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博览财经金融服务_龙头退潮,谁来接棒?一板块几率最大!

由博览财经发表于2021-07-19 09:05:21

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锂电、芯片退潮后,怎看后市?

上周沪指窄幅震荡,创业板指则冲高回落,周初一度放量超过了上证指数,但随后迅速下落,市场短期情绪随后转向谨慎。尤其上周五,创业板大跌3%,宁德时代尾盘加速跳水暴跌6.5%,锂电、芯片、医药等恐高情绪严重。


总体看,三大指数上周都略收涨,成交额连续12个交易日破万亿,活跃性依旧保持,指数总体维持强势整理格局,但热点主线似乎面临切换的压力,那么,如何看待后市?


关于短中线行情,我们有以下判断:


1、近期北上资金大规模买入卖出的异动,反映外资对短线创业板结构性行情的预期开始剧烈分化,短线行区间震荡加剧的概率较大。


2、二季度经济数据证实确实低于预期,监管层虽然否认大水漫灌,但实际放水预期趋势在好转(全面降准+麻辣粉操作+逆回购交易),尽管不少观点对降准效果有质疑,否认牛市要来的说法,但下半年至少宏观流动性宽松充裕无虞,有利于维持成交热度和热点切换。


3、浦东改革引领区政策定位堪称顶级,但相关的本地股、自贸概念、金改概念、数字货币等等本身只能短炒。对市场影响较大较久的是全市场注册制和科创板做市商制度,将强化科技股结构行情特征。


4、随着7月15日中报密集窗口期已过,锂电、芯片等半年报业绩高景气热点退潮迹象明显,也加剧了创业板指波动,但碳中和、油价相关、军工、消费电子等或有重磅政策加持、或调整已久有估值优势的概念,总有能接棒的,尤其是消费电子,相比前两者经常炒,沉寂了有一段的消费电子更有接棒的空间。


总体上,科技主线依旧能维持,但操作难度加大,接棒轮动热点难预判、持续力差。


严监管升级长期看是利好,但对短线市场的活性压制不容忽视


7月6日,中办、国办史上首次联手发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,明确了资本市场未来5年打击证券违法活动的主要目标。当时我们即指出,中国资本市场迎来了对证券违法“零容忍”的高规格文件。这一文件具有重大意义,必将产生深远影响。而文件发布后不久,相关监管部门的最新行动就透露出不少值得关注的信号,在资本市场做坏事的人要小心了!


证监会16日宣布,为落实文件,近日集中部署专项执法行动,集中打击财务造假、资金占用、违规担保及操纵市场、内幕交易等严重违法行为,依法从严从快从重查办16起重大典型案件。这16起案件主要涉及四大类型,每一种都让市场深恶痛绝:


——严重侵蚀市场诚信基础,破坏信息披露制度严肃性的案件。

——严重侵害上市公司利益,影响上市公司质量提升的案件。

——严重破坏公平交易原则,损害投资者利益的案件。

——严重背离职业操守,丧失“看门人”作用的案件。


另外,就在7月16日,证监会易主席又出来讲话了,其在证券系统专题党课上表示,“要坚定不移走中国特色资本市场发展之路,防止资本无序扩张和违法违规造富”,这是近期第二次强调,意味深远。而在18日七大部委联合进驻滴滴调查——


虽然易主席这次说的监管重点不是A股市场,而是美股或港股上市的互联网巨头,以及还没上市众多独角兽们,但这些巨头在A股其实也有不少影子股、关联股,传导影响还是会有的。

简单说股市面临的严监管环境日益趋紧。


但官方也明确:如此严打长期目标是为推动资本市场高质量发展,短中期目的则是为了稳步推进证券发行的注册制改革。


无疑,这种严厉打击、正本清源对A股是长期利好,表明顶层还是呵护股市的。但这对即期市场的影响是,刮骨疗毒时将对有内幕交易、违规减持、造假等嫌疑的股票造成重创,对炒小炒妖炒差风气有抑制和肃清作用,互联网软科技概念也将继续承压,短线是会抑制市场活性的,但对业绩白马和价值投资理念则是鼓舞。


当然,既然严打证券违法也有为加快全市场注册制的意图,那么恐怕也需要关注会否接下来进一步加大IPO节奏的风险。


消费电子接棒芯片、锂电二季报高业绩股的可能性


锂电、芯片和医药在上周退潮的迹象已经十分明显,而我们认为,碳中和、军工和消费电子有可能接棒成为新的科技热点。关于碳中和和军工,前者是未来三十年的长期战略,当前又有全国统一的碳排放权交易市场正式启动的催化;后者马上到建军节,而且近期全球地缘局势有加剧之势,台海、南海和中东都比较紧张,比如这个周末美军宣布派遣25架F-22至西太平洋参加演习,规模达历史之最,总之催化因素都比较明显。但这里想特别提下消费电子,因为相比前两者经常炒,沉寂了有一段的消费电子更有接棒的空间。


一个重要的催化因素是,三季度是消费电子的传统旺季,各家厂商也倾向于在这一期间推出自家的旗舰产品。


据媒体报道,华为P50系列新机将于7月29日发布,或将搭载骁龙888系列4G芯片以及麒麟9000 5G芯片。值得一提的是,P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。认同当天华为还将发布自家三款智慧屏以及华为手环6 Pro等新产品。



无独有偶,7月16日荣耀官方宣布,将于8月12日举行荣耀Magic3系列的新品发布会。荣耀Magic 3系列会有两款机型,荣耀Magic3和荣耀Magic3 Pro。


近期登上全球市场份额第二的小米或许也将带来新款机型。有细心的网友注意到,此前还在使用小米11 Pro的雷军,已经换用了未识别出型号的小米新机。米粉普遍猜测,新机为小米MIX4。


此外,7月18日,中国移动公布5G 700M无线网主设备集中采购结果。与此前5G基站采购结果类似,华为成为最大赢家,占六成份额。据悉,700MHz频段被誉为“黄金频段”,具有传播损耗低、覆盖广、穿透力强以及组网成本低等优势——这也可能成为华为手机概念的一个利好催化剂。


分析指出,虽然华为手机已跌出全球市场前五,但P50系列的定档或许正印证了此前华为人士的一句话,华为对手机业务的策略基本上是,用有限的芯片无限延长手机业务的生命周期。华为正在逐渐解决外部芯片制裁对手机业务的负面影响。将来必定会有卷土重来的一天,而鉴于华为一向在股市的号召力,且消费电子概念此前已经调整了不短的时间,很久没有获得表现机会了。


其次,从资金层面看,在性价比上,依旧看好创业板行情的资金,也应该有从泡沫化的锂电、芯片往智能手机概念转换轮动的倾向。


以最近大热的新能源汽车为例,目前新能源汽车的销量还不到燃油车的1%,但几乎所有的一线新能源车大厂的估值都超过了传统汽车厂商的估值,有的甚至是远远超过。其中锂电池供应商的涨幅更惊人。像赣锋锂业、天齐锂业、宁德时代低位翻倍了,已经透支未来2年业绩。



可以说,新能源汽车现在最大利空就是今年涨幅太大,这波锂电池有点像去年炒作的白酒,虽然还能疯狂,但越到后面越危险了!


实际上,这种估值泡沫化的隐忧,资本界已经做出了反应


曾经让股神巴菲特在比亚迪上爆赚30倍的李录,近期大幅减持超过16亿!


比亚迪三大创始人之一的夏佐,也大幅减持了20亿以上。


号称亚洲最大股权基金的高瓴资本,从去年四季度开始,就开始清仓掉了包括蔚来、小鹏等所有新能源车股票。


在这样一种环境之下,新能源车一路狂飙之后,需要有一个对未来估值信心的再平衡,相应出现的波动与调整需要及早做出判断。


此外,锂电池板块周末还出现了一个新利空:据市场监管总局披露:上汽通、东风、奇瑞和长城等四家车企共召回147.83万辆汽车,其中奇瑞和长城两家车企因动力电池因匹配度、安全性等问题突破被召回近2万辆。


这对上周已经出现明显退潮的锂电池概念或许又是一记重击。监管部门指出,召回车辆的车用电池在长期连续频繁快充后导致电池性能下降,极端情况下可能引发动力电池热失控,存在一定的安全隐患,而两家车企也承认了电池的问题。鉴于动力电池供应紧缺下,一般都存在分散多家采购和供应的情况,后续不排除还会陆续有其他电动汽车制造企业面临召回问题,股市是会产生扩散性联想的。


据悉,两家车企的动力电池供货商包括孚能科技,尽管该公司否认是其的问题,但市场必会先敬而远之,该股本周恐怕需要规避。


但换言之,这对于加快资金向新的科技细分热点切换,却也是很好的契机,而消费电子正具备这样的替代潜力。


机构也比较一致认同消费电子、军工、碳中和接棒科技主线


安信策略团队:下半年A股市场整体还是震荡市,结构性容忍高估值,但并不是显著的估值扩张环境,任何一个共识方向极端演绎都不宜追高。


从短期看,随着7月15日中报预告行情的结束,高景气热门板块行情或面临调整,资金或将转而追逐医疗服务、食品饮料、军工、汽车、5G通信设备等前期关注度较低的高景气行业。


从长期看,在没有发现新的景气成长板块之前,整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎,同时在成长期高景气行业的股票选择中,进一步向中小盘延伸。


财信证券策略团队最新研报指出,A股市场短期快速上行时期已经过去,后面A股市场大概率是震荡上行的结构型行情,市场并不缺乏投资机会。


指数上行速度放缓,关注碳中和、军工板块:7月15日,全国统一的碳排放权交易市场正式启动,中国将成为全球最大的碳市场,对碳达峰/碳中和意义巨大,碳中和概念股短期可能继续表现。8月1日将迎来第94周年的建军节,7月中下旬军工板块可能存在机会。


兴证策略团队最新指出,市场整体震荡为主,关注7、8月份,国内外风险因素或形成扰动和共振,有惊无险,没有系统性风险。重视性价比,短期不追高,震荡再布局。


配置层面:成长方向,短期优先推荐军工,并等待短期市场震荡而择机加仓科技、先进制造、医药等。价值方向,聚焦中报季业绩超预期和“双碳”政策利多,继续推荐化工、有色、玻璃等传统行业的个股机会,就是具有阿尔法属性的优质核心资产。

END





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作者:博览财经

公众号:博览财经金融服务

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发布时间:2021-07-19 09:05:21

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