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菜鸟理财_长期年化20%,有多难?(文末限时福利)

由菜鸟编辑部发表于2021-07-12 19:00:45

 
打破大家两个投资误区。
 
1、基金翻倍容易;
2、排名靠后的基金都是“垃圾”。
 
对于误区一,相信熟悉基金投资的菜友应该多少都有点认知。
 
但对于误区二,为何说排名靠后的基金仍值得关注呢?
 



先说误区二吧。
 
有菜友在社群中疑惑:
 
 
嘉实这只基金业绩既不好,排名又靠后,为何还要买呢?
 
详尽的答案,菜基在周五的头条中已经作答:
 

目前业绩表现不佳,不代表永远业绩不行,时间点不同,得到的业绩表现是完全不同的……

 
不少基民目前已经学会——
 
从更长时间维度考察基金业绩、确定基金标的。
 
但对于部分曾经业绩靠后的基金,新手基民依然会简单判定其为「绩差基金」。
 
殊不知——
 
平平无奇,也能在时间的催化下,表现优越。
 
霍华德·马克斯,一位被巴菲特推崇的“周期天王”也曾在投资备忘录中写道:
 

我的一位客户管理着美国一个退休基金,他的业绩从没在前27%,也没低于47%,连续14年都是如此,而回过头来看,他的基金排在前4%,是美国业绩最好的基金之一。

 
而兴证全球基金也曾以旗下所有成立满十年的偏股型基金为例,发现:
 

近十年排名中相对靠前的基金,在大部分时候,仅能保持在前1/2的水平,而非短期的极致演绎。

 
(图源:兴证全球基金)
 
所以说:
 
长期投资就是积小成多的过程,并不是一夜暴富的快感。
 
别小看曾经在榜单上的“平平无奇”。
 
在不同的市场风格中保持中等偏上,在时间的作用下,也能有不错的表现。




接着说说误区一。
 
刚好晨星最近也有份榜单——
 
总结了国内10年期、5年期、3年期及1年期的基金业绩排名。
 
我们从10年期榜单上看,可以发现——
 
能做到年化回报20%+的,不足10只,仅9只!
 
 
而回想10年投资之路:
 
曾有数千只基金共同出发。
而今,不过340只基金幸存于世。
 
而细看最厉害的那只——
 
谢治宇的兴全合润混合,其实也不是每月/季上涨:
 
 
 
通过上面两个表格,我们也可以看到:
 
这只10年最牛基金,
也有连续亏钱四个季度的时候;
也有好不容易连赚了9%,年底一下子亏10%的时候……
 
大家都发现了吗?
 
我们拉长视角来看,一定要紧记:
 
1、即便最牛的基金,也有下跌的时候;
2、投资不是一夜暴富,是积小成多。
 



说那么多,
说到底还是担心大家对于近期市场的大起大落产生消极情绪。
 
但对于新手,道理虽然都能懂,但实际执行起来却很难——
 
在没有扎实基金投资基础的框架下,在不清楚投资逻辑的前提下,基金净值稍有风吹草动,新手基民就容易追涨杀跌……
 
尤其是对于长期亏损的基金,新手基民还会出现:
 
卖掉长期优秀的基金而长持绩差基金,并告诉自己,这是长期投资……
 
殊不知,这在彼得·林奇看来,是“拔掉鲜花,浇灌野草”的做法——
 

一些投资者总是习惯性地卖出股价上涨的股票,却死抱住股价下跌的股票,就如同“拔掉鲜花却浇灌野草”一样。

 
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作者:菜鸟编辑部

公众号:菜鸟理财

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3NjI3MjgwNQ==&mid=2650489152&idx=1&sn=61a3bd0c215c62846d43270a6706e017&chksm=876c248ab01bad9cf74cbabbfce6248b40f814e1227fbbb138f7b7f53739c6677c8cfc56f5db&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-12 19:00:45

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