/ / 弘业期货_【期市早参】央行今年首次全面降准!美国商务部将10多家中国实体列入其经济黑名单!2021-07-12周一

弘业期货_【期市早参】央行今年首次全面降准!美国商务部将10多家中国实体列入其经济黑名单!2021-07-12周一

由研究院发表于2021-07-12 08:31:10


文:金融研究院分析师


郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担



隔夜市场

隔夜要闻

中国央行今年首次全面降准

中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。降准释放长期资金约1万亿元。


中国6月份CPI年率和PPI年率出炉

中国6月份CPI年率录得1.1%,6月份PPI年率录得8.8%。国家统计局城市司高级统计师董莉娟称,6月份国内大宗商品保供稳价政策效果初步显现,我国经济保持稳定恢复,消费市场供应总体充足,居民消费价格运行平稳。 


证监会发文敦促投行归位尽责 

证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》,指出进一步扩大现场检查和督导面,坚持“申报即担责”的原则,对收到现场检查或督导通知后撤回的项目,证监会及交易所将依法组织核查,坚决杜绝“带病闯关”行为。 


美国商务部将10多家中国实体列入其经济黑名单

据路透社消息,美国商务部的一份通知称,美方于上周五将34家实体列入其经济黑名单,其中包括10多家来自中国的实体。


美商务部决定制裁更多俄罗斯企业 俄驻美大使:这是对抗行为

据俄罗斯塔斯社10日报道,俄罗斯驻美国大使安东诺夫9日在社交媒体上发布声明说,美国方面决定将更多俄罗斯企业列入出口管制“实体清单”,其中包括多家俄罗斯微电子公司,这是刻意限制俄罗斯国内企业获得国外高精尖技术的又一对抗步骤。


美联储半年度报告:若通胀预期持续偏高可改变货币政策
上周五,美联储向国会提交半年度货币政策报告。报告称,将继续提供强力支持,若通胀预期持续偏高可改变货币政策。


G20财长和央行行长就国际税收框架达成历史性协议

当地时间7月10日,二十国集团发布公报称,已就更稳定、更公平的国际税收框架达成历史性协议。公报指出,二十国集团支持跨国企业利润重新分配、设置全球最低公司税率等措施,并呼吁更多国家未来加入磋商。美国财长耶伦表示,目标在2023年实施税收改革,将努力消弭反对国家的担忧。


伊朗首都发生大规模爆炸并起火

据俄罗斯卫星通讯社报道,当地时间9日晚些时候,伊朗首都德黑兰西部地区发生大规模爆炸并起火,伤亡情况尚不清楚。报道援引当地媒体消息称,爆炸发生后,消防和救援队赶到现场。


期货公司子公司管理暂行办法征求意见

据证监会7月9日消息,为进一步规范期货公司对子公司管理,促进子公司规范运作,提升期货公司及子公司服务实体经济能力,按照问题导向、聚焦主业、提升能力的原则,证监会于近日发布《期货公司子公司管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),并向社会公开征求意见。据悉,《办法》共46条,分为总则、子公司的设立与终止、期货公司对子公司的管理、子公司的治理与内控、设立境外子公司及参股境外经营机构特别规定、监督管理、附则等7个部分。


隔夜市场数据


黑色板块


螺纹&热卷

宏观利好,成材继续走强

我的钢铁网数据显示,唐山迁安地区钢坯出厂上调30报5130,秦皇岛卢龙地区出厂暂稳报5100,仓储现货报5240左右含税出库。限产减产覆盖面有所扩张,华中的湖北和河南、华南的广西、华东的江苏和安徽、东北的吉林和辽宁,提及省份均有代表样本参与检修或减产。周五国家发布降准预告,市场信心再次得到增强。关注盘面多头力度,短期仍然会继续维持强势。


【铁矿石】

降准带动情绪,盘面维持震荡
供应方面,上期Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2490.6万吨,环比减少281.7万吨;澳大利亚发货总量1810万吨,环比减少171.2万吨;其中澳大利亚发往中国量1558.1万吨,环比减少2.2万吨;巴西发货总量680.6万吨,环比减少110.5万吨。需求方面,9日钢厂日均铁水产量为228.92万吨,环比增加13.29万吨,近期多个地区钢企出现限产传闻,从而对铁矿需求形成一定压制,仍需关注实质落地情况。库存方面,9日Mysteel45港口进口铁矿库存为12457.6万吨,环比增222.74万吨;日均疏港量285.43万吨降27.15万吨。在港船舶数138降5条。盘面上看,主力09合约夜盘明显反弹,但高度有限,短期内维持震荡。


【焦煤&焦炭】

双焦需求预期减弱 盘面走势偏弱震荡
近期煤矿复产范围继续扩大,生产产量多恢复至正常水平,然受前期影响焦煤市场供应依旧偏紧,主流大矿长协价格有所上调,其中河南平顶山地区炼焦煤价格上调180元/吨,江苏徐州地区主流煤矿炼焦煤价格上调50-60元/吨,考虑到各地煤矿复产节奏加快,后期焦煤市场供应趋紧局面或有所缓解。焦钢企业内原料煤库存多已恢复至合理区间,采购多偏谨慎,然部分优质资源依旧紧张,焦企备库稍显困难。进口煤可售资源仍偏少,蒙古国近期恢复通关,进口焦煤供应紧张局面或有所缓解。
山东地区检查频繁,且近期中央环保督察组或将入驻山东进行产量核查,山东省内焦企普遍限产10-50%不等,且部分焦企限产力度有增强预期,焦炭区域供应或将进一步收紧。当前主产地焦企多已恢复正常生产水平,出货顺畅,厂内库存呈下滑趋势。近期受“以煤定焦”政策影响,山东地区焦企开工率下降,且后期检查趋严,焦炭区域供应或继续趋紧,目前钢厂高炉多已复产,部分地区钢厂多执行前期限产政策,对焦炭采购需求相对稳定,部分前期接受提涨的钢厂因生产成本压力较大,利润低位,回调意愿较强,个别焦企有小幅让利现象,市场多持观望态度。


【动力煤】

旺季需求来临,盘面偏强震荡
产地方面,内蒙古鄂尔多斯地区出货一般,公路销量维持中位水平,部分煤价出现下调;山西晋北地区库存偏紧,煤价高位坚挺,长协调运积极。港口方面,受采购成本高企以及增产预期影响,下游采购积极性不高,港口市场情绪较低,实际成交以长协煤为主,市场较为僵持,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价990元/吨。下游方面,汛期来临,南方水电出力明显增强,且夏季光伏发电快速增长,对火电有一定替代作用。然而随着用煤高峰期的临近,下游电厂库存处于中低位,后期仍存补库需求。进口方面,当前印尼等国进口煤与国内煤价差优势不明显,但货源不多,报价坚挺运行,现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看,主力09合约昨日明显反弹,日线级别MACD绿柱转红,短期内维持偏强震荡。


能源化工

【原油】

原油价格低位反弹
隔夜,原油市场基本面消息清淡,美国强劲的汽油消费数据以及多国央行维持宽松政策继续支撑油价表现,原油价格低位反弹,布油收盘涨1.65%报75.58美元/桶;WTI收盘涨1.91%报74.36美元/桶,阿曼原油周五收盘报73.97美元/桶,基准油月差多数较上一日上涨,较上周收盘基本维持稳定。但OPEC+7月会议暂未有结果,周内原油价格回调风险依然存在。


【PTA】

偏强震荡
周五油价再次上涨,带动PTA成本走高,PTA行业方面新凤鸣检修,PTA供给阶段性走低,下游市场聚酯工厂负荷在90%附近,织造企业开工有所回升,PTA近期受油价影响较大,随着油价再次走高,PTA短期供需面矛盾不大的背景下,或再次震荡偏强。

【乙二醇】

偏强震荡

近日乙二醇港口库存在62万吨附近,库存开始攀升,当前煤化工装置仍处于集中检修期,开工负荷在35%附近。新产能方面,浙石化和湖北三宁投产,7-8月还有多套新产能待释放,乙二醇未来供需矛盾较大,近期受油价影响明显,短期有一定提振,震荡偏强。


【短纤】

震荡偏强
近期短纤不少厂家检修,下游纱厂采购一般,新产能增加缓慢,短纤本身的供需面良好,厂家库存压力尚可,短纤加工费处于低位,近期聚酯原料随油价波动,短纤成本偏强,期价震荡偏多思路。


【聚烯烃】

原油高位修复,短线偏强震荡
原油价格企稳,WTI8月原油期货收报73.24美元/桶。ICE布油期货09合约收报74.35美元/桶。供应端,新投装置陆续投产,近期山东寿光等有一定的新增投产预期。7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,近期供应量预期无较大变化。聚乙烯企业平均开工率在 90.51%上涨2.95%,PE下游各行业开工率在51%,下游需求平淡,仍以刚需采购为主。8-9月为农膜行业旺季,7月中下旬农膜厂商有补库预期,有一定利好预期。期货方面,L2109单边上行,收于8425,短期偏强震荡。聚丙烯平均开工率在91.25%,受PDH制利润影响,本月金能科技量产有不确定性,7月中旬有部分煤化工装置将集中检修,石化投产压力不大。下游需求淡季,塑编开工率稳在47%,BOPP需求尚可。期货方面,PP2109单边上涨,收于8664,短期持偏强震荡的观点。


【液化石油气】

高位回调,偏弱运行
上个交易日,LPG主力合约LPG2108收盘价4834元/吨,成交量68446手,持仓量28134手。受油价大幅回落影响,华南、东北、华北等地区市场价格纷纷回落,市场购销氛围平淡,价格重心下移,但山东民用气价格有所回稳。从供应端来看,整体供应稳定,个别厂家仍有库存压力,后期或将以消化库存为主;从下游需求端来看,由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因,下游需求疲软,终端消耗速度缓慢,个别地区供需矛盾明显,市场购销氛围平淡。短期来看,由于原油的大幅下跌,观望情绪较重,需求弱势难以改善,预计短线市场将在高位回调,偏弱运行。


【沥青】

震荡为主
上个交易日,石油沥青主力合约2109结算3386元/吨,较前一工作日价格环比上调6元/吨,成交430438手,持仓286930手。受国际原油小幅反弹影响,沥青期货价格有所反弹。现货方面由于成本端支撑仍表现坚挺,东北地区价格涨势明显。从供应端来看,各地区主营炼厂低负荷生产,检修和停产规模攀升,库存多维持在低位,供应收紧,部分地区的高供应状态缓解。从需求端来看,受降雨、施工以及资金面等影响,短期需求难以提升,市场整体需求平淡,刚需为主,终端需求有限,低价资源有限,高价成交困难,市场交投氛围一般。短期来看,成本端原油仍处在2018年以来的高位,价格走势依旧坚挺,由于原油市场不确定性增加,沥青市场短期或以窄幅震荡走势为主。


工业品板块

【玻璃】

偏强
国内浮法玻璃均价在2854元/吨,现货市场向上操作,华北华中华南等区域市场成交乐观,后期仍存上涨预期。随着贸易商和加工企业社会库存的消耗,从生产企业直接拿货的速度加快,生产企业开始库存小幅去化。随着传统消费旺季的来临,终端市场需求还有一定幅度的增加。盘面情绪较好,易涨难跌。 


【纯碱】

偏强
国内纯碱市场整体走势平稳,价格维持高位。山东海天停车,计划检修10天左右。周内纯碱开工率75.19%,环比下调3.8%。当前企业出货较为顺畅,部分企业待发订单较多,可排至本月中下旬。部分企业货源依旧偏紧,待发量较多,库存低位。需求端,轻质纯碱下游需求变动不大,按需采购为主;重质纯碱下游点火积极,需求向好。盘面长期趋势不变,稳中向好。


【尿素】

偏强震荡,易涨难跌
行情回顾:郑商所尿素主力UR2109上周五多头氛围依旧坚挺,易涨难跌。开盘2308元/吨,最低2301元/吨,最终收至2343元/吨,日成交量9万手,持仓量约8万手,日涨幅为2%。
现货市场:山东、河北地区部分厂商接单量有所好转,拉动了该区域尿素现货价格的小幅上涨。下游工业需求稳定,农业部分地区适量备肥。沧州尿素装置7月中旬将进入检修期,安徽三星尿素装置已停车,该厂产能40万吨,尿素供应量短期有所下降。


【纸浆】

震荡上行,涨幅超3%
行情回顾:上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109上周五开盘6226元/吨,最低跌至6212元/吨,最高涨至6430元/吨,最终收至6418元/吨,日成交量40万手,日持仓量19.37万手,日涨幅3.02%。
现货方面:截至7月9日,针叶浆山东地区价格方面,银星6450元/吨,凯利普6450元/吨,南方松5900元/吨,马牌6350元/吨,月亮6350元/吨。现货价格有小幅攀升的迹象。但整体成交量依旧清淡。下游市场个别纸种库存压力较大,需求面支撑不住。


金属板块

【黄金&白银】

震荡
COMEX黄金期货收涨0.47%报1808.6美元/盎司,周涨1.42%,连涨三周;COMEX白银期货收涨0.76%报26.185美元/盎司,周跌1.19%。本周美股动荡、美元疲软、美债收益率下挫,纷纷推动金价上涨。美联储货币政策报告:美联储准备在风险出现时适当调整货币政策立场;关于美联储的资产购买计划,在接下来的会议上,委员会将继续评估经济目标的进展 ;通胀前景的上行风险有所增加。欧洲央行会议纪要显示,政策制定者在6月的会议上就削减债券购买规模进行了辩论,之后才同意维持较高水平的刺激措施。在复苏尚不成熟的情况下,面对借贷成本上升,欧洲央行决策者似乎担心过早退出市场可能推高收益率并抑制经济增长。


【沪镍】

震荡上涨
市场焦点:6月份的非农就业好于数据预期,但是失业率意外的上升,美联储公布了6月议息会议纪要,大多数官员均表示对货币收紧需要足够的耐心,美国政府新的基建计划利好大宗商品需求,提升了市场乐观的情绪;中国央行决定自7月15号,全面下调存款准备金,延续货币宽松政策。
行情研判:镍在能源方面的应用将持续引起市场关注,全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口,以期在在下游产业链上寻求更高收益;300系不锈钢产销两旺对镍价上涨支撑明显,沪镍成交持仓温和放大。自6月中旬以来,以发改委牵头的多个职能部门召开会议对大宗商品的价格预警,违规上涨提出了明确要求,国储抛售部分金属库存用以抑制原材料快速上涨势头,市场经过短暂停顿后,近期大宗商品又呈现上攻势态,短期政策性风险加大,市场偏情绪化交易。镍价回踩框架上沿后,目前在震荡区间上方偏强运行,价格接近3月份的高达,中期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响,目前基本面上交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选。参考的波动区间在138000—142000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。


【沪铜&国际铜】

震荡
周五伦铜高开高走大涨收中阳,今日小幅高开于9502美元。沪铜夜盘大幅高开,震荡收小阳,收于69710。沪铜成交下降持仓上升,市场情绪偏向乐观。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑,宏观方面存在不确定性,短期可能延续震荡行情。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水大幅上升至495点,外盘市场情绪好转。

【沪铝】

震荡
周五伦铝大涨收中阳,今日平开于2494美元。沪铝周五高开高走上涨收小阳,收于5日均线上方19040。沪铝成交持仓均上升,市场情绪乐观。全球铝需求较好,沪铝下方18000附近支撑较强,短线震荡,中期可能震荡上行。上方压力19500,下方支撑18500。


【沪锌】

震荡
隔夜伦锌重心继续上移,收中阳线。沪锌晚间高开后震荡收小阳线。国内降准释放流动性,锌价偏强。下游需求淡季回落。镀锌季节性淡季,需求回落,企业生产低迷。锌合金随着锌价的走高,下游需求受到抑制,合金成品库存走高。氧化锌企业观望情绪持续,对锌锭原料补库需求维持刚需。国内库存开始增加,但流动性支撑下,锌价偏强震荡。中期锌供需逐渐宽松下,锌价弱势格局难改。


【沪铅】

震荡
隔夜伦铅继续反弹收阳线。沪铅高开后继续反弹收阳线。国内加工费维持低位,原生铅冶炼端未受到影响,生产维持稳定。再生铅企业检修后集中复产,开工率大幅回升,在生前和原生铅贴水扩。下游需求未有明显改善,但部分蓄电池产品价格上调,旺季可期。铅价宏观氛围宽松下和旺季需求预期下,铅价偏强震荡。中期关注电动车消费旺季需求能否有改善。

农产品板块


【油脂】

震荡
市场预期USDA7月供需报告将下调美豆的年度产量和期末库存,美豆及美豆油有企稳迹象。棕榈油方面,ITS数据显示马来西亚6月棕榈油出口量为1519180吨,较5月的1418932吨增加7.1%,支撑马棕油价格。国内方面,内盘油脂反弹。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置,豆油库存也处于同期低水平,支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大,近期进入油脂消费淡季,豆油累库加快。美豆种植面积意外下降导致的利多基本已被市场消化完毕,美豆种植区天气对油脂的走势至关重要,短期维持震荡判断,等待下周一的USDA报告。


【油料】

美豆震荡,豆粕等待USDA报告
上周五美豆震荡;止7月1日当周,2020/21年度大豆出口销售6.38万吨,市场预估为-10-27.5万吨,销售不如人意;另外除部分地区,主产区迎来降雨也施压于价格;指标11月合约开盘1321.5,最高1333,最低1309.25,收盘1326.5,涨0.53%;
国内夜盘豆粕低开延续第三日震荡;美农即将于当地时间7月12日12时公布月度报告;另巴西6月大豆出口1100万吨,同比下降13%,环比下滑26%,暗示中国进口步伐放缓;主力9月开盘3568,最高3584,最低3555,收盘3578,跌0.14%;
菜粕低开震荡小幅收阴,走势依然以跟随豆粕为主;另注意加拿大油菜籽期货上周五受干旱忧虑激发触及涨停,加菜籽上涨料提升进口成本的上升;主力9月开盘2978,最高2978,最低2948,收盘2963,跌0.57%;
菜油夜盘高开收涨,同步豆棕反弹;其中棕榈油反弹尤为强劲,马来西亚7月1-10日棕榈油出口环比小幅增长;主力9月开盘10100,最高10205,最低10050,收盘10180,涨1.85%;
操作建议:豆粕菜粕菜油报告前关注为主。


【花生】

震荡
周五外盘油脂油料价格震荡走升,中国央行降准,利好商品价格,今日花生期价料震荡走升。在相关油脂油料价格高位盘整和花生现货需求疲软的双重影响下,近期花生期价底部震荡。周末花生现货价格稳中偏弱,2110合约期价已低于或接近仓单实际生成成本,对期价产生支撑。6月以来花生期价持续大幅下跌,空头增仓打压,期价重心恐慌性下移,2110合约期价触及开市以来的新低。近期国内花生现货价格弱势企稳,国内花生市场购销进入尾声,市场博弈程度加剧。供应方面,由于夏季高温,进口米和国产米余量大部分均已进入冷库,且进口花生成本和国产花生成本和售价倒挂,存货方惜售心理明显,导致市场实际供应的减少,现货供应压力有所减轻;需求方面,油厂收购进入尾声,大部分油厂已经停收,食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购。油厂榨利方面,相关食用植物油价格高位回调,花生油价格小幅下跌,花生粕价格坚挺,油厂压榨利润下滑但仍处于历史高位水平。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%。前期花生现货价格持续下跌,花生期货价格对现货价格高升水引发套利卖盘持续介入,导致花生期价持续下跌。由于当前期价对现价的升水已经大幅下降,且现货价格有企稳迹象,期价或暂时维持盘整格局,关注多空在2110合约9000元/吨一线的争夺。建议投资者暂时观望或逢低轻仓试多。


【玉米&淀粉】

震荡
进口玉米持续拍卖投入市场,叠加替代补足玉米缺口。国家粮油信息中心预测玉米播种面积同比去年增长4%。美天气改善,CBOT玉米回落,国内进口谷物维持高水平;据悉,中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税,大幅拉低进口成本。饲料需求继续增长,不过养殖端亏损拖累产能空间。深加工需求偏弱,开机率持续低迷,淀粉库存持续增加。玉米震荡偏弱。


【棉花&棉纱】

棉花震荡,棉纱震荡
洲际交易所(ICE)棉花期货上周五攀升约1%,受利多的周度出口销售报告以及美元下滑提振,并且录得三周内第二周周度涨幅。12月棉花期货收高0.83美分。7月9日储备棉轮出成交率100%,平均成交价格16376元/吨,较前一拍储日上涨45元/吨,折3128价格17703元/吨,较前一拍储日下跌5元/吨。棉花现货整体交投氛围冷清,刚需成交为主;截至7月8日CotlookA 指数至96.8美分/磅,折1%人民币清关裸价格在15576元/吨、折滑准税15756元/吨净重,当前国产棉与1%价差至1204元/吨附近。国内棉花供需略显宽松,近日受轮出影响波动较大,长期基本面向好,震荡区间上移。
纯棉纱现货市场近期变化不大,交投依旧不温不火,纺企新接订单较少;C32S纱线价格指数与昨日持平,纯棉纱价格近期上调之后下游接受度较差。纱线和坯布开工率稳定,产成品稳定略增,纺企当前心态较为理性,预计纯棉纱价格偏稳为主。


【生猪】

偏强
上周猪价整体在16元/公斤上下波动,近期猪肉收储持续发力,第二轮储备肉计划收储1.3万吨,将于本月中旬开始交易,受此影响,周末全国大部分地区猪价继续上调。
猪价反弹,养殖端利润稍有改善,不过散户观望情绪较浓,出栏积极性一般,市场猪源增加相对有限,而对于屠宰企业而言,收购难度较前阶段增加,毛白价差走窄,盈利状况不佳,屠企开工率近日小幅下滑;补栏方面,市场情绪虽有好转,仔猪及二元母猪价格止跌企稳,但补栏积极性依旧偏差。目前市场情绪更多受收储事件带动,但收储本身量少持续短,带动期价反弹高度受限。


【鸡蛋】

震荡偏强
近期消费端保持相对低迷状态,销区到货量不多,市场情绪偏空,近月合约跌幅较大,不过现货端仍较为平稳,虽没有涨但也难下跌,目前8月、9月合约基差都升至同期高位。
在产鸡存栏目前处于较低位置,蛋价不涨反跌一则受行业淘鸡日龄后延影响,二因下游尚无提振动力,加之猪肉蛋白迅速恢复,下半年鸡蛋预期消费量也受此拖累。不过近期利好因素也开始显现,一方面各环节库存继续降低,贸易商几乎没有库存,大家等待需求端发力;另外老鸡价格继续上行,淘鸡-鸡蛋价差拉大,可能会刺激部分养殖户淘汰行为,再加上成本端支撑,短期期价继续下探空间不大。

【白糖】

止跌回升
周五外糖期价继续回调,受中国央行降准影响,周五夜盘郑糖期价跟随商品反弹。近期国内产区白糖现货成交好转,现货价格走势较强,现货量价齐升,加之外盘上涨,带动郑糖期价持续反弹。今年巴西干旱影响白糖产量,加之生物柴油需求旺盛,外糖价格高位震荡。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货,基差持续走升,且现货成交放量,说明现货商对当前价格较为认可,现货价格对期价产生支撑。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加,显示国内现货压力仍然较大。郑糖2109合约期价在5350-5400元/吨区间获得支撑后走出一轮反弹行情,技术面上升趋势良好,期价上涨也获得了现货基本面的支持,但近期期价涨幅过大引发回调,关注2109合约期价在5500元/吨的支撑,投资者可暂时观望或轻仓跟多。


【苹果】

震荡

昨日苹果期价震荡下跌,近期西北局部产区有冰雹灾害,或对产量不利,支撑苹果期价。前期产区调研显示,山东威海、河南三门峡和陕西咸阳地区苹果因授粉期低温阴雨天气导致坐果率较上年偏低,减产幅度预计将达到30%-50%,同时坐果期冻害导致西北地区次果率高,低价产区苹果种植面积改玉米或小麦现象较为普遍,近期套袋数据陆续出炉,进一步印证局部减产现象,今年全国苹果产量同比持平或略增,较前期市场预期的增产预期差距较大,刺激期价重心上移。短期看,夏季大量替代水果将会上市,短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。6月苹果产区不同等级苹果走势分化,好货价格已经出现小幅上涨势头,而差货价格继续下行,价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部新作减产,苹果新作供应压力或不及市场预期,随着全球疫情得到控制,下半年苹果市场需求或好于去年同期,中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来,当前苹果2110合约期价已经在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行了一段时间,随着新作套袋和旧作去库情况的逐渐明朗,投资者宜在2110合约6100元/吨下方逢低做多。


【红枣】

供给充足,走货缓慢
上个交易日,红枣主力合约全天呈现高位震荡的趋势。最终收于8525元/吨。较上个交易日+0.59%,成交量4.11万,持仓5.24万。目前,销区市场红枣行情依旧冷淡,客商按需补货,交易主要以二三级货源为主,成交价格暂时平稳。产区红枣交易不快,拿货客商较少,且多是按需挑拣货源采购,以质论价,成交缓慢。


【粳米】

供需宽松,价格稳定
上个交易日,粳米主力合约呈现低位震荡的趋势。最终收于3505元/吨,较上一交易日-0.26%,成交量4903,持仓1.35万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定,国内大米供给偏松基调持续,虽然今年大米品质有所提高,但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快,大米需求量并没有出现大幅提升,因此大米市场供需整体偏松,预计未来米价仍以震荡偏弱为主。


宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强,长期仍处于下行趋势
上周五纽约尾盘,美元指数跌0.3%报92.1012。欧元兑美元涨0.28%报1.1877,英镑兑美元涨0.87%报1.3903,澳元兑美元涨0.8%报0.7492,美元兑日元涨0.32%报110.12。离岸人民币兑美元涨0.21%,USDCNH报6.4788。
美联储6月议息会议基调偏鹰,美国经济复苏、美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。
前期央行频繁进行人民币汇率预期管理,避免羊群效应下人民币过快升值;央行降准,短期内人民币承受贬值压力;中长期仍然震荡偏升。


【国债】

关注市场情绪选择
上周公开市场累计有1100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期,央行进行了500亿元逆回购操作,当周全口径净回笼1300亿元。本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期,周四(7月15日)还有4000亿元MLF到期。国常会提降准超出市场预期,提振债券市场情绪。周五晚间,央行公告称,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。此前我们提示过,在市场沸腾的同时,建议保持一丝谨慎。全面降准再超市场预期,不过从市场的讨论声中不难看出市场的纠结和分歧,关注市场情绪的选择。


【股指】

股指有望震荡回升
隔夜消息:
国家网信办拟修订《网络安全审查办法》,明确数据处理者开展数据处理活动,影响或可能影响国家安全的,应当按照本办法进行网络安全审查。市场监管总局依法禁止虎牙与斗鱼合并,该案是我国平台经济领域禁止经营者集中第一案。二十国集团财长和央行行长就国际税收框架达成历史性协议,支持跨国企业利润重新分配、设置全球最低公司税率等措施,并呼吁更多国家未来加入磋商。
隔夜市场:                             
上周五欧美股市收涨,美国三大股指均创收盘新高。道指涨1.3%,标普500指数涨1.13%,纳指涨0.98%。高盛集团、旅行者集团涨超3%,摩根大通涨近3%,纷纷领涨道指。欧洲三大股指均收涨逾1%。德国DAX指数涨1.73%。
行情研判:   
央行发布消息,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。此次降准为全面降准,降准释放长期资金约1万亿元。降准快速落地,释放出积极的政策信号,基本打消了市场此前关于流动性的顾虑,市场信心有望在短期内明显提振,结合企业盈利大幅上涨,市场整体估值不高,以及社融超预期、物价指数平稳,股指有望震荡回升。

分析师

分析师

从业资格证号

投资咨询证号

张永鸽

F0282934

Z0011351

张天骜

F3002734

Z0012680

吴    海

F3022020

Z0014414

王晓蓓

F0272777

Z0010085

蔡    丽

F0236769

Z0000716

吴    勇

F3022014

Z0013711

陈春雷

F3032143

Z0014352

王来富

F3023634

Z0013705

陶朝晖

F0230158

Z0010210

张惠乾

F3036196

Z0014677

陈永明

F0307050

Z0013753

史    珂

F3007722

Z0015049

唐凌甄

F3025407

Z0015048

周    競

F0263039

Z0015088

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作者:研究院

公众号:弘业期货

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发布时间:2021-07-12 08:31:10

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