/ 财经旗舰_2021.07.20七月份基金定投简报

财经旗舰_2021.07.20七月份基金定投简报

由刘鹏程SaiL发表于2021-07-20 22:31:21


文 Ι 刘鹏程Sai.L

公众号 Ι caijingqijian1818


这是截止于上周四收盘后的基金定投实盘组合收益率情况,

(今天晚上回来的有点晚,就不换截止昨晚的数据了)

本期定投实盘组合的收益率比6月底的时候略微下降了1%左右,

其中中证证券保险指数的收益率下降最多,

其次上证50和沪深300指数的收益率也略有下降,

中证500指数和科创50ETF的收益率是上升的,

两边抵消掉一部分之后,总的收益率略微下滑了一点点。

去年下半年到春节前,沪深300指数和上证50指数在抱团股的带动下一直处于强势状态,

当时中证500指数和科创50ETF的状态都不太好,

不过我们坚持认为中证500指数和科创50ETF的潜力还是很大的,

所以在定投组合的配比上,依然给了中证500指数和科创50ETF较高的配比和金额,

这两个指数基金最近这段时间不负众望,在沪深300和上证50回调的过程当中,走出了比较好的行情,

中证500指数最新市盈率为22.29倍,最近十年历史百分位为7.44%,

(也就是说中证500指数目前依然处于历史性估值偏低的水平上)

今年以来中证500涨幅8.76%远超沪深300涨幅-2.24%。

最近科创50ETF和中证500指数的累计涨幅有点大,

如果大盘有系统性风险释放的话, 这两个指数大概率也会跟着有所回调,

不过从历史百分比和潜力来看,目前不需要减仓或者降低定投金额,

之前科创50指数从1500点下挫到1200点,我们都坚持定投了,才有目前的收获,

所以只要这两大指数的未来依然有再创新高的潜力,

以及全面牛市尚未完全启动的话,正常定投不用犹豫。

最近让大家比较头疼的当属中证证券保险指数,

之前是券商走势一般的时候,保险还不错,能支撑指数的点位,

最近这半年,保险和券商的走势同时进行低迷状态,

导致这个曾经是收益率最高的指数变成了拖后腿的“废物”,

不过证券行业的业绩和目前的股价表现出现了很严重的背离,

这种背离越严重,券商行业整体价格越低,反而会使得未来其股价的弹性越强,

截止7月16日的数据显示,券商上半年行业利润增长20%,

然而证券行业指数的跌幅却超10%,

不算过去累计的差距,也不算未来全面牛市券商业绩的增长潜力,

就这半年之间券商的业绩和股价就拉开了30%的差距,

将来行业重新进入景气阶段的话,这些差异都会被股价的上涨填补回来。

业绩方面,中信证券是上半年唯一一家净利润超百亿的头部券商,处于超一线梯队,

一线梯队当中海通证券、招商证券净利润都超过50亿,

国信证券、中金公司和中国银河以及东方财富的净利润预计都在40亿——50亿区间。

二线梯队目前处于断档状态,也就是说净利润在30亿左右的券商几乎没有,

往下就是东方证券和兴业证券的20亿左右,以及长江证券和东吴证券的10亿+,

其余中小券商的净利润大多数在10亿元以下。

券商目前业绩与股价出现严重背离,主要是现阶段虽然热门行业上涨强势,

但从沪深300和上证50涵盖范围内的主流权重股来看,市场牛市预期进入到了迷茫期,

对于是否还能有全面牛市,市场分歧非常大,所以对场内资金对券商就比较冷淡。

但是以券商股目前的业绩水平和全面牛市必然到来的历史规律来看,现在越便宜对我们定投就越有利,

只要券商ETF和中证证券保险指数它还在开门营业,我就敢一直定投下去,

而且券商行业一定是未来牛市当中受益最多的行业,

这一点在之前的阶段性行情当中也一再被证实。

另外,近期房地产行业指数目前已经全线破净,最新的市盈率是0.95,

换句话说,就是现在买房地产行业ETF,买到的不仅仅是一篮子股票,还是打了95折的上市公司净资产,

我个人觉得这是一个市场风格进入极端分化的信号,

之前一直因为大宗商品调控和房地产调控而暂时搁置的“抄底”型定投组合新车可能在三季度发车了,

等到房地产行业底部彻底探明,大宗商品调控进入常态化之后,我们就和大家商量怎么发新车。

另外建议大家关注两个房地产方面的个股,城建发展(原北京城建)和城投控股,

大家先关注上,有时间多了解一下这两家公司,

具体为什么值得关注,我们后续找时间详细说。

END

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作者:刘鹏程SaiL

公众号:财经旗舰

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI1NzAwNzY4OQ==&mid=2649454248&idx=1&sn=cc6a6591f9ad45b374d32ae9ad68e704&chksm=f201df8ec57656986d37f6a6decc471ccec3a3ba3e5df2b55ad8198842aa4a2869b0167df45f&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-20 22:31:21

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