/ 东兴期货_【晨报观点0715】原油后半夜大跌,TA或低开

东兴期货_【晨报观点0715】原油后半夜大跌,TA或低开

由东兴期货投资咨询发表于2021-07-15 08:47:20

品种隔夜升贴水监测




品种观点与操作建议


期指:指数中期上行趋势不变,期指谨慎偏多

央行全面降准今日落地,释放约一万亿元长期资金。美国6月通胀超预期,美联储主席鲍威尔坚持宽松货币政策立场,认为通胀上升只是暂时的。美国三大股指涨跌不一,道指涨0.13%,标普500指数涨0.12%,纳指跌0.22%;其中标普500盘中创历史新高。A股弱势整理,上证50再创年内新低;上证指数收跌1.07%,创业板指跌0.75%失守3500点关口,深证成指跌0.88%。两市成交额连续10个交易日突破万亿;北向资金实际净流出108亿元,创近10个月新高;两市融资余额连增5日,续创近6年新高至1.65万亿元。操作方面,指数中期上行趋势不变,期指谨慎偏多。


螺纹钢:钢厂去产能回头看,盘面走势偏强

7月14日至16日钢厂去产能回头看督察小组对江苏部分钢厂实施核查工作,涉及镔鑫、中铁等钢厂,目前暂未对企业限产情况进行明确要求。另外,昨日市场流传山西钢铁去产能回头看检查组相关文件,据Mysteel调研,山西境内钢厂并未接收到此类口头或者文件下发,且各相关企业无检查组到来。

当前压减粗钢产量仍是市场主要的交易逻辑。昨日江苏、山西等地流传的去产能回头看相关消息,无疑对此形成了助推作用,预计短期盘面偏强走势,建议持续关注相关政策及变化。


双焦:国内煤矿供应紧张,河南煤炭不得外运入洗

焦炭:截至7月14日,焦炭09合约+0.98%至2514元/吨。昨日有消息传闻钢铁去产能第三督察组赶赴江苏省,部分钢厂也接到任务,要限产30%-50%,目前本年度粗钢产能压减目标尚未落地。下半年最大变数仍在于粗钢产量压减的力度。目前盘面焦化利润在-130,螺纹盘面利润达800元以上,基差率在10.66%,价格低估较为严重,加上国内煤炭供应紧张,焦煤维持缺货,因此盘面向下空间不大。近期09合约可能通过做缩成材盘面利润收敛基差,但昨日日钢焦炭采购价下调120元,后续基差可能有所收窄,加上粗钢压减政策搅动,焦炭或在2500-2650之间维持震荡,建议区间操作。


焦煤:截止7月14日,焦煤09合约+1.98%收至1882.5元/吨。柳林高硫主焦煤上涨100元。受降雨影响,河南电煤供应紧张,为解决这一问题,最近河南煤矿电煤不得外运,省内所有煤矿生产出来的能够转作电煤的煤炭不得进入洗煤场,焦煤供应持续紧张。随着煤矿的复产,焦煤供应情况有所好转,但低硫主焦煤仍然维持紧缺。近期各地粗钢压减政策正在陆续出台,或对焦炭需求造成挤压,如果落实可能带动焦煤偏弱。目前来看,焦煤供应缺口依然较大,加上后续又有新的焦化产能投产,而国内煤矿安全检查贯穿始终,焦煤缺货的情况又很难有大幅改善,因此我们仍然看好长期的焦煤行情。目前焦煤盘面基差在-3.5元,期现价格平水,因此上涨空间不大,短期可能随着粗钢压减的动向维持震荡,盘面在1820附近有支撑。目前焦煤9-1价差在111.5元高位,建议投资者可做空9-1价差。而市场传闻国内有澳洲焦煤500万吨在港口卸货,如果放行,可能会对焦煤产生较大搅动。


TA:原油后半夜大跌,TA或低开

周三原油后半夜大跌,鲍威尔缓和通胀担忧,美股走高,美债回落,TA主力合约09夜盘收盘至5164(-16)元,01合约至5164(-2)元,9-1合约目前价差0元。白天现货基差评估在09-8附近,平水有成交,仓单持平,目前137884(-1518)张。

短期内,原油因资本消息面大跌,TA今日或低开,整体偏弱跟随原油,9-1价差走弱。策略上,逢低做多落袋观望。


PVC:高位窄幅震荡,成本电石大幅上涨

周三PVC在8950一线高位窄幅震荡,白天PVC现货仍小幅下跌,华南评估价格9100(-30)元,华东9100(+0)元,华北8950(-0)元。夜盘PVC09合约8965(+45)元,01合约8680(+40)元。电石价格大幅上涨报5200(+200)元,PVC现货生产亏损,盘面亏损,出口美金价格1330(+0)美元,仓单2072(+0)张。

短期内,PVC现货依然偏弱,但盘面因政策变动快速上涨,成本电石继续走高,基差快速收窄,策略上,PVC多单逢高减持,前期推荐收基差操作适当平仓,等待机会再入场。


生猪:气温升高,“牛猪”出栏压力仍较大

昨日生猪现货价格下跌,全国均价15.6元/公斤,下跌1.7%。东北地区价格14.7元/公斤,下跌0.9%,两广地区价格16.4元/公斤,下跌2.4%,西南地区14.6元/公斤,下跌3.0%。猪肉批发价22.38元/公斤,上涨0.7%。昨日猪肉第二次收储,计划收储1.3万吨,实际成交1.39万吨,成交均价25698元/吨,成交均价较上次低220元/吨。随着全国气温升高,前期压栏大肥猪出栏压力仍然较大,现货维持偏弱运行。期货方面,多空博弈,全天跌幅为0.33%,期现价差为2210元/吨。中长期来看,随着前期产能的陆续释放,猪价仍处于下行周期,仍以逢高做空思路为主。


棉花:基本面良好,美棉创阶段新高

棉花现货指数CCI3128B上涨126至16779元/吨,期货09合约收盘16745(+120),夜盘延续震荡偏强走势。美棉12合约收盘89.84,上涨1.39,突破年初至今的震荡区间,创阶段新高。美棉主产区天气良好,美棉优良率56%,高于上周的52%和去年同期44%。昨天储备棉轮出9564吨,成交率100%,成交均价16791元/吨,较前一日上涨285元/吨。

整体来看,棉花供应端,美棉产区天气良好,生长情况良好;印度棉种植进度偏慢,需关注;国内棉花7-9月安排轮出60万吨,符合市场预期。需求端,随着疫情影响的减弱,棉花需求稳中向好,但边际上并没有进一步改善的预期。预计期货09合约仍以区间偏强震荡为主,操作上可关注低多机会。







免责声明
本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归东兴期货投资咨询部所有。未获得东兴期货投资咨询部书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“东兴期货投资咨询部”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

东兴期货有限责任公司
【联系电话】
021-65458108
【联系地址】
上海市虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦22楼
【微信公众号】


作者:东兴期货投资咨询

公众号:东兴期货

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwNTYyODI0Ng==&mid=2247491062&idx=1&sn=c9ecd84fb4221350400424e58eb6f2ba&chksm=972cabcfa05b22d9b7bdf6c611dbf48273401c6337281a1fa7aba851e0791c1bc7048eacae8c&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-15 08:47:20

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注