/ 理财老娘舅_蔡公子的对手来了!半导体“四大才子”的史诗级battle!

理财老娘舅_蔡公子的对手来了!半导体“四大才子”的史诗级battle!

由小千发表于2021-07-16 15:49:02

说起最近半导体的涨势,大概只能用“无敌”来形容,随便涨涨,就拿下了近两月申万二级行业涨幅第一的位置。


数据来源:wind,统计区间:2021/5/9-7/9,单位:%


如此“嚣张”,不禁让小千想起星爷《美人鱼》电影中的插曲:


无敌

(此处应有链接)

“无敌是多么多么寂寞

无敌是多么多么空虚

独自在顶峰中

冷风不断的吹过

我的寂寞谁能明白我

……”


老基民应该都知道,半导体无敌≈蔡公子无敌,因此,被称为“最锋利的矛”的诺安成长也相当带劲,上个走势图,感受一下:


图片来源:天天基金网,截至2021/7/8


大家一边疯狂呐喊“今晚全场消费由蔡公子买单!”,一边又双叒叕把诺安成长送上了热搜。




但独自无敌总归寂寞,在重仓半导体的道路上,蔡公子终于迎来了对手!




蔡公子的“对手”出现了!


事情还要从上个月说起,6月17日,长城久嘉创新成长、银河创新成长混合分别以9.19%、8.39%的单日涨幅位列当天净值增长前二,成功把诺安成长挤到了榜三的位置,市场一片哗然:比诺安成长“更锋利的矛”出现了!


数据来源:天天基金,2021/6/17



实际上,长城久嘉创新成长、银河创新成长混合和诺安成长混合走的是一条路子,都是重仓电子行业,而同样走这条路子的,还有一只产品;泰信中小盘。



目前管理这几只产品(按以上顺序)的基金经理分别是尤国梁(与龙宇飞共同管理)、郑巍山、蔡嵩松、董季周,这四位基金经理,堪称半导体行业“四大才子”!


从履历上看,“四大才子”的投资年限都未满三年,都属于新锐基金经理。


而这段时间半导体行情正盛,想必四人少不了 “暗暗较劲”,今天我们就来吃一吃这四人的瓜!




“四大才子”的battle


Round 1:业绩比拼


首先从近一年的业绩走势来看,四只产品涨势都非常不错。但是除了泰信中小盘相对 “高冷”,其他三只的走势图不能说是一模一样,但其实差距也不大。多少有一点“拉拉手,好朋友,大家一起扭啊扭”的气质。再仔细看,其实泰信中小盘的曲线形状和其他三只还是有异曲同工之妙的,看来能够与它们相提并论,还是有道理的哦。


数据来源:wind,统计区间2020/7/9-2021/7/8


但是看具体到各阶段涨幅,差异还是存在的。根据近3个月、近6个月、近1年的净值增长率,泰信中小盘稳居榜首,成功引起了小千的注意。此外,银河创新成长、长城久嘉数据接近。而诺安成长“吊车尾”,本轮比拼蔡公子暂时扑街,董公子胜出。


数据来源:wind,截至2021/7/8


Round 2:“气质”比拼


接下来是“气质”比拼。先分析最早“火出圈”的诺安成长,wind显示,在2019年年底之前,蔡公子的持仓中计算机行业占比较高,2019年之后电子占比逐渐提高,截至2020年底,电子占比89.83%,机械设备占比7.85%。但整体来看,风格一致性较强。


数据来源:wind,截至2020/12/31



再看长城久嘉创新,颜色就复杂多了,在2019年中之前,行业配比还算比较分散,涉及有色金属、房地产、非银金融等。但从2019年底开始,突然“转性”,开始重仓电子行业。小千看了一下,这个时间点刚好与尤国梁的上任时间吻合(2019-10-24),说明这只产品尤国梁的参与比较多,也比较带有他的个人特色。同样,截至2020年底,该产品电子行业占比达到了92.84%,机械设备占比6.95%,“锋利的矛”开始大刀阔斧地前进了。


数据来源:wind,截至2020/12/31


而银河创新的行业配置,和诺安成长一样,在2018、2019上半年时,投资计算机比重较大。但在向重仓电子行业的转变上没有诺安那么极致(看2020-6-30左右的图形,代表紫色的计算机行业面积增大,随后又缩小),似乎经历了一段小小的“心理斗争”。但随后,就是电子行业独占鳌头的重仓布局,截至2020年底,该产品行业配比中,电子占据了95.51%,机械设备仅占比3.62%,气势上,甚至压了诺安一头。


数据来源:wind,截至2020/12/31


最后,就是“特立独行”的泰信中小盘了,和长城久嘉一样,这只产品也是在换了基金经理后突然“转性”,截至2020年底,电子配比占84.64%,但和其他三只不同,它的第二重仓行业是国防军工,占比达14.47%。此外,即便同样重仓电子行业,该产品整体的行业配置还是比其他三只产品要分散一些,这或许就是它业绩致胜的关键?


数据来源:wind,截至2020/12/31


总的来说,这四只产品中,最像诺安成长的是长城久嘉创新;比诺安成长还“诺安成长”的是银河创新;而泰信中小盘则是在诺安成长的基础上推陈出新的类型,相似中又带着一丝不羁,非常地有个性。


Round 3:投资性价比


最后从夏普、回撤两个角度来看看这四只产品的性价比。小千发现,近六个月泰信中小盘的回撤最小,夏普最高,投资性价比突出。长城久嘉和诺安成长不仅行业分布最相似,夏普比也非常接近。而银河创新虽然在重仓电子的表现上比诺安成长更甚,但投资性价比却比较均衡。


数据来源:wind,截至2021/7/8



结语


一轮battle下来,小千发现,虽然从业绩上看,个别产品暂时落后,但其实“四大才子”的四只产品其实各有特色,因此小千一时也分不出胜负。当然大家也可以根据自己的“口味”打分,选出你心中最“够味”的产品,在评论区留言。


最后还要提醒各位,虽然“锋利的矛”玩起来很刺激,但也要量力而行,根据自己的风险承受能力选合适的产品,坚持长期持有,才能收获时间的玫瑰。


有奖互动

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作者:小千

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发布时间:2021-07-16 15:49:02

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