/ 进入金融界_【组合半年报】近半年板块动向以及趋势变化(二)

进入金融界_【组合半年报】近半年板块动向以及趋势变化(二)

由糖一发表于2021-07-10 22:56:59

本周又跌回去了,从走势上可以看出组合相对沪深300还比较抗跌。
最重大的事件就是周五的央行降准了,一开始大家都以为是定向降准,但是最后确实全面降准,超过所有人的预期。
降准就是降低银行的存款准备金,简单说就是居民存在银行的钱,银行需要拿出一定比例放到央行,以备不时之需,这次降低了0.5%的存款准备金,相当于银行可以少放一些钱在央行。这样这笔钱银行就可以用来贷款了,长期将释放1万亿的资金。
很多人都说对于股市是大利好,但是真的是这样吗?
首先,我们要明确一点,每一次降准全都不是为了股市,而是为了实体经济,当实体经济有下行风险的时候,央行才会降准释放资金,支持企业发展。
历年降准后一天市场的走势基本上6成是涨的,4成是跌的,所以短期对市场影响不大,而长期的影响就要看实体经济能否强劲上行了。
之前新闻说要降准,本来是利好银行股的,但是第二天银行股大跌,这个事挺有意思的,给大家讲讲。
先说为什么大家都觉得利好银行,因为存款准备金降了,所以银行的钱多了,这样出去放贷自然收入就高了。
但是我们也要清楚认知到降准是因为实体经济有下滑的风险,现在全球都在适当的收水,我们反而放水,只能说明下半年经济下行的压力大。
银行晴天借伞雨天收伞,经济下行,最先影响的就是杠杆率极高的银行,一旦企业经营不善,就会出现坏账,这在经济景气周期没关系,以贷养贷。但是下行时候会风险急速放大。
所以超预期降准的背后,是大家觉得经济可能会下行,所以银行股就先跌了。
我个人不太喜欢银行股,收益有限,风险无限。

下面我们继续说上半年涨幅大的那些板块。
先来说新能源,这个板块大体可以分为三类,第一是上游的原材料,如锂矿;第二类是中游的动力电池;第三类是下游的汽车整车。
上游的锂矿今年价格暴涨,一方面是需求的增加,另一方面是因为产能的减少。
锂价经历了19,20年两年的深度低迷,让全球很多企业都大幅缩减了开采量,但是采矿业一旦减少产能,想要再提上来是很慢的,所以在供不应求的格局下,锂矿今年大涨,带动了相关企业的利润提升。
中游的动力电池一直比较强劲,全球第一大动力电池制造商就是宁德时代,如今已经成为创业板第一大市值企业,总市值超过了中国石油达到了1.1万亿。现在宁德时代几乎和所有的新能源汽车品牌合作生产电池,行业地位无可动摇。
下游是汽车整车,这个就竞争比较激烈了,外面有第一大新能源车企特斯拉,内部有新型的新能源汽车三巨头:蔚来,理想,小鹏。以及传统车企比亚迪等在这个赛道竞争非常激烈。每家都有自己的优势也有劣势,所以整体涨幅不高。
未来的竞争依旧会很激烈,会有更多的传统车企加入战局。
整体来说新能源行业受益于碳中和,未来10每年保持20%以上增速是可行的,最近一段时间原油价格上涨,导致了新能源车的销量暴增。因为同等条件下,新能源车更加省钱了。
这个行业是一个长期向上的行业,所以有很多长线资金愿意配置。

第二说一说医药行业,这个行业长期收益于二胎政策和人口老龄化,但是这个行业同样也是民生行业,与所有人都息息相关。这就造成了不能出现利润过高的情况,与民争利绝对是不行的。
所以才有了后面的带量采购,直接把很多药品,器械的价格砍掉了70%,造成了很多企业大跌。
今年涨的最好的是中药行业,中药基本没有带量采购,价格相对比较宽松,比如片仔癀,一段时间都是供不应求,价格飙升。最近国家也在扶持中药行业,加上中药已经低迷了好几年了,所以才出现了这波上涨。中药疗效到底好不好,行业内也是众说纷纭,我不太懂这个,就不发表意见了。

最后说说周期行业,今年受到全球经济复苏的影响,所有的原材料,如钢铁,煤炭,石油,有色都在大涨,带动相关行业的利润大增。
这主要是疫情扰动了整体行业格局,去年的需求实在太弱了,很多企业已经多年来不堪重负,疫情成为了压倒他们的最后一根稻草,而那些活着的企业也是纷纷降低成本,压缩人员。
就以中石油为例,现在原油价格和2018年差不多,但是利润大大超过了2018年的水平。
弹簧压得越紧,弹起来的就越高。
全球经济放缓不是一年二年了,中间还有贸易战等因素,供给端很多企业都消失了,活下来的也都把成本控制的很低。今年疫情恢复需求一下上来,产能完全跟不上,只能进行涨价。
但是说实话股价涨的并不多,许多企业的业绩都是上市以来的新高,但是股价依旧徘徊在最高点的50%之下。
主要是因为周期行业十年前埋人太多了,大家都怕了,不想再次被套十年了。但是一旦证实周期是一个长周期,利润会持续增长最少2年以上,那么还是会有很多人去买的。

回望上半年,虽然指数没涨,但是新兴行业与传统行业都有很多板块上涨,主要下跌的是之前被市场寄予厚望的大蓝筹们。
所以投资这件事上,没有永恒,风水总会轮流转,不要形成思维定势,才能在市场中活得更久。

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作者:糖一

公众号:进入金融界

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI4MDY0NDUwOA==&mid=2247487140&idx=1&sn=2c1fca380d7be58a6359f2e6eb25007d&chksm=ebb41057dcc399419217bd2a9d1ebd0cb75dd34acddf02bba4b49a5843035e277a68f42bc068&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-10 22:56:59

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