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国投安信期货_辽宁地区生猪养殖调研报告

由杨蕊霞发表于2021-07-14 08:46:09

安如泰山



信守承诺


2021年7月6-9日,国投安信农产品团队走访调研了辽宁省生猪养殖、饲料、屠宰、疫苗兽药等企业,了解当前生猪存栏、大肥消化、仔猪补栏、母猪淘汰以及利润、养殖心态等情况。以下为调研纪要。
 
本次调研主要结论如下:
  • 1、辽宁地区大肥还剩余20-30%的比例待消化,主要是散养户,规模场大肥基本在下跌行情中全部消化完毕。散养户心态是猪价反弹后不亏或少亏就卖,同时由于夏季天气炎热肥猪养殖风险加大,预计7、8月剩余大肥能消化完毕。这也对短期猪价反弹构成一定压力,猪价反弹至养殖户心理预期价位,就面临肥猪出栏压力。

  • 2、由于猪价5月和6月的快速下跌,导致全行业无论是二次育肥、外购仔猪、自繁自养全面亏损,且亏损程度非常罕见,当前猪价低迷态势下仔猪难销,补栏情绪差,仔猪价格处于成本线。5-6月母猪开始淘汰,尤其6月淘汰加快,包括后备、二元、三元等,尤其是散养户淘汰更快。

  • 3、政府收储,从数量级来看影响很小,收储前养殖户非常恐慌,收储提振了养殖户心态,导致现在不着急卖,实际上行业认为如果没有收储,产能会继续很快的去化,对行业是好事。现在开始收储,淘汰进度放缓,去产能进度延缓。

  • 4、短期不利因素是剩余大肥还要继续消化,另外进口+屠宰企业的冻肉库存量比较高,短期的有利因素是7-8月集团场的出栏目标量下降。大肥消化后,认为8-9月结合供给减和旺季需求增,认为价格会反弹。另外,由于屠宰企业有大量冻肉库存要消化,认为养殖和屠宰都希望价格涨,关键看需求端是否支撑。

  • 5、中期行情:利好是全行业在降体重,等余下的这部分大肥消化完后,下半年生猪出栏体重整体回到标猪的状态,现在规模场已经要求把生猪出栏体重降到正常体重。第二是上半年二次育肥普遍大亏,后半年做二次育肥的少了。另外下半年需求好,中秋国庆和元旦春节,同时现在猪价重心下移后会刺激猪肉消费。利空来自于供给端由于去年母猪存栏一直在增,到今年6月份母猪存栏是一个高点,整个下半年生猪出栏量是增加的趋势,部分认为春节前反弹高点会弱于8-9月的高点。

  • 6、如果我们按照今年6月母猪存栏处于一个高点来看,意味着对应未来10-11个月生猪出栏量是增加趋势,即明年5月份以前供给是增加趋势。长期来看,认为明年行业需要继续去产能。价格要跌破成本线,目前自繁自养最低成本7.5-8元/斤。


A企业  饲料&肉鸡&生猪养殖企业

企业概况:2018年涉足生猪,去年生猪销售68万头,包括自繁自养和外购仔猪。母猪存栏有6万头。全行业淘汰三元母猪,这个从去年就开始做了。未来目标生猪出栏量1000万头,饲料2000万吨。

饲料销售:猪料6月环比下降10%,同比增5%。母猪料同比增15%,环比也是下降。认为6月下降主要是原料价格在下降,养殖户没库存经销商没库存,企业现用现买,去库存阶段。

整个猪料上半年销量同比增长50%。1-5月累计增长73%。1-5月行情好,用仔猪料和中猪料喂了全程。正常150斤以上用大猪料,但是行情好的时候会用中猪料。散户有的用仔猪料喂全程。

成本:自繁自养成本8元,最好的成本接近7.5元。8-8.5是全国的平均成本。

行业指标:130公斤全程料肉比2.5,150公斤以上料肉比2.7。三元母猪生出来的猪先天比正常的料肉比高出0.2个百分点。最好的场PSY31-32,最不好的场21-22。

通过饲料来看生猪的话,哺乳母猪饲料真正代表能繁,相对准确。浓缩料,预混料,一般都折合成配合料来总体算。

 

B企业

下跌最主要原因大肥压栏太多。总的大猪出了一半以上。价格稳到8块多钱,大猪可能就都会往外出。今年上半年饲料销量比去年基本翻倍了,饲料销量最好的还是大猪料。

母猪淘汰比上一轮淘汰母猪淘的快。4-5-6月母猪淘汰的非常快,产能不好的,肥转母的淘汰了。上一轮淘汰是2018年。养殖户淘汰的话肯定是比当年淘汰的快。很多都是现在淘汰,想等明年上半年再补点后备母猪进来。养母猪的一般都是长期养殖户。淘汰母猪的量能达到50%以上,甚至60-70%。明年6-7月份以后的肥猪会越来越少,现在淘汰母猪的话,都是产仔完以后再淘汰。

仔猪补栏:仔猪补栏还可以,积极性还行,有补栏大一点的仔猪,补栏50-60斤的,仔猪价格合8元每斤。到养殖出栏成本接近7.2元/斤。这边补栏的仔猪普遍体重在20多斤。7月抓猪的都想赌春节之前的行情。上半年仔猪价格掉到600-700元的时候,补栏仔猪很多,保本成本在8元左右,当时猪价在11-12元每斤。

大肥消化:散养户大肥占20-30%,原来养到230-250,这两年养大肥的变多了。按照现在的猪价的话,预计7、8月大肥能出尽。 

散养户里面,有些是自繁自养的,铁岭开原基本都是自繁自养的,大连也都是自繁自养的。也有的地区都是外购仔猪为主。

 

C企业  饲料代理商

散养户母猪淘汰20-30%,5-6月开口料(小猪仔吃)销量迅速下滑50-60%,相比较3、4月和年前。三元母猪现在淘汰了80%。大肥方面,大集团的大肥已经基本没有了,5-6月份大猪全卖掉。散养户去化了50%左右,以前猪价18-19元,现在7元,养殖户不认这个价格。猪价跌到12-13元左右做二次育肥的多,都是大户,1-2车。

天气热不利于大猪养殖,估计7月份能出完大猪。

自繁自养成本8-8.5元/斤保本。出肉率,300斤以上73-73.5%,250-260斤左右72%。

现在东北母猪没有恢复到疫情以前,认为在60-70%左右,压栏是导致猪价下跌的主因。

集团场现在要求出栏体重降到120-130公斤。

 

D企业  屠宰企业

目前主要收集团的猪,散户不好收,抗价不卖。

该企业冻品库存最大6000吨,现在库存不多,现在正在出库存。

现在屠宰量接近17、18年的时候,比20年的时候高多了。认为东北的价格不好起来,进入肉的消费淡季,400斤的猪料肉比3以上,大部分集中在360-400斤体重段,超过400斤以上的不多。现在做二次育肥的很少了,仔猪没人要,春节前后有规模场的猪FW中招。

母猪淘汰:后备母猪淘汰的特别多,从5月份开始出了2个月,集中在5月和6月,是近10年以来淘汰的最快的。淘汰的很多二元的,原计划要留下来当母猪的,送到屠宰场了。会影响10个月以后的产能。集团后备出的特别严重。刚生完一胎二胎的也淘汰。现在不想再继续扩产能,稳定产能,淘汰过剩产能。集团淘汰的母猪基本都是二元母猪。

 

E企业  饲料企业

饲料销售:6月份饲料销量整体下降20%,母猪料没减少,大猪料减少的多,主要是因为6月份集中出栏的多。散户淘汰母猪的也多。上半年猪料整体销量同比增了120%,销售范围辽宁地区。主要做散户,不做集团。

大肥出栏:大肥最晚8月中旬该出的就得出,7月20号以前估计就出掉70%。合作客户里大肥占比20-25%,300斤以上的猪。大肥降到10%的比例就叫出完了。350斤以上料肉比得5,长到300斤的平均料肉比3.23.  现在1.7元的料,喂料成本8.5,喂就亏。东北到7月20以后就入伏了,天气热也扛不住了。

出栏计划:9月份以后10、11、12月集团的出栏量比较大。7月集团的出栏量比较少。散户里自繁自养占70%,外购仔猪占30%。散户外购仔猪买仔猪主要从个人的场买,从集团买的少。四季度散户出栏的猪数量应该是少的。集团养殖总量在55-60%以上,非瘟以前集团化养殖在20%。

上一轮猪周期母猪淘汰主要在2018年,淘汰母猪比例有40%左右。东北这边建完的规模场已经都投产了,新建猪场配套都是三代,祖母代,父母代,商品代。

 

F 企业

母猪淘汰:4月份大肥报价还在12.8元/斤,大家认为五一必涨。从6月初开始母猪大批量的淘汰,包括正常二元,回交二元,三元母猪等,很多人信心崩溃。基本上这两年新进来的养殖10头,15头母猪的10家有8家都淘汰了。从6月份开始平均一个猪贩子收淘汰母猪将近100头。有的还有一个月要产仔的都淘汰了。有的大猪场6月份还在得非洲猪瘟。6月份母猪的淘汰率非常高。大猪场和中小户都在淘汰。现在猪仔没地方卖,仔猪走的非常慢。老百姓抓猪买涨不买跌。两三千头母猪的,刚进这个行业的,他现在必须得坚持,这样的辽宁有3-5家。现在扩张规模的很少。五一以前没人淘汰母猪。

自繁自养的这些年都有钱,6月17、18号很多人实在坚持不住了。认为大肥没出尽,最近大肥价格反弹不利于大肥继续出,加上天气适宜,更不卖了。7.5元的能保本的是自繁自养的散户,不算人工等费用。个人自繁自养最多的母猪5000头。 

上个月辽宁省饲料销量下滑15-20%,主要是育肥料下降,母猪料下降比较少。越小的散户淘汰的可能性越大。怕赔钱,不如出去打工。

母猪存栏在往下走,再等大肥出尽,会出现一个空挡期反弹。整个下半年行情,8、9月份行情可能是最好的。 

18年开始养母猪,年前1000多头,现在母猪缩减比较厉害。过完年3、4月份开始缩,现在母猪还有600头左右。计划年底以前淘汰到300-400头。因自繁自养不挣钱,而且有FW。现在留的生产性能相对较好。窝均产仔13-14头。断奶仔猪13头。仔猪销售成本价格附近,谈不上亏损。 


G企业  兽药和疫苗&养猪和育种

去年所有饲料厂销量增长40%,疫苗和动保去年销量也很好。整个存栏在恢复。20年是养猪周期的高峰期。头几天涨价想卖卖不出去。现在大趋势是往下走,必然的,不好反转。集团去年大量采购母猪,产能刚要释放,集团没有释放,下一步有机会涨价是很难的。种猪滞销,目前价格在肥猪价格基础上每头加200-300元。

大肥有一部分是养殖户赌博,还有二次育肥,二次育肥的成本是13-14元每斤,500-600斤的猪料肉比是5,长一斤肉就成本接近10元了。现在大肥还有30%左右存栏。规模场500头母猪以上现在还是正常淘汰,淘汰的严格一些。散户淘汰的快,散户淘汰的更多。仔猪卖不出去。

疫苗平均来看,从3月份开始同比环比都在下降,减少25-30%他做的是进口疫苗,企业现在在降本增效。

6月份相当于母猪存栏最高峰,对应正常的话是10月份产仔,再加6个月是出栏,这样的话周期是10个月,如果是大体重,往后推11个月。明年6月份上市的肥猪才达到最高峰。

现在猪是往年的70-80%。猪便宜主要跟压栏有关,缺猪不缺肉,冷冻库存高。

养殖亏惨了,非洲猪瘟时候都没这么赔钱。自繁自养都赔钱。有1000头母猪。成本8块钱。自繁自养。老百姓自己不算人工折扣成本在7块多。

收储认为没用,不应该收。再赔6个月比什么都强。救二次育肥的。3000头大肥,平均体重500多斤。亏钱就不出,只要不亏钱或者少亏钱就出。500斤的猪如果猪价上涨2块钱,就是每头1000元。一个月喂的饲料是400块钱一头猪。养了30年猪没有遇到过这种行情。今年环保比去年严格多了。

MSY16-18,春节前不会再养大猪。现在能繁母猪存栏比去年11-12月份时候高。现在全国能繁母猪存栏是17年时候70%。现在卖220-300斤的猪,大肥还在那儿继续养,直到8块钱不赔钱。

 

H企业  饲料企业

主要布局在辽宁地区,山东以自繁自养为主,辽宁以放养占大部分,自养少数。辽宁主要集中在新民周边,6个母猪场,辽宁整体母猪存栏在7万头,肥猪存栏在50万头左右。去年出栏量55万头。今年计划出栏80-100万头。种猪不好卖。育肥成本在8元左右,但要看成活率,还有季节性因素,料肉比的因素。育肥成活率(从断奶之后到出栏的成活率)92%以上,公司标准94%。育肥猪体重125公斤现在。上个月相对高一点。代养费200-300元每头。

东北内销量有限,会流出到河北、天津,冬天会流到浙江,大猪会往四川方向。7月份60%的大厂出栏量环比下滑,8月份相对稳定,9月份以后出栏会增加。认为下半年行情不会比现在差。

 

I企业  屠宰企业

日屠宰量2000头,后面会增加到2700左右,最大产能每天5000头。地方销售占一半,京津冀占一半。6月份屠宰均重135,7月份130甚至120多,市场上总体大肥在减少。阜新老百姓手中的大肥还有30%左右,300-500斤之间,因为天气原因这部分必须得出了,压栏有一定的风险。辽宁阜新地区占辽宁养殖产能的30-40%。

受国储的影响,老百姓出栏有点缓慢,卖一头猪现在赔2000块钱。老百姓二次复养的不多,这次二次育肥的赔的太多了,后面信心不足,不打算再养了。剩500-600斤的不多了,大公司大猪出没了,公司超过300斤的猪已经很少了,就剩散养户的了。散户出的猪300-400斤左右。7月份预计小幅度上涨,8月份能有一定上涨,判断价格在8-10元左右,今年的高点预计在8-9月份,春节前不太看好,现在产能多了,价格上不去。补栏和不补栏一样,都要长大,主要看仔猪绝对量。今年的产能恢复的太高,后备母猪+能繁母猪现在产能恢复到往年130-140%了。比去年同期增了30-40%左右。母猪存栏量太大。

二次育肥400-450斤的猪,每天3-3.5公斤饲料,料肉比3.5,每天能长1斤半的肉。进来时候125公斤,准备7月下旬先把这批大肥卖掉。能卖7.5左右,成本在9块左右。

公司存栏量太大现在,现在出栏量一个月比一个月高。散户养猪信心不高,把能繁母猪慢慢减少,后面如果价格好的话会补栏。现在还是产能过剩。

 

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农产品组组长 杨蕊霞 投资咨询号:Z0011333

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作者:杨蕊霞

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发布时间:2021-07-14 08:46:09

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