/ 进入金融界_基金词汇科普(一)

进入金融界_基金词汇科普(一)

由糖一发表于2021-07-19 21:32:23

也会从市场数据,投资品种,投资方法,以及投资时间这几大类给大家科普

首先是市场数据这一大类,我们先说一下什么是最大回撤,很好理解,回撤就是损失,形容最大下跌幅度,通常我们说一个基金的最大回撤是多少,就是它的最大亏损幅度是多少,回撤是一个重要的风险指标,我们可以用回撤来衡量一只基金的抗风险能力,回撤越大,也意味着抗风险能力越差。同时,回撤也可以衡量基金的波动率,有些基金经理的风格是不控回撤的,实现高风险高收益;有些基金经理是控制回撤的,希望给大家带来更好的投资体验。所以大家要根据自身的情况来选择。


然后就是换手率,在技术分析的诸多工具中,换手率指标是反映市场交易活跃程度最重要的技术指标之一。在股票里面通常衡量一只股票的交易活跃度,换手率越高,股票波动率越大,但是不能意味着这个股票一定是向上波动也有可能是向下。在基金中,通常用来衡量一个基金经理的操作风格,如果操作风格比较激进的基金经理,他的换手率就比较高了,如果操作风格比较稳健,换手率就会比较低,比如张坤,他的换手率就很低。


接下来就是波动率,指的是基金投资回报率的波动幅度,可以更直观地表述基金风险。基金波动率越大,收益越不稳定,风险也越高。相反,波动率越小越好。波动率越小,说明波动控制得越好,收益越稳定,风险也越小。波动率和回撤可以同步使用,比如两只相同基金,波动率差不多的,选择回撤小的,这样向上收益概率会比较大。


最后我们来说一下夏普比率:衡量基金风险调整后的超额收益获得能力。简单来说就是收益风险比,表示每承受一单位风险,预期可以拿到多少超额收益。核心思想就是:收益率相近的两只基金,风险越小越好;而风险水平相近的基金,收益则是越大越好。夏普比率越大,表示在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高,基金的性价比也就越高。反之,夏普比率越小,说明承担一定风险所获得的超额收益越小,所以夏普比率越高越好。但是这也不是绝对的,因为夏普比率也要在同类型的基金产品比较的时候,才适用。夏普比率考虑的两个主要因素是预期收益和风险。如果拿债券型基金和股票型基金进行比较,即便债券型基金的夏普比率高,可能也只是因为它的风险比较低,并不代表它的收益风险比就比股票型基金高。所以在使用夏普比率来挑选基金的时候,一定要选择同类型、同风格的基金来对比。

总结一下:本期我们讲了回撤、换手率、波动率和夏普比率,这些是衡量一只基金好坏的指标之一。回撤代表基金出现过的最大亏损,可以配合波动率来一起使用,选择波动大但是回撤相对小的基金。换手率衡量基金经理风格,这个没有绝对的好坏。夏普比率是衡量基金获得超额收益的能力,这个指标越大越好,但是注意要同类比较。

作者:糖一

公众号:进入金融界

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI4MDY0NDUwOA==&mid=2247487170&idx=1&sn=18e15010b770d58e353e4c5d77c69a9c&chksm=ebb41031dcc399278cc5957a7e4db67a0afd70f31197c89136e8bd79092bada0913448775e65&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-19 21:32:23

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注