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恒泰期货股份有限公司_【恒泰早报】7月15日恒泰期货交易策略

由恒泰期货发表于2021-07-15 08:33:43




宏观要闻

国务院常务会议部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作,要求对违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题严肃查处。会议还确定完善农村寄递物流体系的措施,促进农村电商与农村寄递物流融合发展,分类推进“快递进村”,深化寄递领域“放管服”改革。

央行全面降准今日落地,释放长期资金约1万亿元。央行强调,此次降准是货币政策回归常态后的常规操作,稳健的货币政策取向仍然没有改变。本轮降准中,除已执行5%存款准备金率的金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

国家统计局15日将发布2021年上半年消费、投资、工业等经济指标。而已经发布的金融、外贸数据显示,中国经济运行稳中加固,发展动力进一步增强,但国内外环境依然错综复杂,不确定不稳定因素较多。多位专家分析,下半年进入了政策微调期,财政政策发力空间充足,结合货币政策灵活调整配合,经济将保持稳健复苏。

国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份,我国经济保持稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7033亿千瓦时,同比增长9.8%,两年平均增长8.4%。分产业看,第一产业用电量88亿千瓦时,同比增长16.3%;第二产业用电量4832亿千瓦时,同比增长8.5%,对全社会用电增长的贡献率约60%,是拉动全社会用电增长的主力;第三产业用电量1226亿千瓦时,同比增长17.5%;城乡居民生活用电量887亿千瓦时,同比增长6.8%。

截至7月12日,各地已披露计划发行新增专项债13478亿元。专家认为,今年三季度将迎来专项债发行“小洪峰”。上半年新增专项债资金主要投向市政和产业园区基础设施建设;交通基础设施;棚改、老旧小区改造等保障性安居工程以及医疗卫生、教育等社会事业,资金规模分别达到3109.07亿、1888.49亿、1788.03亿和1638.97亿元。随着下半年稳增长压力增加,专项债资金投向将更加倾向于基建。

美国劳工部最新数据显示,美国6月PPI同比增长7.3%,核心PPI同比增长5.6%,均创纪录新高,且涨幅均高于市场预期。表明美国通胀可能继续高企,因为新冠疫情后经济复苏推动的强劲需求继续给供应链带来压力。

美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告主要内容:最新的通胀数据比预期的要高,通胀率目前远高于2%,如果通胀预期持续高于2%,美联储就会采取行动。货币政策仍应高度宽松,加息的条件之一是经济处于充分就业的范围内。在某个时候,如果通胀数据不下降,美联储对通胀的描述将会“反转”。美联储不确定高通胀是“暂时的”,但仍然相信这是事实。将在7月FOMC会议上继续讨论资产购买问题。重申美联储将在开始缩减购债规模前给出通知。美联储并没有面临失去其储备货币地位的风险。

英国6月CPI同比升2.5%,为2018年8月以来最高水平,并连续第二个月涨幅超预期,同时也进一步高于英国央行的通胀目标。英国央行认为通胀飙升是暂时性的观点或受到挑战,市场也进一步预期英国央行最快将于明年被迫加息。

欧盟委员会制定一项“绿色协议”提出,到2030年可再生能源占欧盟能源结构40%,从2035年开始在欧盟市场内禁售燃油汽车。欧盟方面表示,此举将推动新能源汽车产业发展,引导传统整车生产企业向电动化转型。欧盟推出“碳边境税”征收计划,拟从2026年开始实施,对进口的钢、水泥、化肥以及铝等碳密集型产品征税。欧盟声明称,此举将有效保护欧洲企业,使其不会因采用更高环保标准而处于竞争劣势。

沙特和阿联酋就OPEC+石油生产协议达成妥协,沙特同意阿联酋将减产基准从目前的316.8万桶/日调高至365万桶/日,以换取阿联酋同意将OPEC+减产协议从2022年4月延长至当年年底。

 

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

09:30 中国70个大中城市住宅售价月报
10:00 中国第二季度GDP年率
14:00 英国6月失业率及失业金申请人数
20:30 美国至7月10日当周初请失业金人数
21:15 美国6月工业产出月率
21:30 美联储主席鲍威尔做证词陈述


金融期货

股指期货:IF2107,IH2107,IC2107

A股弱势整理,创业板指盘中多次翻红拉升均告失败,上证50指数再创年内新低,“银地保”普遍低迷,白酒冲高回落,新能源车概念全面回撤。上证指数收跌1.07%报3528.5点,创业板指跌0.75%失守3500点关口,深证成指跌0.88%。两市成交额连续10个交易日突破万亿;北向资金实际净流出108亿元,创近10个月新高,宁德时代、比亚迪分别遭净卖出11.22亿元、7.96亿元,山西汾酒、阳光电源分获净买入逾3亿元。两市融资余额连增5日,续创近6年新高至1.65万亿元。
   整体上看,美国通胀高企,货币延续宽松,美股高位震荡;国内央行降准落地,两市成交维持高位,北上资金大幅流出,市场情绪不稳定,观望

操作策略:单边方面,观望;套利方面,多IC空IF;期权方面,卖出宽跨

 

农产品板块

豆粕

基本面/盘面:14日,美元指数走强,天气炎热,前市CBOT豆价14.54美元。后市总体思路:预计13.5–15.5美元震荡。2109油粕比2.43,油粕比震荡,油粕比2-3.区间运行。14日张家港现货前市报价3580。

操作建议:豆粕   做空

 

豆油

基本面/盘面:14日,CBOT豆价震荡, 后市预计13.5–15.5美元震荡.14日8月合约期价报收14.54美元。2109油粕比2.43,油粕比2.-3区间运行。14日张家港现货前市报价9400。

操作建议:豆油  做空

 

鸡蛋

基本面/盘面:蛋2109合约期价震荡行情。7月14日 全国产区鸡蛋报价平稳,河南漯河产区报4.2元/斤,上扬近0.0元/斤。近期鸡蛋现货价格有所走强,鸡蛋远月期价震荡。

操作策略:鸡蛋  空配

 

红枣

基本面/盘面:红枣远月疲弱,反弹试空策略,9300压力巨大。

操作策略:红枣  做空

 

玉米

基本面/盘面: 近期市场利空情绪减弱,渠道粮商受成本支撑,挺价销售,玉米价格止跌企稳。供给方面在进口和国内小麦等谷物大量流入饲企背景下,玉米产需缺口被填补;需求面主要受到生猪产能恢复带来的能量原料需求大增,而深加工企业需求不佳。整体来看,玉米供需处于紧平衡状态,预计7-9月玉米价格或将震荡偏强。

操作策略:玉米,9-1正套

 

苹果

基本面/盘面:产区库存富士交易不温不火,果农出货普遍着急,货客商采购积极性不高,多是按需挑拣补货为主,货源消耗速度缓慢。目前山东冷库库容比为 30%左右,其他副产区库存购销果基本在本月结束。新果方面,根据气象预报显示,未来半个月内产区无恶劣天气,今年苹果减仓可能性较小。短期来看苹果主力合约大幅上涨或下跌概率不大。

操作策略:苹果,可在区间内进行高抛低吸操作。

 

生猪

基本面/盘面:据农业农村部监测数据显示,存栏方面,连续20个月增长,目前母猪存栏已经恢复至疫情水平,生猪整体存栏水平也已基本恢复至2017年年水平。猪价在二季度大幅下跌,三季度继续下行概率不大,但长期来看,猪价仍在寻底过程之中。

操作策略:逢高做空

 

棉花

基本面/盘面:期棉纺织品购销情况一般,下游正在缓慢累库,企业对棉花的采购放缓,棉花工业库存偏高。不过中长期来看,全球经济复苏及中国经济运行态势良好,需求前景和商业库存下行的预期下,价格重心向上趋势。同时未来产区天气将成为主要炒作因素。

操作策略:建议逢低做多。


黑色金属

螺纹

基本面/盘面:昨日钢材大幅上行,一方面继续受江苏粗钢产量压减的消息刺激,另外铁合金的大涨也带动钢材上涨。在压产预期下,钢材存在中长期支撑,但不宜追高,可配合多材空矿策略规避回调风险

操作策略:回调买入

 

热卷

基本面/盘面:钢谷数据显示本周建材及热卷产量均继续回升,表观消费亦出现恢复。粗钢压产继续提供支撑,材强矿弱或是中长期趋势

操作策略:回调买入

 

铁矿

基本面/盘面:江苏粗钢产量压减,总量不超过去年,利多成材、利空原料,有利于钢厂利润的提升,多成材空原料的套利可以考虑。

操作策略:做多成材利润

 

焦炭

基本面/盘面:低库存叠加期货盘面贴水,对近月合约具有支撑,但同时粗钢产量压减对未来需求减弱,在多空因素交织下,09合约震荡为主。

操作策略:震荡思路对待

 

动力煤

基本面/盘面:基本面上看,煤炭目前供需依旧处于偏紧格局,但中期存边际宽松趋势。供给方面,上游煤炭产地产能释放存在宽松迹象。需求方面,夏季用电高峰来临,下游电厂存季节性补库动能,基本面对价格仍有支撑,但政策调控风险加大,供需局面改善将压制价格上行空间,短期波动加剧。在国内降准推动下,短期仍有上冲动能,ZC109合约多单持有

操作策略:多单持有

 

金属

黄金

基本面/盘面:美国CPI指数再创13年新高,录得5.4%高位。市场对于美联储加息的预测节点前提,贵金属承压。但作为黄金避险保值的属性,处于高位的CPI对于贵金属价格有提振作用。贵金属维持宽幅震荡

操作策略:可逢高布局空单,建议区间操作为 主。

 

白银

外盘/基本面:通胀风险短期内利好白银,但工业属性在近期未完全凸显,走势趋近黄金。

操作策略:观望

联系方式:

农产品、黑色咨询:021-60212719

能化、金属咨询:  021-60212719

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作者:恒泰期货

公众号:恒泰期货股份有限公司

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发布时间:2021-07-15 08:33:43

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