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开甲财经_安全审查成天鹅到家IPO关键因素,1%的市场份额,1500余件投诉

由开甲财经发表于2021-07-12 22:01:54

                            
7月3日,家庭服务平台——天鹅到家正式递交招股书。招股书显示,天鹅到家拟上市交易所为纽交所,股票代码为”JIA”,主承销商为摩根大通、瑞银集团、中金公司,将冲刺“中国家庭服务平台第一股”。天鹅到家以家庭服务为应用场景,目前有三大业务体系:通过平台劳动者为用户提供保姆、保洁、月嫂等家庭服务。
 
公开资料显示,天鹅到家前身为成立于2014年7月的58到家。2015年2月,58到家完成全国布局,成为全国最大的家政O2O平台。2015年10月,58到家获得阿里巴巴、平安创投、KKR联合投资,融资3亿美元。此次融资后,58到家的估值超过10亿美元。
 
2017年8月,58到家升级为到家集团,旗下包含“58到家”和“快狗打车”两个品牌,集团估值超过20亿美元。
 
2020年2月,到家集团完成新一轮融资,由红杉资本领投,具体金额不详。同年9月,58到家品牌升级为“天鹅到家”,并发布全新的品牌定位——“全国领先的家庭服务平台”,同时宣布邓超成为品牌代言人。
 
一、对阿姨抽佣30%,三年亏损18亿
 
天鹅到家官网披露,截至2020年底,平台累计拥有超过1600万注册用户,累计服务超过400万用户,有超过140万注册和认证劳动者。
 
从收入来源看,平台收入的90%来自对月嫂、保姆等劳动者抽佣,约7%来自于对服务人员的技能培训;其余部分则来自向其他行业参与者,如家庭服务机构提供基于 SaaS 的工具和解决方案,并从他们那里收取费用。可以说,抽佣是天鹅到家最重要的收入来源。 
 
天鹅到家对月嫂、保姆和保洁抽佣比例各不相同。2020年,平台上月嫂平均每次服务收入1.25万元,今年则涨至1.35万元,平台抽佣约31%,这意味着用户给月嫂每支付1万元,月嫂要给平台3100元佣金。另外保姆每3个月的服务费用从去年的4.57万元,涨至今年的4.82万元,平台对保姆每次抽佣9.6%。对非住家保洁的抽佣比例在16%-17%左右。
 
招股书显示,在2018 年、2019 年和 2020年,天鹅到家营业收入分别为4亿元、6.11亿元和7.11亿元;分别净亏损5.912 亿元、6.156 亿元和6.147 亿元。20211-3月,天鹅到家实现营业收入1.97亿元,较去年同期增长38.4%;净亏损1.43亿元,较去年同期亏损扩大21%
 
不难发现,天鹅到家营收在不断增长的同时,其亏损金额却在不断扩大。对此,天鹅到家曾明确表示:“亏损主要源自于其庞大的销售和市场支出。”
 
据招股说明书显示,天鹅到家2018年至2020年销售费用分别为3.48亿元、4.31亿元和6.04亿元,分别占同期营业收入的87%70.54%84.95%。此外,2021年一季度销售和营销费用较去年同期大增近7成。
 
之所以顶着亏损的压力也要加大营销支出,就是因为天鹅到家看到市场规模巨大。
 
根据前瞻产业研究院发布的《2021年中国家政服务行业市场规模及细分市场分析》指出,家庭服务按内容可分为三个层次:一是初级的“简单劳务型”服务,如煮饭、洗衣、维修、保洁、卫生等;第二是中级的“知识技能型”服务,如护理、营养、育儿、家教等;三是贵族享受的“导师管理型”服务,如贵族享受管家的家务管理、社交娱乐的安排、家庭理财、家庭消费的优化咨询等。
 
从家政服务细分产品结构来看,2020年测算简单劳务型市场规模为5150亿元,知识技能型市场规模为2776亿元,专家管理型市场规模为49亿元。从天鹅到家APP全部服务内容来看,其主要提供“简单劳务型”和“知识技能型”两类服务。据此计算,天鹅到家所在的家庭服务行业市场规模约为7926亿元。
 
然而,根据天鹅到家招股书披露,截至202012月底,天鹅到家平台总交易额为88.28亿元。据此计算,天鹅到家只占家庭服务行业约1%的市场份额。
 
二、安全检查成能否上市关键因素
 
710日,网信办旗下微信公号“网信中国”发布《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》第六条显示:掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市,必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。
 
开甲财经注意到,在网信办下发网络安全审查办法征求意见稿之前,网信办已对滴滴出行、满帮集团(运满满、货车帮)、BOSS直聘实施网络安全审查,审查期间停止新用户注册。这也意味着,天鹅到家在上市之前需向网信办申报网络安全审查,而这也将成为天鹅到家能否顺利上市的关键因素。
 
根据天鹅到家披露的自2021622日开始生效的《天鹅到家用户端隐私协议》显示:
 
本隐私涉及的个人信息包括:基本资料(包括个人姓名、性别、地址、个人电话号码);个人身份信息(包括身份证、军官证、护照、驾驶证);网络身份标识信息(包括系统账号、密码、IP地址);个人健康生理信息(包括生育信息、病史);个人财产信息(银行账号、交易和消费记录、优惠券等虚拟财产信息);联系人信息(包括通讯录);个人通信信息(包括通信记录和内容、短信);个人上网记录(包括网站浏览记录、软件使用记录、点击记录);个人常用设备信息(包括硬件型号、设备MAC地址、操作系统类型、软件列表唯一设备识别码,如IMEI/android ID/IDFA/OPENUDID/GUIDSIMIMSI信息等);个人位置信息(包括精准定位信息、行程信息、经纬度等)。
 
此外,天鹅到家还列出了平台收集个人信息的业务场景。
 
如您使用平台合作商家提供的搬家货运服务,可能收集您的个人信息:

 

如您使用合作商家提供的其他服务,可能收集的个人信息:

 

天鹅到家向合作伙伴及第三方共享您的个人信息的情形:
 

202010月,工信部发布关于侵害用户权益行为的APP通报(2020年第五批)显示:

依据《网络安全法》《电信条例》《电信和互联网用户个人信息保护规定》等法律法规,按照《关于开展纵深推进APP侵害用户权益专项整治行动的通知》(工信部信管〔2020164号)工作部署,我部近期组织第三方检测机构对手机应用软件进行检查,督促存在问题的企业进行整改。
 
截至目前,尚有良品铺子、百果园、T3出行、快狗打车等131APP未完成整改,上述APP应在112日前完成整改落实工作。
 
三、服务质量堪忧,涉及1547件投诉
 
黑猫投诉平台显示,截至发稿前,有关58到家(天鹅到家)的投诉多达1547件,涉及投诉内容包括天鹅到家服务质量差,以及找不到阿姨拒不退费。
 
例如,624日,有网友发帖表示,其3月份在天鹅到家支付3600元服务费找钟点工,阿姨上户一个月后无故下户,此后再无阿姨,管家每三天告知“在帮您找阿姨中”,至今一个多月,在深圳却找不到一个钟点工。本人表示不满意要求退还中介费,但天鹅到家却以“阿姨上户超过14天”为由,拒绝退款。
 

75日,另一网友投诉,天鹅到家虚假宣传、服务不到位要求退款。 
 

此外,天鹅到家也在招股书中透露,公司已计提“五险一金”费用,但未按中国法律要求足额缴纳员工的社会保险和住房公积金。未来如果按劳动法执行,则公司面临员工成本增加的风险。开甲财经注意到,73日,网友在黑猫平台发帖爆料,天鹅到家杭州总经理强制其签署竞业协议,不足额缴纳社保和公积金。
 
不难发现,天鹅到家之所以遭遇大量投诉,一方面与平台没有标准化培训、服务体系有关,另一方面与平台对阿姨高抽成,以及没有足额缴纳五险一金有关。对天鹅到家而言,上市虽能一定程度提升品牌知名度,但并未改变服务质量差的问题。

作者:开甲财经

公众号:开甲财经

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发布时间:2021-07-12 22:01:54

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