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恒泰期货股份有限公司_【恒泰早报】7月20日恒泰期货交易策略

由恒泰期货发表于2021-07-20 08:33:58




宏观要闻

发改委:近期大宗商品价格总体呈回落态势,下一步将继续加强大宗商品价格监测,组织好后续批次铜、铝、锌等国家储备投放,密切关注市场价格异常波动情况;持续加大期现货市场联动监管力度,严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为。发改委:上半年全国新增煤炭优质先进产能1.4亿吨/年以上,下半年还将新增优质产能近1.1亿吨/年;全国煤矿数量由2015年底的超过1万处下降到4700处左右,120万吨/年及以上大型煤矿成为煤炭生产的主体,产量占比达80%以上,煤炭供给能力、质量和弹性均大幅提升。发改委:生猪价格过度下跌势头得到初步遏制,预计未来一段时间或将继续呈阶段性反弹态势;下一步将持续跟踪能繁母猪、生猪存栏变化与猪肉价格走势,及时发布预警信息,达到预案规定及时开展收储,积极引导养殖户合理安排生产,必要时进一步加大调控调节力度,防止生猪和猪肉价格大起大落。

据上海金属网,今年第二批国储局有色金属(铜铝锌)抛储将继续进行,本次各品种抛储量较首次大幅度增加。为稳定市场预期,维护猪肉市场平稳运行,商务部会同有关部门开展本年度第三批中央储备猪肉收储,并定于7月21日实施公开竞价收储。

今年以来全国用电需求持续快速增长,近期全国用电负荷和日发电量持续攀升,7月上旬均已经突破去年夏季峰值。发改委表示,目前全国电力供应安全可靠,电网运行平稳有序,下一步将扎实做好电力安全保供工作,保障电力迎峰度夏平稳有序。

住建部通报,今年1-6月份,全国新开工改造城镇老旧小区3.64万个,占年度目标任务的67.5%,较5月末增加25.1个百分点。6月份商用车产销同比大幅下降。据中汽协数据,6月商用车产销38.8万辆和44.6万辆,环比下降8.3%和7.4%,同比下降26.3%和16.8%。同时,客车产销同比大幅增长。

美国总统拜登于当地时间周一表示,美国的高通胀现象是可以接受的,因为它被认为是暂时的。如若通胀趋势持续下去,美国经济可能面临严重的复杂局面。尽管我们对今天看到的情况充满信心,但我们将对任何必要的反应保持警惕。美联储可以采取它认为必要的任何措施来支持强劲、持久的经济复苏。

英国央行新任委员曼恩:对于全球经济而言,新冠肺炎疫情的好转比表面上看起来更脆弱;英国脱欧和新冠疫情可能会影响通胀;量化宽松和负利率等非常规货币政策的有效性在很大程度上取决于国内和全球的经济增长和政策环境。英国央行政策委员Jonathan Haskel暗示,他仍然反对现在就缩减经济刺激措施,称英国经济面临着财政政策立场收紧、Delta毒株感染人数飙升的阻碍。

《华尔街日报》调查显示,多数经济学家预期美国经济增长速度已在第二季度达到高点,财政刺激政策和疫情防控措施放宽给经济带来的提振作用正逐渐减弱。调查预计,未来一年美国经济将保持稳健增长,但增速逐步放缓。美国7月NAHB房产市场指数连续第二个月下滑,回落至11个月低点80,主要是受原材料价格上涨和持续供应短缺影响。

俄罗斯副总理诺瓦克周日表示,由于OPEC+主要产油国集团达成了增加总产量的新协议,俄罗斯将在今年下半年提高石油产量。诺瓦克说,俄罗斯将从今年8月开始每月增加石油产量10万桶/日,并在2022年5月达到危机前的产量水平。他说,俄罗斯今明两年将额外生产约2100万吨石油。

 

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

09:30 中国至7月20日一年期贷款市场报价利率
16:00 欧元区5月季调后经常帐
20:30 美国6月营建许可总数
20:30 美国6月新屋开工总数年化


金融期货

股指期货:IF2108,IH2108,IC2108

A股窄幅整理,股指总体呈现震荡向上,盘面热点相对匮乏。上证指数收跌0.01%报3539.12点,深证成指涨0.14%,创业板指涨0.49%;两市成交额连续13个交易日达到万亿规模。次新、军工、网络安全、光伏、医美走高,猪肉股大幅走弱,上海本地股回调。北向资金净买入43.74亿元,华友钴业获净买入逾5亿元居首,京东方A遭净卖出逾6亿元。
   整体上看,海外新冠疫情抬头,欧美股市集体下挫;国内宏观数据发布,经济延续复苏节奏,两市成交维持高位,北上资金持续性有待观察,市场仍处震荡格局,观望

操作策略:单边方面,观望;套利方面,多IC空IF;期权方面,卖出宽跨

 

农产品板块

豆粕

基本面/盘面:19日,美元指数走强,天气炎热,前市CBOT豆价14.25美元。后市总体思路:预计13.5–15.5美元震荡。2109油粕比2.413,油粕比震荡,油粕比2-3.区间运行。19日张家港现货前市报价3700。

操作建议:豆粕   做空

 

豆油

基本面/盘面:19日,CBOT豆价震荡, 后市预计13.5–15.5美元震荡.19日8月合约期价报收14.25美元。2109油粕比2.413,油粕比2.-3区间运行。19日张家港现货前市报价9600。

操作建议:豆油  做空

 

鸡蛋

基本面/盘面:鸡蛋2109合约期价震荡行情。7月19日 全国产区鸡蛋报价平稳,河南漯河产区报4.3元/斤,上扬近0.0元/斤。近期鸡蛋现货价格有所走强,鸡蛋远月期价震荡。

操作策略:鸡蛋  空配

 

红枣

基本面/盘面:红枣远月疲弱,反弹试空策略,9800压力巨大。

操作策略:红枣  做空

 

玉米

基本面/盘面: 近期市场利空情绪减弱,渠道粮商受成本支撑,挺价销售,玉米价格止跌企稳。供给方面在进口和国内小麦等谷物大量流入饲企背景下,玉米产需缺口被填补;需求面主要受到生猪产能恢复带来的能量原料需求大增,而深加工企业需求不佳。整体来看,玉米供需处于紧平衡状态,预计7-9月玉米价格或将震荡偏强。

操作策略:玉米,9-1正套

 

苹果

基本面/盘面:产区库存富士交易不温不火,果农出货普遍着急,货客商采购积极性不高,多是按需挑拣补货为主,货源消耗速度缓慢。目前山东冷库库容比为 30%左右,其他副产区库存购销果基本在本月结束。新果方面,根据气象预报显示,未来半个月内产区无恶劣天气,今年苹果减仓可能性较小。短期来看苹果主力合约大幅上涨或下跌概率不大。

操作策略:苹果,可在区间内进行高抛低吸操作。

 

生猪

基本面/盘面:据农业农村部监测数据显示,存栏方面,连续20个月增长,目前母猪存栏已经恢复至疫情水平,生猪整体存栏水平也已基本恢复至2017年年水平。猪价在二季度大幅下跌,三季度继续下行概率不大,但长期来看,猪价仍在寻底过程之中。

操作策略:逢高做空

 

棉花

基本面/盘面:期棉纺织品购销情况一般,下游正在缓慢累库,企业对棉花的采购放缓,棉花工业库存偏高。不过中长期来看,全球经济复苏及中国经济运行态势良好,需求前景和商业库存下行的预期下,价格重心向上趋势。同时未来产区天气将成为主要炒作因素。

操作策略:建议逢低做多。


黑色金属

螺纹

基本面/盘面:昨日螺纹冲高回落,收盘小涨,炉料普跌。螺纹产量继续回升,但幅度有限,仍明显低于7.1之前以及去年同期,限产影响持续体现。在压产预期下,钢材存在中长期支撑,但不宜追高,宜待回调后买入

操作策略:回调买入

 

热卷

基本面/盘面:近日热卷表现弱于螺纹,在卷螺价差持续走扩后开始有所收缩。消费仍处淡季中,6月家电产量数据总体表现不佳,拖累热卷需求预期。粗钢压产继续提供中长期支撑,但不宜追高。

操作策略:回调买入

 

基本面/盘面:政策上,发改委综合司司长袁达表示,密切关注市场价格异常波动情况。持续加大期现货市场联动监管力度,严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为,维护正常市场秩序。政策面上抑制投机需求,从市场心理上也为大宗商品降温;需求端,安徽、甘肃等地要求全年产量不超2020年,后期限产范围或扩大,原料端边际需求有减弱预期;上行压力较大。

操作策略:震荡思路对待

 

焦炭

基本面/盘面:焦煤基本面为焦炭带来一定成本支撑,但钢厂后续减产降低需求,且现货价格处提降周期,多空交织下,震荡为主。

操作策略:震荡思路对待

 

动力煤

基本面/盘面:基本面上看,煤炭目前供需依旧处于偏紧格局,但中期存边际宽松趋势。供给方面,上游煤炭产地产能释放存在宽松迹象。需求方面,夏季用电高峰来临,下游电厂存季节性补库动能,基本面对价格仍有支撑,但政策调控风险加大,供需局面改善将压制价格上行空间,短期波动加剧。在国内降准和旺季需求的推动下,仍有上冲动能,ZC109合约多单持有

操作策略:多单持有


金属

黄金

基本面/盘面:美国失业金申请人数有所修复以及六月份零售业数据意外好与预期两个 因素今日贵金属价格承压,白银价格表现尤为明显。美国失业金申请人数在六月各州提高失业金 申领门槛的政策中向好,美国就业市场在逐渐恢复当中。同时零售业数据超预期转好,主要体现 在服务业的增长,在疫苗接种率逐步提高的前提下,美国服务业大规模开放,进而刺激零售业数 据增长。经济数据向好给美元提供上涨动力,贵金属价格承压。

操作策略:可逢高布局空单,建议区间操作为 主。

 

白银

外盘/基本面:通胀风险短期内利好白银,但工业属性在近期未完全凸显,走势趋近黄金。

操作策略:观望

联系方式:

农产品、黑色咨询:021-60212719

能化、金属咨询:  021-60212719

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作者:恒泰期货

公众号:恒泰期货股份有限公司

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发布时间:2021-07-20 08:33:58

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