/ Beta财富管理_「基金市场周报」亚太股市强于欧美,市场情绪延续升温,明星基金扎堆限购20210719

Beta财富管理_「基金市场周报」亚太股市强于欧美,市场情绪延续升温,明星基金扎堆限购20210719

由BETA研究发表于2021-07-20 10:48:23




主要结论


  • 权益市场表现分化,周期表现优异 

上周(07.12-07.16)A股主要指数冲高回落,小幅收涨。从市场风格来看,成长领先价值、小盘强于大盘。行业方面,钢铁、通信、采掘领涨;汽车、农林牧渔、电子表现垫底。

 

  • 各基金类型上涨,正收益占比维持高位


上周各类型基金均录得正收益,指数型基金上涨0.99%,偏股型基金上涨0.83%,偏债型基金上涨0.33%,QDII基金上涨0.58%,各类基金正收益占比维持高位。

 

  • 涨幅领先ETF资金净流出居多,食品饮料ETF温和净流入


稀土、周期、光伏等涨幅领先ETF呈资金净流出状态,此前调整的食品饮料ETF获资金逐步回流。

 

  • 投资者情绪上升,基金整体仓位下降


上周A股投资者情绪指数继续上升,基金整体仓位有所下降。

 

  • 一周热点:多只明星基金同日发布限购公告,引导投资者理性投资


上半年业绩冠军在内的多只基金于上周发布限制大额申购公告,以引导投资者理性投资。




市场回顾


市场回顾:股票市场表现


国内股市:上周A股冲高回落,小幅收涨。具体来看,上证指数上涨0.43%,沪深300指数上涨0.50%,创业板指上涨0.68%;从市场风格来看,成长领先价值、小盘强于大盘。行业方面,申万一级行业指数中,钢铁(6.22%)、通信(4.21%)、采掘(3.92%)领涨;汽车(-3.62%)、农林牧渔(-2.58%)、电子(-2.07%)表现垫底。

 

海外股市:上周亚太股市表现强于欧美,恒生指数上涨2.41%,标普500指数和纳斯达克指数分别下跌0.97%和1.87%。




市场回顾:各类基金表现


各类基金收益:上周各类型基金均录得正收益。指数型基金上涨0.99%,偏股型基金上涨0.83%,偏债型基金上涨0.33%,上涨概率分别达到87%、77%、95%。QDII基金上涨0.58%,正收益占比为68%。



市场回顾:权益ETF表现 


权益ETF表现:上周稀土、食品饮料、周期、计算机、光伏ETF平均净值涨幅市场领先。从最近四周份额变化来看,稀土、周期、计算机、光伏ETF呈现资金持续净流出状态,而前期调整的食品饮料ETF获资金连续小幅净流入。





市场情绪


市场情绪:投资者情绪指数


上周A股投资者情绪上升:7月16日投资者情绪收于1.28,较7月9日上升0.03。



市场情绪:基金仓位


上周市场整体基金仓位下降:市场整体基金上周五平均仓位为79.59%,较7月9日估计值下降0.93个百分点。其中,偏股混合型基金平均仓位为75.56%,普通股票型基金平均仓位为82.99%。





基金热点


多只明星基金同日发布限购公告,引导投资者理性投资

 

多只基金于上周发布了暂停大额申购公告,其中不乏在上半年业绩领先的明星基金。



基金限制大额申购,常常和基金规模增长过快有关。阶段性业绩领先的基金,尤其是冠军基金容易在短期内受到投资者较多关注,造成大量申购资金涌入。产品规模增长过快,基金经理难以对大量新申购资金进行有效配置,为了保护现有基金持有人利益,同时引导新投资者理性投资,基金公司会采取设定单日单账户申购上限的措施。


从基金一季报披露的重仓股情况来看,以上基金大多重仓了新能源、周期等前期强势板块板块,而上述板块行情的持续性,均需密切关注,此时限购,一定程度上也引导投资者避免盲目追高。




本周新发基金盘点


本周全市场拟新发行基金一共76只(同一基金不同份额只展示一只),发行数量较上周有所提高。其中,偏股型基金有30只,偏债型基金有26只,指数型基金有20只。下表为近期部分新发基金。

 




重点关注基金



南方行业领先混合A(012314)


基金投资组合:基金业绩比较基准为中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×10%+中债总指数收益率×30%。本基金的投资目标为在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。

 

基金经理章晖:擅长选股、擅长择时、目前高弹性,投资年限6.15年,生涯年化回报率18.80%,而同期大盘仅为-4.24%。其生涯所管理的8只基金中,管理时长在1年以上的6只业绩均处于同类前30%。章晖对科技、医药、消费板块长期看好。在投资方法论上,非典型的自上而下或自下而上,而是在一套量化筛选的基础上,通过主观研究和调研构建投资组合。

 

章晖盈利能力:章晖管理的基金,在过去3000点以下的任一交易日购买并持有两年平均100.00%正收益,持有两年平均收益率105.93%,最高收益率达207.06%。


图7 基金经理章晖盈利能力

数据来源:BETA理财师APP

 

章晖投资风格:在上涨行情进攻能力强,在震荡行情守城能力强,在下跌行情中防御能力弱。淡化资产配置,股债配置灵活度不强。


图8 基金经理章晖投资风格

数据来源:BETA理财师APP




配置建议



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作者:BETA研究

公众号:Beta财富管理

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发布时间:2021-07-20 10:48:23

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