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恒泰期货股份有限公司_【恒泰早报】7月12日恒泰期货交易策略

由恒泰期货发表于2021-07-12 08:35:54



宏观要闻

央行决定于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次降准为全面降准,将释放长期资金约1万亿元。央行表示,稳健货币政策取向没有改变。货币政策在今年上半年已经基本回到疫情前的常态,此次降准是货币政策回归常态后的常规操作;当前我国经济稳中向好,央行坚持货币政策的稳定性、有效性,坚持正常货币政策,不搞大水漫灌。

大宗商品保供稳价政策效果初现,6月CPI、PPI同比涨幅年内首次回落。国家统计局最数据显示,中国6月CPI同比上涨1.1%,涨幅比上月回落0.2个百分点;其中,猪肉价格同比降幅大幅扩大至36.5%,影响CPI下降约0.8个百分点。同时,6月PPI同比上涨8.8%,涨幅比上月回落0.2个百分点。

中国6月份金融数据全面超预期。央行数据显示,6月M2同比增长8.6%,为连续两个月回升;新增人民币贷款2.12万亿元,同比多增3086亿元,延续前5个月的增长势头;社会融资规模增加3.67万亿元,远超市场预期的3万亿左右规模。分析认为,数据反映实体经济融资需求较旺,信贷派生能力增强。

中汽协:中国6月份汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆,同比分别减少16.5%和12.4%;其中新能源汽车产销分别完成24.8万辆和25.6万辆,同比分别增长1.3倍和1.4倍,并分别刷新当月和历史纪录。

美联储货币政策报告:美联储准备在风险出现时适当调整货币政策立场;关于美联储的资产购买计划,在接下来的会议上,委员会将继续评估经济目标的进展;通胀前景的上行风险有所增加。欧洲央行会议纪要显示,政策制定者在6月的会议上就削减债券购买规模进行了辩论,之后才同意维持较高水平的刺激措施。在复苏尚不成熟的情况下,面对借贷成本上升,欧洲央行决策者似乎担心过早退出市场可能推高收益率并抑制经济增长。

美国5月批发库存环比升1.3%,预期升1.1%,前值升1.1%;5月批发销售环比升0.8%,前值升0.8%。英国5月三个月GDP环比增3.6%,创去年11月以来新高,预期增3.9%,前值增1.5%。5月GDP环比增0.8%,预期增1.5%,前值增2.3%;同比增24.6%,预期增25.9%,前值增27.6%。

世界黄金协会:6月份全球黄金ETF持仓变动不大,小幅流入2.9吨;6月下旬金价出现明显疲软势头,但黄金ETF仍实现净流入,表明投资者或许在利用低位金价来建立黄金多仓;全球黄金ETF总规模为3624吨,比2020年10月的3909吨的吨位记录高位低约7%

 

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

21:30  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就通胀话题发表讲话


金融期货?

股指期货:IF2107,IH2107,IC2107

沪深两市V型反弹,成交额连续7个交易日突破万亿;锂电产业链涨势扩散,白酒股大幅杀跌。上证指数微幅收跌0.04%报3524.09点;创业板指跌0.69%,早盘一度跌近3%;深证成指跌0.26%。本周三大指数全线收涨,上证指数累计上涨0.15%,深证成指涨1.18%,创业板指涨2.26%。北向资金小幅净卖出2.11亿元,新能源、苹果概念股遭获利了结,赣锋锂业被净卖出超6亿元。
   整体上看,央行降准,市场短期看涨情绪浓厚,市场延续震荡上行,做多

操作策略:单边方面,做多;套利方面,多IC空IF;期权方面,牛市看涨价差与卖出宽跨

 

农产品板块

豆粕

基本面/盘面:9日,美元指数走强,天气炎热但迎来降水,前市CBOT豆价13.8美元。后市总体思路:预计12.5–14.5美元震荡。2109油粕比2.44,油粕比震荡,油粕比2-3.区间运行。9日张家港现货前市报价3560。

操作建议:豆粕   做空

 

豆油

基本面/盘面:9日,CBOT豆价震荡, 后市预计11.5–14.5美元震荡.9日8月合约期价报收13.8美元。2109油粕比2.44,油粕比2.-3区间运行。9日张家港现货前市报价9200。

操作建议:豆油  做空

 

鸡蛋

基本面/盘面:鸡蛋2109合约期价震荡行情。7月9日 全国产区鸡蛋报价平稳,河南漯河产区报4.2元/斤,上扬近0.0元/斤。近期鸡蛋现货价格有所走强,鸡蛋远月期价震荡。

操作策略:鸡蛋  空配

 

红枣

基本面/盘面:红枣远月疲弱,反弹试空策略,9000压力巨大。

操作策略:红枣  做空

 

玉米

基本面/盘面: 近期市场利空情绪减弱,渠道粮商受成本支撑,挺价销售,玉米价格止跌企稳。供给方面在进口和国内小麦等谷物大量流入饲企背景下,玉米产需缺口被填补;需求面主要受到生猪产能恢复带来的能量原料需求大增,而深加工企业需求不佳。整体来看,玉米供需处于紧平衡状态,预计7-9月玉米价格或将震荡偏强。

操作策略:玉米,9-1正套

 

苹果

基本面/盘面:产区库存富士交易不温不火,果农出货普遍着急,货客商采购积极性不高,多是按需挑拣补货为主,货源消耗速度缓慢。目前山东冷库库容比为 30%左右,其他副产区库存购销果基本在本月结束。新果方面,根据气象预报显示,未来半个月内产区无恶劣天气,今年苹果减仓可能性较小。短期来看苹果主力合约大幅上涨或下跌概率不大。

操作策略:苹果,可在区间内进行高抛低吸操作。

 

生猪

基本面/盘面:据农业农村部监测数据显示,存栏方面,连续20个月增长,目前母猪存栏已经恢复至疫情水平,生猪整体存栏水平也已基本恢复至2017年年水平。猪价在二季度大幅下跌,三季度继续下行概率不大,但长期来看,猪价仍在寻底过程之中。

操作策略:逢高做空

 

棉花

基本面/盘面:期棉纺织品购销情况一般,下游正在缓慢累库,企业对棉花的采购放缓,棉花工业库存偏高。不过中长期来看,全球经济复苏及中国经济运行态势良好,需求前景和商业库存下行的预期下,价格重心向上趋势。同时未来产区天气将成为主要炒作因素。

操作策略:建议逢低做多。


黑色金属

螺纹

基本面/盘面:上周钢材延续偏强走势,继续上行,继续有钢厂传出下半年减产的消息,同时消费有所好转,市场情绪得到提振。周五收盘后央行降准消息再次给大宗商品带来推动,周五夜盘再次走高。受粗钢压产以及降准支撑,短期或维持强势

操作策略:回调买入

 

热卷

基本面/盘面:上周热卷表现强于螺纹,受粗钢压产消息支撑,钢材整体表现较强。周五降准消息再次再来支撑,短线成材或维持强势,可逢回调后买入

操作策略:回调买入

 

铁矿

基本面/盘面:下半年唐山限产30%,多地均有限产计划,利多成材,利空原料,预计焦炭最先受到打压,铁矿石由于定价问题,抗跌能力或强于焦炭。

操作策略:观望

 

焦炭

基本面/盘面:下半年唐山限产30%,多地均有限产计划,利多成材,利空原料,预计焦炭最先受到打压,铁矿石由于定价问题,抗跌能力或强于焦炭。

操作策略:观望

 

动力煤

基本面/盘面:基本面上看,煤炭目前供需依旧处于偏紧格局,但存边际宽松趋势。供给方面,上游煤炭产地产能释放存在宽松迹象。需求方面,夏季用电高峰来临,下游电厂存季节性补库动能,基本面对价格仍有支撑,但政策调控风险加大,供需局面改善将压制价格上行空间,短期波动加剧。在国内降准推动下,短期仍有上冲动能,ZC109合约多单持有

操作策略:多单持有

 

金属

黄金

外盘/基本面:目前市场正在消化美联储决议,货币政策保持宽松,隔夜逆回购协议利率的提高增加了市场对加息政策提前的估计,同时美联储会议鹰派信号,提前加息预期走高。美联储也调高了通胀预期从 2.4%到 3.4%.在财政货币政 策的刺激下通胀在短时间内依旧保持高位支撑贵金属价格。策略方面:贵金属市场震荡走势,保持观望。期待就业市场数据发布 .

操作策略:贵金属进入宽幅震荡。保持观望。

 

白银

外盘/基本面:贵金属盘面超跌反弹,市场对货币收紧预期增加,鹰派占据联储会议主流。

操作策略:观望

联系方式:

农产品、黑色咨询:021-60212719

能化、金属咨询:  021-60212719

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作者:恒泰期货

公众号:恒泰期货股份有限公司

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发布时间:2021-07-12 08:35:54

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