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中航期货_中航期货晨报OPEC有望增产国际原油走弱

由中航期货投资咨询发表于2021-07-15 08:55:19

第20210715期

美国三大股指涨跌不一,标普500指数盘中创历史新高。道指涨0.13%34933.23点,标普500指数涨0.12%4374.3点,纳指跌0.22%14644.95点。苹果、可口可乐均张逾2%,苹果股价创历史新高。思科、3M张超1%,领涨道指。

 

欧股收盘小幅下跌,德国DAX指数持平,报15788.98点,法国CAC40指数持平,报6558.38点,英国富时100指数跌0.47%7091.19点。

 

亚太主要股指多数收跌,日经225指数跌0.38%,报28608.49点;韩国综合指数跌0.2%,报3264.81点;澳洲标普200指数涨0.31%,报7354.7点;新西兰NZX50指数跌0.51%,报12719.68点。

 

COMEX黄金期货收涨1.03%1828.6美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.75%26.335美元/盎司。美联储重申宽松政策,令美元与国债收益率走低,金价得到提振。

 

国际油价全线走低,美油8月合约跌3.08%72.93美元/,布油9月合约跌2.41%74.65美元/桶。消息称沙特和阿联酋就OPEC+石油生产协议达成妥协,沙特同意阿联酋将减产基准从目前的316.8万桶/日调高至365万桶/日,以换取阿联酋同意将OPEC+减产协议延长至明年底。

 

伦敦基本金属多数下跌,LME铜跌0.83%9334.5美元/吨,LME锌跌0.63%2916美元/吨,LME镍跌1.03%18585美元/吨,LME铝跌0.73%2517美元/吨,LME锡涨0.74%32620美元/吨,LME铅跌0.61%2297美元/吨。

 

欧债收益率全线下跌,英国10年期国债收益率跌0.5个基点报0.626%;法国10年期国债收益率跌2.2个基点,报0.014%;德国10年期国债收益率跌2.5个基点,报-0.322%;意大利10年期国债收益率跌0.5个基点,报0.708%;西班牙10年期国债收益率跌0.9个基点报0.310%;葡萄牙10年期国债收益率跌1.7个基点,报0.275%

 

美债收益率普跌,鲍威尔讲话显示维持美联储宽松立场2年期美债收益率跌2.8个基点报0.237%3年期美债收益率跌3.4个基点报0.442%5年期美债收益率跌5.2个基点报0.799%10年期美债收益率跌7.3个基点报1.35%30年期美债收益率跌7.6个基点报1.973%

 

纽约尾盘,美元指数跌0.45%92.3671,三个交易日以来首次下跌;非美货币集体上涨,欧元兑美元涨0.51%1.1837,英镑兑美元涨0.32%1.3862,澳元兑美元涨0.49%0.7482,美元兑日元跌0.63%109.945,美元兑加元跌0.04%1.251,美元兑瑞郎跌0.3%0.9145,离岸人民币兑美元涨216个基点报6.4586

 

央行全面降准今日落地,释放长期资金约1万亿元。央行强调,此次降准是货币政策回归常态后的常规操作,稳健的货币政策取向仍然没有改变。本轮降准中,除已执行5%存款准备金率的金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%

 

商务部:1-6月全国吸收外资6078.4亿元人民币,同比增长28.7%(折合909.6亿美元,同比增长33.9%),较2019年同期增长27.1%

 

国家能源局数据显示,6月份,我国经济保持稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7033亿千瓦时,同比增长9.8%,两年平均增长8.4%

 

美联储褐皮书显示,美国经济从5月底到7月初得到进一步加强;四分之三的地区报告就业有轻微或适度增长,其余地区报告就业有适度或强劲增长。物价以高于平均水平的速度上涨,七个地区报告出现强劲的物价增长,其余地区略有上涨。大多数人认为,在未来的几个月中,物价将进一步上涨。

美国劳工部最新数据显示,美国6PPI同比增长7.3%,核心PPI同比增长5.6%,均创纪录新高,且涨幅均高于市场预期。表明美国通胀可能继续高企,因为新冠疫情后经济复苏推动的强劲需求继续给供应链带来压力。





铜:宏观情绪影响 铜价小幅承压

观点梳理:美国6月CPI末季调年率上升5.4%,续创2008年8月以来新高,美元指数再度上行,令市场担忧美联储收紧政策预期再度升温,有色金属集体承压;供应端,矿端供应持续回升,TC本周继续小幅攀升,买方有观望心态,现货市场成交环比上周转冷,据悉CSPT小组有考虑将6月25日所商定的三季度现货铜精矿采购指导加工费55美元/吨5.5美分/磅上调为60美元/吨6美分/磅;需求面,境内消费韧性明显,周初市场对国储竞拍参与积极,周中价格运行在周中偏低时下游消费有好转迹象;境内继续去库,有到货量减少因素,消费亦有所增加。

操作建议多单持有

风险提示:废铜收紧、疫情控制(上行风险);疫情再度恶化、贸易关系恶化(下行风险)

 

铝:供给端再传扰动 铝价持续上涨

观点梳理:氧化铝价格再度小幅上涨,北方地区因矿石紧张影响部分氧化铝企业减产、检修消息频出,供应有所收紧,支撑北方地区价格稳步上升,但西南地区产能正处于释放期,供应偏紧的局面为暂时现象,氧化铝价格仍偏稳定运行,电解铝完全成本升至13278元/吨左右,成本支撑依旧稳固,国内冶炼厂整体利润水平上升至5562元/吨;近日各地限电消息再次传来,其中云南因供电不足再次限电,同时河南部分电解铝企业将调整负荷,错峰生产;加工环节,仅线缆方面因国网近期集中收货而开工率改善,其他板块均以稳为主或稳中有降,符合季节性趋势;周一铝锭社会库存续降2万吨至83万吨,去库还将持续,关注近期第二批抛储细则公布。

操作建议:多单持有

风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)

 

镍:基本面支撑 镍价维持高位

观点梳理:6月镍铁供需出现缺口,带动镍价反弹,7月份镍铁整体依然处于偏紧状态,7月和8月,国内不锈钢排产居高不下,8月原料采购仍未完成,镍价需求仍保持旺盛,目前东南亚再次受到疫情影响,印尼镍铁新建项目投产进度出现放缓,使得国内镍铁出口预期再次下调,进一步加剧当前偏紧格局,硫酸镍需求持续旺盛,也对镍价形成支撑,因此对镍价支撑依然偏强。

操作建议多单持有

风险提示:疫情好转、疫苗接种延后

 

锌:多空交织 锌价跌幅放缓

观点梳理:供应端正在逐步恢复,6月精炼锌供应增量高于预期,进入7月,大部分炼厂基本恢复政策,但市场再次传来云南冶炼厂限电问题,受限企业减产幅度在10-25%不等,后续需持续关注此次限电对锌冶炼厂的影响。下游消费边际走弱趋势明显,近期国内锌锭社会库存连续增加,据统计,周一全国主要市场锌锭社会库存增至11.86万吨,对期价形成压制。

操作建议观望

风险提示:限电对锌冶炼厂影响有限(下行)





原油:OPEC+消息不断

观点梳理:昨夜上海原油走弱,传闻沙特与阿联酋已经就新的增产方案达成一致,国际油价盘中一度大幅下挫。尽管阿联酋官方随后进行否认,但美国汽油库存大幅增长,国际油价依然收低。EIA数据显示,美国的原油库存下滑,但是汽油库存和精炼油库存大幅增加,市场认为美国原油库存大幅下滑的原因是出口的增加而不是需求的回升。需求上美国的炼厂开工率降低了0.4%,供给端美国的原油产量增加10万桶,上一周是增加了30万桶,最近美国原油产量恢复的迹象比较明显。OPEC方面,阿联酋宣布将在未来一段时间将原油产量提高到360万桶以上,也就是在当前的产量基础上再提高100万桶。随后又有消息称,沙特和阿联酋已经就减产协议达成一致,沙特同意阿联酋提高其减产基数。又有市场消息称,伊拉克也就减产基数的调整正在提出方案,OPEC+内部矛盾正在逐渐显化。目前原油市场的波动率在逐渐增加,交易的难度也在增加。

操作建议短线或观望

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

PTA:成本端支撑良好

观点梳理:昨夜TA跟随原油走弱。目前伴随新凤鸣2期的重启PTA负荷在79.77%附近,前期停车的企业暂未有恢复的迹象,福海创、逸盛大化、虹港石化及恒力石化也存检修预期,因此我们预计短期PTA开工负荷虽有上移,但受多套大型装置检修预期下预计供应存收缩预期,且聚酯需求保持稳定,PTA供需依然处于紧张的局面,7-8月份在PTA多套检修且需求强劲支撑下,大概率将延续去库格局。但昨夜国际原油走弱,短线PTA市场承压。

操作建议短线交易为主,等待回调买入机会

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

MEG:港口短期去库

观点梳理:昨夜乙二醇高位回落,盘中创近期新高。由于目前煤价偏高,国内煤制工厂检修意愿强烈,加之加拿大陶氏化学几套装置计划检修,而加拿大我国乙二醇的第二大进口国,其进口量大部分时间仅次沙特,使的市场对进口量预估出现明显下降。当前乙二醇库存量较去年同期明显处于低位,而从消耗量来看,随着主要下游聚酯工厂扩能明显,乙二醇需求端较去年又有了明显提升。但昨夜原油高位回落,成本端承压,短期有回调整理预期。

操作建议离场观望,等待回调买入机会

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 




螺纹钢、热轧卷板:减产预期支撑,期价表现强势

观点梳理:昨日,钢材期货盘面大幅上涨,螺纹2110合约收于5580元/吨,上涨155元/吨,涨幅2.86%。热卷2110合约收于5999元/吨,上涨152元/吨,涨幅2.60%。现货方面,昨日全国各地现货价格均有小幅上涨,其中上海螺纹价格5190元/吨(+20),上海热卷价格元 5870 元/吨(+80)。目前,影响钢材价格的最大变量仍是粗钢压产政策。随着上周河北、山东、山西、江苏、安徽等省市的压产政策的逐步落地,全国性的压产拉开帷幕。中钢协最新数据显示,7月上旬重点钢企粗钢日均产量213.76万吨,环比下降5.56%。随着压减粗钢产量政策的落地和需求的回升,钢价易涨难跌,震荡偏强运行。

操作建议偏多交易

风险提示压减钢铁产量相关政策不及预期(下行风险)

 









投资有风险 入市需谨慎




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作者:中航期货投资咨询

公众号:中航期货

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发布时间:2021-07-15 08:55:19

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