜的时间,就从单日1000例飙升到了5900例。


目前,越南南部已有19个省市因疫情“封城”。


疫情的反复,又让人担心限制措施会对经济发展造成压力,于是恐慌性抛售后手中的股票。


然而,这真的是越南股市崩盘的真相吗?


说句ZZ不正确,但逻辑正确的话:


疫情越严重,股市越涨才对。


因为只有疫情停不下来,放水才不会停下来。


这也是2020年来,全球经济深陷新冠疫情的阴霾之下,多个市场却屡创新高的原因。


越南股市这么个崩法,我认为是“放水”这个根本原因出了问题。



02


美元走强的预期越来越强烈了。


美元开始走高,同时一个W的双底的走势,越来越清晰。


反过来,人民币的疯涨,也终于得到遏制。

为什么趋势开始逆转了?

很简单,因为所有迹象都开始表明,这场史无前例的大放水,要停下来了。


美国现在的通胀很热。


7月12日公布的美国6月消费者预期调查显示:


受访民众对未来一年美国通胀水平的期中值为上涨4.8%,创下历史新高,远远高于美联储理想中的2%的水平。


7月13日,美国公布了6月的CPI(消费者价格指数):


同比升幅达5.4%,高于预期的4.9%,再创2008年8月以来新高。


核心CPI环比上涨0.9%,高于0.4%的预期;同比增长4.5%,高于预期4.0%,为1991年9月以来的最高水平。


虽然鲍威尔一直嘴硬,强调通胀只是暂时的。


但市场的表现,证明对于提前加息的担心早已显现。


更重要的是,美国疫苗接种率预计将在9月达到75%。

数据来源:ourworldindata,天风证券研究所

只有疫苗,才能真正将美国经济拖出泥潭。


但是,同样的,疫苗也会把美元大放水带来的资本盛宴,埋葬掉。


我们看到的数据,美联储自然也看得到,更了解背后的意义。


越来越热的数据,留给美联储的时间越来越少,空间也越来越小。


于是,上个月美联储发布利率决议,宣布要提前加息。

大幅提高通胀容忍度的同时,也把加息的时间提前至2023年,甚至有可能是2022年。

虽然加息是2022年,但是美联储收水可能会更快。

如果疫苗接种,真的稳步推进,并且达到预定目标。

那么最快今年9月就是美元流动性彻底改变的时刻。


这种预期,已经开始反应在新兴市场的表现中了。


就拿刚刚崩掉的全球涨幅“一哥”来说。


2020年,越南市场的交易账户新增了280万个,比2019年增长了17%,主要是个人投资者。


今年5月份,越南股市的开户数还创下了新高。


放水的预期之下,虚假的繁荣当然可以继续。


但是,一旦美联储开始露出“鹰派”锋利的爪牙,一切就会开始逆转。


数据显示,今年前五个月,外国投资者净卖出近31万亿越南盾,是去年同期的两倍。


所以,对于昨天的崩盘,越南的投资者其实不用恐慌,因为接下来这是常态。


眼见他起高楼,眼见他楼塌了,诚然。



03


越南投资者不用担心,那A股投资者呢。


关于这个,有一个很好玩的段子:


xxx心窄,整天疑神疑鬼自己是不是有病。


一点点小事,就能大惊小怪的。


某天过来找医生,说:


医生,我是不是不行了,我按哪都疼。


医生说:


你按脑袋疼吗?


疼!


你按肚子疼吗?


疼!


你按胸口疼吗?


疼!


然后医生说:


我知道了,你身体没啥毛病,就是手指头折了。


说这个段子的用意就在于,很多事情产生的根本原因,其实并不是你想的那样


过去两年,很多朋友:


买基金,赚

炒股票,赚

做期货,赚


并不是因为自己真的技术很好,而是踩上了这波放水的大潮。


就像2015年,降息之后跑到深圳买房的朋友一样。


美联储这波史无前例的大放水,把全球的“水位”(资产价格)都抬高了。


现在美联储快要把水收走了,而且一定会收走。


所以,水位一定会往下退,而且很快就会往下退。


首当其冲,最受伤的就是新兴市场。


越南仅仅只是个开始。


已将涨了两年多,创业板甚至翻了2倍的A股,才是接下来的重头戏。


因此,老陈认为在美元指数筑完双底,并且开始拉升之前,应该从股市


撤离、撤离、撤离。


撤多少钱出来?


All the money


哪些人要撤出来?


Everyone


(本文不作为任何投资建议,觉得这篇文章写的不错的老铁们,记得点赞哦~)



感谢关注金融行业网(ID:jrhycom)。很多读者还没养成阅读后点赞的习惯,如果觉得融哥做得不错,记得点个赞表示鼓励哦。


作者:老陈

公众号:金融行业网

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发布时间:2021-07-20 23:58:48

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