/ 弘业期货_【期市早参】伊朗外交部:伊核谈判接近“有结果”!欧佩克+在解决僵局方面似乎尚未取得进展!2021-07-13周二

弘业期货_【期市早参】伊朗外交部:伊核谈判接近“有结果”!欧佩克+在解决僵局方面似乎尚未取得进展!2021-07-13周二

由研究院发表于2021-07-13 08:29:57


文:金融研究院分析师


郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担


今日关注

20:30 美国6月未季调CPI年率(%)


【期货小科堂】

“趣讲”铜期权合约规则(二)


隔夜市场

隔夜要闻

纽约联储调查显示通胀预期创新高

纽约联储调查显示,6月的一年期通胀预期中值从5月份的4.0%升至4.8%,创2013年该调查启动以来新高。6月的三年期通胀预期中值维持在3.6%不变。 


美联储威廉姆斯:尚未达到减少购债的标准

纽约联储主席威廉姆斯强调,平均通货膨胀政策并不意味着快速加息,美国经济尚未达到减少购债的“实质性进一步进展”标准 。里士满联储主席巴尔金也认为,劳动力市场还没有恢复到可以缩减购债规模的程度。他预计第四季度通胀将有所缓解。


美国10年期国债得标利率创2月以来新低

美国财政部拍卖380亿美元10年期国债,得标利率1.371%,为2月以来最低水平,投标倍数为2.39。预发行交易利率为1.374%,上月投标倍数为2.58。


传欧佩克+在解决僵局方面尚未取得进展

据消息人士,欧佩克+尚未在消除沙特和阿联酋之间的分歧方面取得进展,预计本周不会举行会议。此外,在周一的一份联合声明中,沙特和阿曼呼吁欧佩克+继续合作,并赞扬了欧佩克+稳定油市的工作。


伊拉克调升8月销往亚洲油价

伊拉克将8月销往亚洲的巴士拉轻质油价格定为较阿曼/迪拜升水2.25美元/桶,较上月定价上涨80美分,将8月销往亚洲的巴士拉中质原油价格定在较阿曼迪拜均价升水1.35美元/桶。


伊朗外交部:伊核谈判接近“有结果”

伊朗外交部发言人哈提卜扎德12日表示,伊核谈判接近“有结果”。虽然仍有问题尚未解决,但“已解决问题的份量大于未解决的问题”。


发改委调整油价

国家发改委表示,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2021年7月12日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高70元和65元。


隔夜市场数据


黑色板块

螺纹&热卷

现货坚挺,盘面短期维持区间震荡
下游成交数据显示,当前成交量继续维持低位,特别是随着全国范围内的降雨天气,对于运输存在一定影响。近期各大钢厂压减粗钢产量的预期较为浓厚,现货价格较为坚挺。随着南方出梅,需求环比或将继续回升。热卷需求有所改善,上周总库存转为去化,在国内制造业保持韧性,海外经济偏强的背景下,卷板保持稳中向好。


【铁矿石】

限产预期,盘面维持震荡
供应方面,上期Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2375.9万吨,环比减少114.7万吨;澳大利亚发货总量1623.5万吨,环比减少186.5万吨;其中澳大利亚发往中国量1277.0万吨,环比减少281.1万吨;巴西发货总量752.4万吨,环比增加71.8万吨。需求方面,9日钢厂日均铁水产量为228.92万吨,环比增加13.29万吨,近期多个地区钢企出现限产传闻,从而对铁矿需求形成一定压制,仍需关注实质落地情况。库存方面,9日Mysteel45港口进口铁矿库存为12457.6万吨,环比增222.74万吨;日均疏港量285.43万吨降27.15万吨。在港船舶数138降5条。盘面上看,主力09合约昨日冲高回落,夜盘减仓调整,短期内维持震荡。


【焦煤&焦炭】

现货价格底部支撑 盘面维持宽幅震荡
国家矿山安全监察局于上周举行新闻发布会,会议上提出,以开展矿山安全整治三年行动为主线,对矿山外包工程、资源整合煤矿、托管煤矿和安全评价机构行业行为等“四个专项整治”,开展2轮煤矿异地监察执法和矿山防汛防治水专项监管监察,不具备安全生产条件的矿山关闭退出,且山西、内蒙等主产地区因煤矿复产不及预期,供应趋紧局面暂未缓解,对煤价有一定支撑力度。焦钢企业仍有不同程度限产,且钢厂对焦价提降落地预期增强,使焦企采购多相对谨慎。蒙煤主要通关口岸于近日恢复通关,目前已有少量车辆进关,且其余口岸目前维持正常通关,蒙古国国庆将闭关5天。
因下游钢厂采购积极性下滑,部分焦企厂内部分焦炭品种库存有回升迹象,整体看,焦企多正常生产,新增产能稍有释放,部分高硫资源库存小幅增加,但干熄焦资源供应仍然紧张。钢厂生产成本压力较大,叠加粗钢产量压减政策不断发酵,钢厂生产积极性降低,高炉停产数量增加,对焦炭采购节奏放缓,且华东地区某主流钢厂暂停采购焦炭的消息对市场影响较大。


【动力煤】

旺季需求来临,盘面偏强震荡
产地方面,煤矿供应逐步恢复,内蒙古鄂尔多斯地区产销有所改善;山西晋北地区因下游拉运减缓,煤价高位下调。港口方面,受发运成本以及供应偏紧影响,发运至港口价格持续倒挂,港口调入量不及预期,北港库存减少,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价990元/吨。下游方面,夏季高温天气来临,居民用电负荷增加,火电需求将逐步增长,同时部分区域进入汛期,南方水电出力明显增强,对火电有一定替代作用。进口方面,近期印尼疫情加重,供应增量受限,现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看,主力09合约昨日小幅回升,成交量未见增加,夜盘继续反弹,短期内维持偏强震荡。


能源化工

【PTA】

偏强震荡
隔夜油价小幅回落,PTA成本仍在高位,装置方面,新凤鸣检修,PTA供给阶段性走低,下游市场聚酯工厂负荷在90%附近,织造企业开工有所回升,PTA近期受油价影响较大,随着油价偏强,PTA短期供需面矛盾不大的背景下,或继续震荡偏强。


【乙二醇】

偏强震荡
近日乙二醇港口库存在57万吨附近,当前煤化工装置仍处于集中检修期,开工负荷在35%附近。新产能方面,浙石化和湖北三宁及建元煤焦化投产,7-8月还有多套新产能待释放,乙二醇未来供需矛盾较大,近期受油价影响明显,短期有一定支撑,震荡偏强。


【短纤】

震荡偏强
近期短纤不少厂家检修,下游纱厂采购一般,新产能增加缓慢,短纤本身的供需面良好,厂家库存压力尚可,短纤加工费处于低位,近期聚酯原料随油价波动,短纤成本支撑偏强,期价震荡偏多思路。


【聚烯烃】

下游需求有转好预期,聚烯烃震荡上行
WTI8月原油期货收报74.14美元/桶。ICE布油期货09合约收报75.20美元/桶。供应端,新投装置陆续投产,近期山东寿光等有一定的新增投产预期。7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,近期供应压力较小。聚乙烯企业平均开工率在 90.51%上涨2.95%,PE下游各行业开工率在51%,下游需求平淡,仍以刚需采购为主。8-9月为农膜行业旺季,7月中下旬农膜厂商有补库预期,下游需求有转好预期。期货方面,L2109高位震荡,收于8380,短期偏强震荡。聚丙烯平均开工率在91.25%,受PDH制利润影响,本月金能科技量产有不确定性,7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,石化投产压力不大。下游需求淡季,塑编开工率稳在47%,BOPP需求尚可。期货方面,PP2109偏强震荡,收于8607,短期持偏强震荡的观点。


【液化石油气】

高位回调,偏弱运行
上个交易日,LPG主力合约LPG2108收盘价4842元/吨,成交量56234手,持仓量26001手。受油价大幅回落影响,华南、东北、华北等地区市场价格纷纷回落,市场购销氛围平淡,价格重心下移,但山东民用气价格有所回稳。从供应端来看,整体供应稳定,个别厂家仍有库存压力,后期或将以消化库存为主;从下游需求端来看,由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因,下游需求疲软,终端消耗速度缓慢,个别地区供需矛盾明显,市场购销氛围平淡。短期来看,由于原油的大幅下跌,观望情绪较重,需求弱势难以改善,预计短线市场将在高位回调,偏弱运行。


【沥青】

震荡为主
石油沥青主力合约2109结算3452元/吨,较前一工作日价格环比上调66元/吨,成交444677手,持仓272043手。受国际原油小幅反弹影响,沥青期货价格有所反弹。现货方面由于成本端支撑仍表现坚挺,东北地区价格涨势明显。从供应端来看,各地区主营炼厂低负荷生产,检修和停产规模攀升,库存多维持在低位,供应收紧,部分地区的高供应状态缓解。从需求端来看,受降雨、施工以及资金面等影响,短期需求难以提升,市场整体需求平淡,刚需为主,终端需求有限,低价资源有限,高价成交困难,市场交投氛围一般。短期来看,成本端原油仍处在2018年以来的高位,价格走势依旧坚挺,由于原油市场不确定性增加,沥青市场短期或以窄幅震荡走势为主。


【甲醇】

油价回跌带跌化工品,郑醇反弹暂时受阻

4月以来受上下游产品联合走强拉动,国内甲醇价格持续偏强,5月中旬达到2850附近高位,文华郑醇指数技术上触及3000点整数压力位,之后受到国内大宗商品集体回落,尤其是煤炭期价大幅下跌影响,回调幅度一度较大,但之后随着国内煤炭企稳回升,醇价受到成本支撑企稳回升,目前依然维持反弹节奏,但短时随能化品回跌。基本面来看,目前甲醇成本端依然支撑良好,国内煤炭价格总体依然处在高位,进口价格走势也较强,且前期下跌的下游PP价格目前开始随油价回升,总体下游需求状况依然处在改观过程中,基本面总体不弱。对于后期,提醒投资者继续关注OPEC动向及其带动下的油价反应,总体上在郑醇上下游依然良好,库存依然维持筑底节奏,且油价维持走强态势背景下,郑醇期价中期依然维持偏强预期。


【苯乙烯】

能化品短时大跌,苯乙烯反弹暂时受阻
4月在油价及煤炭回勇带动下,苯乙烯原料乙烯及纯苯价格全面走强,在低库存背景下,苯乙烯价格近两月持续区间性回升,5月中旬主力合约价格一度来到万点以上,但之后随着油价涨势趋缓,国内大宗工业品大跌,苯乙烯期价高位受压回跌,由于苯乙烯总体去库彻底,前期行情逐步企稳回升,目前依然维持反弹节奏,但短时随能化品骤跌。基本面来看,虽然乙烯价格回落明显,但纯苯价格涨后高位运行为国内苯乙烯价格提供了不错的成本支撑,且油价由于西亚及中东地区不稳定升水增加,不断上突,苯乙烯在能化氛围尚可、国内库存超低位运行背景下,基本面依然保持了良性好转态势。对于后期,已经大幅技术回调的期价,在8200附近获得较强支撑,目前总体依然处于反弹节奏,暂时关注能化氛围情况。


工业品板块

【橡胶】

泰国疫情再次加重,沪胶区间下沿运行
橡胶期货3月以来总体维持涨后大区间性下跌态势,跌幅较大,虽然4月呈现技术反弹,但力度有限,5月上中旬开始再次转跌,6月一度下破13000关口以上运行,目前再次在12500附近企稳回升,维持在13000整数关口运行,总体弱势主要还是市场对基本面方面的担忧。基本面来看,一方面是由于时间处在东南亚产量恢复期,且主要产胶国产量相比去年开局明显好转,主要出口国近月出口态势良好,橡胶供给相对不紧,另一方面,国内4、5两月国内汽车产销数据大幅转弱,轮胎下游开工明显弱化,市场对橡胶需求产生悲观情绪,但青岛地区库存依然维持去库后低位运行。对于后期,技术上沪胶仍处区间下沿支撑附近,在东南亚疫情,尤其是泰国,依然严重背景下,大幅下破支撑的概率不大,且国内天胶库存总体维持低位,下跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约,在目前油价走高带动能化回升背景下,期价有可能继续12700-13000(文华橡胶指数)附近构筑中期企稳区间。


【玻璃】

偏强
国内浮法玻璃均价在2854元/吨,现货市场向上操作。随着贸易商和加工企业社会库存的消耗,从生产企业直接拿货的速度加快,生产企业开始库存小幅去化。随着传统消费旺季的来临,终端市场需求还有一定幅度的增加。大部分生产企业都处于比较低的水平,甚至部分厂家销售以分货的形式,进行销售。预计后期部分地区现货价格还有小幅上行的趋势。盘面情绪较好,易涨难跌。


【纯碱】

偏强
国内纯碱市场整体走势平稳,价格维持高位。重庆湘渝盐化检修结束,山东海化老线(120万吨氨碱装置)昨日起启动检修,预计10天左右;江苏实联因设备故障于7月9日停车,预计5天左右。企业出货正常,部分企业货源紧张,控制接单,且在价格上有一定拉涨意向。需求端,轻质纯碱下游需求变动不大,按需采购为主;重质纯碱下游点火积极,需求向好。盘面长期趋势不变,稳中向好。


【尿素】

高开高走,持仓量增加明显
行情回顾:郑商所尿素主力UR2109昨日高开高走,持仓量增加明显。开盘2367元/吨,最高2405元/吨,最低2355元/吨,收盘2395元/吨,涨幅3.19%,成交119363手,持仓量92714手,日增10767手。
现货市场:山东、河南、河北等多个地区尿素现货价格连续小幅上涨,主要原因是近期检修厂家增多,供应量有所减少,需求方面相对稳定,使得行情有所回弹。所以短期来看,中旬行情价格易涨难跌,多偏高位整理。


【纸浆】

偏强震荡

行情回顾:上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109昨日开盘价6430元/吨,最低跌至6404元/吨,最高涨至6522元/吨,最终收至6440元/吨,日成交量34万手,日持仓量19.28万手,日涨幅1.42%。

现货方面:截至7月12日,针叶浆山东地区价格方面,银星6500元/吨,凯利普6450元/吨,南方松6000元/吨,马牌6400元/吨,月亮6400元/吨。现货价格有小幅攀升的迹象。目前,进口纸浆供应量相对稳定,下游需求端无支撑,传统纸浆旺季尚未到来,短期纸浆价格以坚挺运行为主。



金属板块

【黄金&白银】

震荡
COMEX黄金期货收跌0.22%报1806.7美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.25%报26.3美元/盎司。美元在美国通胀数据公布前走强拖累金价。纽约联储调查显示,6月的一年期通胀预期中值从5月份的4.0%升至4.8%,创2013年该预期推出以来新高;6月的三年期通胀预期中值维持在3.6%不变;未来通胀结果的不确定性短期上升,中期保持不变。


【沪镍】

震荡上涨
市场焦点:6月份的非农就业好于数据预期,但是失业率意外的上升,美联储公布了6月议息会议纪要,大多数官员均表示对货币收紧需要足够的耐心,美国政府新的基建计划利好大宗商品需求,提升了市场乐观的情绪;中国央行决定自7月15号,全面下调存款准备金,延续货币宽松政策。行情研判:   镍在能源方面的应用将持续引起市场关注,全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口,以期在在下游产业链上寻求更高收益;不锈钢产销两旺对镍价上涨支撑明显,沪镍成交持仓温和放大。自6月中旬以来,以发改委牵头的多个职能部门召开会议对大宗商品的价格预警,违规上涨提出了明确要求,国储抛售部分金属库存用以抑制原材料快速上涨势头,市场经过短暂停顿后,近期大宗商品又呈现上攻势态,短期政策性风险加大,市场偏情绪化交易。镍价回踩框架上沿后,目前在震荡区间上方偏强运行,价格接近3月份的高点,中期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响,目前基本面上交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选。参考的波动区间在138000—142000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。


【沪铜&国际铜】

震荡
隔夜伦铜探底回升收小阴,今日小幅高开于9479美元。沪铜夜盘小幅低开,震荡收小阳,收于69110。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑,宏观方面存在不确定性,短期可能延续震荡行情。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水上升至507点,外盘市场情绪较好。


【沪铝】

隔夜伦铝探底回升小幅收涨,今日小幅低开于2493美元。沪铝低开高走转为大涨收中阳,收于19175。沪铝成交稳定持仓上升,市场情绪乐观。全球铝需求较好,沪铝下方18500附近支撑较强,中期可能继续震荡上行。上方压力20000,下方支撑18800。


【沪锌】

隔夜伦锌小幅低开后回落收小阴线。沪锌低开后弱势震荡收小阴线。国内降准释放流动性,锌价偏强。下游需求淡季回落。镀锌季节性淡季,需求回落,企业生产低迷。锌合金随着锌价的走高,下游需求受到抑制,合金成品库存走高。氧化锌企业观望情绪持续,对锌锭原料补库需求维持刚需。国内库存开始增加,现货升水回落,短期流动性支撑下,锌价或震荡。中期锌供需逐渐宽松下,锌价偏空。


【沪铅】

隔夜伦铅平开后弱势震荡收十字星。沪铅低开后偏强震荡收小阳线。国内加工费维持低位,原生铅冶炼端未受到影响,生产维持稳定。再生铅企业检修后集中复产,开工率大幅回升,再生铅和原生铅贴水扩大。下游需求未有明显改善,但部分蓄电池产品价格上调,旺季可期。铅价宏观氛围宽松下和旺季需求预期下,铅价偏强震荡。中期关注电动车消费旺季需求能否有改善。


农产品板块


【油脂】

震荡
市场预期USDA7月供需报告将下调美豆的年度产量和期末库存,美豆及美豆油有企稳迹象。棕榈油方面,ITS数据显示马来西亚6月棕榈油出口量为1519180吨,较5月的1418932吨增加7.1%,支撑马棕油价格。国内方面,内盘油脂反弹。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置,豆油库存也处于同期低水平,支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大,近期进入油脂消费淡季,豆油累库加快。美豆种植面积意外下降导致的利多基本已被市场消化完毕,美豆种植区天气对油脂的走势至关重要,短期维持震荡判断。


【油料】

报告利空,豆粕料继续追随外盘
隔夜美豆小幅收涨,USDA月度报告2021/22年度大豆期末库存为1.55亿蒲,高于市场预期的1.46亿蒲,6月预估为1.55亿蒲;另上调全球期末库存至9449万吨,六月预估为9255万吨;不过CBOT市场仍忧虑供应”紧张”;指标11月开盘1329.75,最高1354.75,最低1327,收盘1351,涨1.85%;
国内夜盘豆粕反弹走高,现货方面总体依然疲软;主力9月开盘3590,最高3615,最低3582,最新3613,涨0.84%;
菜粕高开增仓领涨,受加拿大干旱天气提振;主力9月开盘3002,最高3027,最低2990,最新3026,涨1.44%;
菜油低开走高,外盘加菜籽干旱提升进口成本;另SGS报告马棕7月上旬出口环比下降1%;主力9月开盘10107,最高10225,最低10092,最新10210,涨0.67%;
操作建议: 两粕菜油谨慎追涨。


【花生】

震荡
隔夜外盘油脂油料价格震荡走升,提振今日花生期价。在相关油脂油料价格高位盘整和花生现货需求疲软的双重影响下,近期花生期价底部震荡。周末花生现货价格稳中偏弱,2110合约期价已低于或接近仓单实际生成成本,对期价产生支撑。6月以来花生期价持续大幅下跌,空头增仓打压,期价重心恐慌性下移,2110合约期价触及开市以来的新低。近期国内花生现货价格弱势企稳,国内花生市场购销进入尾声,市场博弈程度加剧。供应方面,由于夏季高温,进口米和国产米余量大部分均已进入冷库,且进口花生成本和国产花生成本和售价倒挂,存货方惜售心理明显,导致市场实际供应的减少,现货供应压力有所减轻;需求方面,油厂收购进入尾声,大部分油厂已经停收,食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购。油厂榨利方面,相关食用植物油价格高位回调,花生油价格小幅下跌,花生粕价格坚挺,油厂压榨利润下滑但仍处于历史高位水平。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%。前期花生现货价格持续下跌,花生期货价格对现货价格高升水引发套利卖盘持续介入,导致花生期价持续下跌。由于当前期价对现价的升水已经大幅下降,且现货价格有企稳迹象,期价或暂时维持盘整格局,关注多空在2110合约9000元/吨一线的争夺。建议投资者暂时观望或逢低轻仓试多。


【玉米&淀粉】

震荡
进口玉米持续拍卖投入市场,叠加替代补足玉米缺口。国家粮油信息中心预测玉米播种面积同比去年增长4%。美天气改善,CBOT玉米回落,国内进口谷物维持高水平;据悉,中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税,大幅拉低进口成本。饲料需求继续增长,不过养殖端亏损拖累产能空间。深加工需求偏弱,开机率持续低迷,淀粉库存持续增加。玉米震荡偏弱,淀粉走弱。


【棉花&棉纱】

棉花偏强震荡,棉纱震荡
昨日国内大宗商品多数收红,郑棉主力09合约跳空高开,盘中小幅震荡回落,全天涨105元/吨,日K线呈小十字阴线。新疆地区棉花价格较上周五稳中有涨,3128B机采棉价格17000~17150元/吨;内地地区新疆棉价格较上周五小幅上调。现货整体成交氛围变动不大,仍多以少量刚需成交为主,低价一口价资源少,点价成交相对尚可国内棉花供需略显宽松,近日受轮出影响波动较大,预计近期仍呈震荡走势;长期基本面向好,区间上移。
纯棉纱市场交投一般,受棉花期货上涨影响,纺企及贸易商看涨氛围浓郁,下游后道订单表现一般,随用随采,交投偏淡。纱线和坯布开工率稳定,产成品稳定略增但整体库存较低,纺企挺价意愿较强,预计纯棉纱价格偏稳为主。


【生猪】

震荡偏强
期货端:9月合约收盘18760,跌405;11月合约收盘18140,跌140;1月合约收盘19025,跌195。现货端:全国22省市生猪均价16.142元/kg,涨0.08元/kg,其中辽宁15.48元/kg,河南16.5元/kg,四川15.04元/kg,广东17.32元/kg。基差方面,9月合约对河南地区升水2260。     
猪价反弹,养殖端利润稍有改善,不过散户观望情绪较浓,出栏积极性一般,市场猪源增加相对有限,而对于屠宰企业而言,收购难度较前阶段增加,毛白价差走窄,盈利状况不佳,屠企开工率近日小幅下滑;补栏方面,市场情绪虽有好转,仔猪及二元母猪价格止跌企稳,但补栏积极性依旧偏差。目前市场情绪更多受收储事件带动,但收储本身量少持续短,带动期价反弹高度受限。


【鸡蛋】

偏强
期货端:7月合约收盘4126,周五4158,跌32;8月合约收盘4733,周五4768,跌35;9月合约收盘4613,周五4582,涨31。现货端:昨日全国现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价4.16元/斤,周五4.14元/斤,涨0.02元/斤;销区均价4.28元/斤,周五4.22元/斤,涨0.06元/斤。具体而言,产区辽宁涨,河北涨,河南稳,山东稳,江苏稳,湖北涨;销区北京涨,上海稳,广州涨。                                                       
在产鸡存栏目前处于较低位置,蛋价不涨反跌一则受行业淘鸡日龄后延影响,二因下游尚无提振动力,加之猪肉蛋白迅速恢复,下半年鸡蛋预期消费量也受此拖累。不过近期利好因素也开始显现,一方面各环节库存继续降低,贸易商几乎没有库存,大家等待需求端发力;另外老鸡价格继续上行,淘鸡-鸡蛋价差拉大,可能会刺激部分养殖户淘汰行为,再加上成本端支撑,短期期价继续下探空间不大。


【白糖】

止跌回升
隔夜外糖期价继续回调,夜盘郑糖期价小幅下跌。近期国内产区白糖现货成交好转,现货价格走势较强,现货量价齐升,加之外盘上涨,带动郑糖期价持续反弹。今年巴西干旱影响白糖产量,加之生物柴油需求旺盛,外糖价格高位震荡。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货,基差持续走升,且现货成交放量,说明现货商对当前价格较为认可,现货价格对期价产生支撑。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加,显示国内现货压力仍然较大。郑糖2109合约期价在5350-5400元/吨区间获得支撑后走出一轮反弹行情,技术面上升趋势良好,期价上涨也获得了现货基本面的支持,但近期期价涨幅过大引发回调,关注2109合约期价在5500元/吨的支撑,投资者可暂时观望或轻仓跟多。

【苹果】

震荡偏弱
昨日苹果期价震荡下跌,近期西北局部产区有冰雹灾害,或对产量不利,支撑苹果期价。前期产区调研显示,山东威海、河南三门峡和陕西咸阳地区苹果因授粉期低温阴雨天气导致坐果率较上年偏低,减产幅度预计将达到30%-50%,同时坐果期冻害导致西北地区次果率高,低价产区苹果种植面积改玉米或小麦现象较为普遍,近期套袋数据陆续出炉,进一步印证局部减产现象,今年全国苹果产量同比持平或略增,较前期市场预期的增产预期差距较大,刺激期价重心上移。短期看,夏季大量替代水果将会上市,短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。6月苹果产区不同等级苹果走势分化,好货价格已经出现小幅上涨势头,而差货价格继续下行,价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部新作减产,苹果新作供应压力或不及市场预期,随着全球疫情得到控制,下半年苹果市场需求或好于去年同期,中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来,当前苹果2110合约期价已经在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行了一段时间,随着新作套袋和旧作去库情况的逐渐明朗,投资者宜在2110合约6000元/吨下方逢低做多。

【红枣】

供给充足,走货缓慢
上个交易日,红枣主力合约全天呈现震荡的趋势。最终收于8560元/吨。较上个交易日+0.47%,成交量6.12万,持仓5.28万。目前,销区市场行情保持平稳,走货速度不快,客商多挑拣拿货,拿货量较少,对小级别便宜的货源较为青睐,具体成交以质论价。产区走货速度不快,具体成交以质论价。


【粳米】

供需偏松,价格稳定
上个交易日,粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3503元/吨,较上一交易日-0.11%,成交量5297,持仓1.37万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定,国内大米供给偏松基调持续,虽然今年大米品质有所提高,但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快,大米需求量并没有出现大幅提升,因此大米市场供需整体偏松,预计未来米价仍以震荡偏弱为主。


宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强,长期仍处于下行趋势
周一纽约尾盘,美元指数涨0.15%报92.24。欧元兑美元跌0.14%报1.1861,英镑兑美元跌0.14%报1.3883,澳元兑美元跌0.15%报0.748,美元兑日元涨0.21%报110.35。离岸人民币兑美元涨0.05%,USDCNH报6.4756。
美联储6月议息会议基调偏鹰,美国经济复苏、美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。
前期央行频繁进行人民币汇率预期管理,避免羊群效应下人民币过快升值;央行降准,短期内人民币承受贬值压力;中长期仍然震荡偏升。

【国债】

乐观中保持一份谨慎
本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期,周四(7月15日)还有4000亿元MLF到期。此前我们说过,国常会提降准超出市场预期,尽管并不代表降准会很快落地,但的确会提振债券市场情绪。然而未曾想到的是,上周五晚间,央行宣布全面降准。在此之前公超预期的金融数据出炉。上周五盘后增量信息较多,市场有些纠结。周一期债跳空高开,午后进一步走强,最终全线收涨。国内外消息方面,财政部长刘昆称,世界经济正在复苏,但复苏分化明显,不确定性依然很高;商务部表示,今年以来我国外贸实现较快增长,展望全年外贸走势,机遇大于挑战;美国财长耶伦称,希望所有欧盟成员国都能加入支持经合组织税收协定的共识。短期建议期债市场投资者,在市场沸腾的同时,保持一份冷静和谨慎,关注市场的变化。


【股指】

股指反弹将延续
隔夜消息:
网络安全需求牵引出巨大产业契机。《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023年)(征求意见稿)》提出,到2023年网络安全产业规模超过2500亿元,年复合增长率超过15%。财政部长刘昆称,世界经济正在复苏,但复苏分化明显,不确定性依然很高。税务总局发布公告,8月1日起增值税、消费税与附加税费申报表整合。
隔夜市场:                             
周一欧美股市全线收涨,标普500指数和纳指均创历史新高。道指涨0.37%,标普500指数涨0.35%,纳指涨0.21%。迪士尼涨逾4%,高盛集团涨逾2%,摩根大通、美国运通涨超1%,领涨道指。欧洲三大指数均收涨,德国DAX指数涨0.65%。
行情研判:   
昨日受降准利好推动,A股高开高走,创业板指一度大涨逾4%,创逾6年新高,并逼近沪指点位。科技类题材股多点开花,锂电池、网络安全、5G领跑,两市逾百股涨停。银行、保险、地产则冲高回落。9日央行全面降准0.5个百分点,提升市场风险偏好,沪深两市成交额突破1.3万亿元,刷新年内新高,市场成交量明显放大,股指反弹将延续。

分析师

分析师

从业资格证号

投资咨询证号

张永鸽

F0282934

Z0011351

张天骜

F3002734

Z0012680

吴    海

F3022020

Z0014414

王晓蓓

F0272777

Z0010085

蔡    丽

F0236769

Z0000716

吴    勇

F3022014

Z0013711

陈春雷

F3032143

Z0014352

王来富

F3023634

Z0013705

陶朝晖

F0230158

Z0010210

张惠乾

F3036196

Z0014677

陈永明

F0307050

Z0013753

史    珂

F3007722

Z0015049

唐凌甄

F3025407

Z0015048

周    競

F0263039

Z0015088

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作者:研究院

公众号:弘业期货

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发布时间:2021-07-13 08:29:57

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