/ 理财老娘舅_【新锐TOP10】十年磨一剑,且看她如何画出漂亮的收益曲线!

理财老娘舅_【新锐TOP10】十年磨一剑,且看她如何画出漂亮的收益曲线!

由浦电路搬砖顾发财发表于2021-07-19 09:39:35

最近闲逛基金吧,随手点进一只产品,好家伙,仿佛进入了夸夸群!



基民们说的这位“畅畅”正是来自华安基金的刘畅畅,这位基金经理也是理财老娘舅【新锐基金经理TOP10】榜单中的优秀代表




能够收到这么多基民的彩虹屁,可不得来围观一下她到底有何过人之处。先来看看履历——



刘畅畅是科班出身,毕业于清华大学五道口金融学院,这所学院的前身是中国人民银行研究生部。作为我国金融系统第一所专门培养金融高级管理人才的高等学府,从“一行三会”到证券、基金行业,五道口培养了众多高层次金融人才。毫无疑问,畅畅也是一位妥妥的金融“学霸”。


2010年7月研究生毕业后,刘畅畅就选择进入了自己喜爱的投资领域,加入华安基金,从研究员、研究小组组长、基金经理助理到基金经理,在十余年的时间里,一步一脚印地历练着、成长着。


在研究员期间,她以制造业为核心,研究领域覆盖钢铁、机械、纺织服装、券商、轻工等多个行业,并担任研究部制造组组长,可以说对制造业具有全面深入的研究和较高的投资敏锐度。从制造业起步,但并不止步于此,近年来,刘畅畅也持续拓展自己的投资能力圈,深入研究消费、科技等赛道。


对于基金经理而言,搭建自己的投资框架,坚守自己的投资原则十分重要,这是管理运作基金产品的根本。刘畅畅主张“周期思维”与“自下而上”结合,从行业所处周期位置、公司所处周期位置、市场预期三个角度思考个股的投资价值,通过精选个股积累收益。


虽然制造业是其核心能力圈,但刘畅畅的投资风格仍偏均衡,注重行业、个股的均衡配置,使基金收益来源更多元,避免因持仓过度集中产生的净值波动。同时,她也偏好适度左侧持仓,挖掘市场上相对冷门的优质股票,以平衡优化整个投资组合。

 

在积累多年研究经验后,去年1月刘畅畅正式走上了基金经理岗位,管理华安文体健康主题,目前她也只管理着这一只产品。

 

华安文体健康主题净值走势

(数据来源:WIND 截至2021-07-13)


从业绩来看,华安文体健康主题的净值在刘畅畅管理后开始飞升,几乎走出了45度向上的漂亮曲线,持续创下新高。一年半的时间里,实现收益率167.04%,在全市场2543只主动权益类基金(含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)中排名第30位,处于前2%的领先水平。(数据来源:WIND 统计区间:2020-01-08至2021-07-13)


在年内的震荡行情中,华安文体健康主题也逆势而上,收益率达到44.06%,同期沪深两市指数涨2.69%、4.97%,可见基金优异的超额收益能力。(数据来源:WIND 截至2021-07-13)


当然,收益只是投资的一方面,再来看看刘畅畅在风控方面做得如何?


如果选取上述2543只主动权益基金中区间收益率超150%的基金,共计有58只,其中华安文体健康主题的最大回撤、波动率为11.09%、20.93%,在58只产品中都是最小的,基金经理的风险管理能力不言而喻。(数据来源:WIND 统计区间:2020-01-08至2021-07-13)


对于投资者而言,基金产品的回撤和波动越低,投资体验也就越好。同时,从投资性价比来说,华安文体健康主题的收益率已经相当不错,而风控又是最优的,综合收益和风险两方面因素,投资性价比非常高。


收益、风控双管齐下,当然离不开基金经理的良好操作,刘畅畅的投资组合以“制造+消费”为主,且曾多次抓住了中期投资主线。


华安文体健康主题前十大重仓股

(数据来源:基金定期报告)


2020年全年,以内需消费、现代服务、寡头制造等相关行业中的优秀公司为核心配置。同时,一季度增加了医药、必选消费的配置,也阶段性增加了部分受益于疫情的标的,二季度增加了新能源、TMT等行业的配置,三季度加大配置部分制造业,四季度继续加大对部分制造业、周期品的配置,踏准了市场节奏。

2021年一季度,基于制造业的边际改善,持仓中关注制造业龙头的特点则更加突出,也分享到了年内的顺周期行情。

在个股集中度上,前十大重仓股合计占基金净值、股票市值的比例基本保持在30%上下,具有较好的分散性,没有过度集中的情况。行业均衡、个股分散,这大概就是刘畅畅回撤小、波动小的原因。

今年制造领域涨势较好,投资者也非常关注后市的行情。刘畅畅表示,由于疫情促发的制造业份额转移具备不可逆的特点,疫情导致了全球产业链的重塑,对部分制造业的需求具有拉动效应。

“制造业的发展就像一棵大树一样有很多枝干,是不断向上游去做延伸的,有很多细分的点,在全球有很大的扩展空间。一定逃不开的是这三个增长最快的制造业:一个是新能源,一个是军工,一个是半导体。”

而对于近期波动较大的消费、医药,刘畅畅也表示,这两个行业都是稳定性和市场空间特别巨大的行业。从美国经验看,很多大市值的公司都来自于这两个赛道,很多头部企业竞争力越来越突出,护城河不断加大,龙头地位也更加稳固。同时,消费和医药也有很多新的需求点,比如说关注度特别高的医美等。

作为一名“新锐”基金经理,刘畅畅的投资道路还很长,而凭借良好的投资理念和管理操作,相信她能够为投资者持续画出漂亮的收益曲线,就让我们耐心等待,期待她未来的表现。

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作者:浦电路搬砖顾发财

公众号:理财老娘舅

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发布时间:2021-07-19 09:39:35

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