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复利刀客VTR_涨,继续冲刺

由复利刀客发表于2021-07-11 21:32:19


弱势管住手,强势搞龙头,这是刀客VTR模型的核心。

                                   ——复利刀客


      市场继续涨,我们的主线继续嗨,我也不知道会涨到哪里去。但是,我们也要清醒:


      当前我们就是在赌场,只能边爽边看警察有没来!!!


       我们模拟盘组合:中金公司(在涨涨后,可能就干掉了)、中科创达以及长安汽车。


      关于全面降准,讨论的人已经很多了,一句话总结是,不用太在意,主要是对冲性的,因为MLF到期比较多,还有就是税期的原因。





     


       央行公布全部降准后,其实我的第一反映是,是不是经济回落超预期。但是从数据上看,还不能判断。目前企业盈利仍处于较好的水平,PMI 也位于荣枯线上方,6 月新公布的社融数据显示新增企业中长期贷款8367 亿元,同比多增1019 亿元,也表明经济处于强势区间。


     但后劲肯定是不足了,从全球来看,由于我国复苏进程领先全球,近期PMI 等领先指标已经显著落后于美国和全球,意味着中国的复苏动能也将率先消退


       从结构来看,中国经济主要面临着投资不足、中小企业压力较大、上游对中下游利润挤压和消费不足的问题。


      今年以来,固定资产投资修复显著低于预期,特别是制造业投资的修复最为迟缓,两年复合平均增速5 月才转正升至0.6%。


      投资不足一方面与疫情造成的不确定性有关,另一方面也和上游对中下游利润挤压、中小企业压力较大密切相关。(资源类标的业绩爆好)。


      其结果是上游企业和大型企业主动加杠杆意愿较小,更加关注修复自身在疫情期间恶化的资产负债表。另一方面利润遭受挤压的中下游、中小型企业的融资环境也并不算好。此次全面降准,最主要的政策意图就是通过降低金融机构的资金成本,提升其支持实体经济的能力。


       另外,中国居民的消费能力恢复力度也是低于预期的。从数据上看社零增速同比(两年平均复合增速)今年一直保持在4-5%的水平,显著低于疫情前7-8%的正常同比增速



       结论是: 下半年宏观经济水平要走下坡路了,在这个背景上,选高增长的标的尤其重要。所以,我们围绕我们高增长主线搞就可以了。


        白马股都跌成狗了,不要去抄底!让他跌吧!!


        我们的主流板块:半导体、新能源以及稀土(新上榜),鸿蒙操作系统退出主线 板块。稀土主要关注:北方稀土、盛和资源、厦门钨业和盛新锂能。


       

作者:复利刀客

公众号:复利刀客VTR

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4OTU1NjY0Nw==&mid=2650452022&idx=1&sn=31d3759825134f993672cd3f2375bc70&chksm=881703febf608ae81cbd12bfe0d3ffd8c20db42956ec26f94369e41295cc6dbdd0f797407793&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-11 21:32:19

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