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和讯期货_沪镍强势反弹创四个月新高,新一轮行情即将爆发?

由和讯期货发表于2021-07-09 18:37:35

7月9日,国内商品期市收盘涨跌互现。涨幅方面,棕榈油、纸浆涨超3%,其中纸浆主力合约创一个月新高;沪镍、塑料、动力煤、生猪、豆油、尿素涨超2%;甲醇、PVC涨近2%。跌幅方面,铁矿跌超3%;焦炭、LPG、白糖、焦煤、鸡蛋跌超1%。

消息快讯

1、国家统计局:6月份,食品烟酒类价格环比下降1.4%,影响CPI下降约0.39个百分点。食品中,畜肉类价格下降7.6%,影响CPI下降约0.27个百分点,其中猪肉价格下降13.6%,影响CPI下降约0.22个百分点;鲜果价格下降4.5%,影响CPI下降约0.08个百分点;鲜菜价格下降2.3%,影响CPI下降约0.04个百分点。

2、据SMM了解,近日部分内蒙古蒙西地区铝企业应对夏季用电高峰,本着优先保障居民用电原则,开展错峰生产措施,即白天高峰时段降低用电负荷,减少产出,夜间恢复负荷提高产出,厂家向SMM反馈,当前措施暂未对铝水日均产量产生明显抑制,生产相对平稳。

3、我的有色网数据,截至7月8日,中国市场电解铜现货库存21.71万吨,较上周四降1.23万吨,较本周一降0.72万吨,市场去库趋势延续;其中上海市场10.02万吨,较上周四降0.53万吨,较本周一降0.21万吨;广东市场8.68万吨,较上周四降0.5万吨,较本周一降0.29万吨;江苏库存1.68万吨,较上周四降0.19万吨,较本周一降0.09万吨。

4、印尼贸易部周五公布的官方数据显示,6月印尼精炼锡出口量为5622.81吨,较上月的5359.7吨出口增长了4.9%。

重点品种分析

铁矿
截至今日收盘,黑色系走势分化,原料端普遍下跌,其中铁矿收跌3.73%领跌黑色。
对于铁矿大幅下挫的原因,市场普遍认为因近期粗钢压产预期逐渐升温所致。近日,多省要求省内企业粗钢产量不能超过去年,部分省份细则已经出台。在此形势下,钢厂主动检修减产增多,后期随着粗钢压产的不断发酵,对铁矿等原材料将形成长期的利空。
另一方面,当前钢厂利润偏弱,铁水产量在短暂回升后逐渐回落,钢材产量也逐渐回落。据统计,全国钢材总产量本周续降10.62万吨或1%至1049.19万吨,刷新3个半月低位。钢厂产量回落导致原材料采购积极性差,现货成交也多集中在贸易商间的投机需求。整体来看,当前铁矿需求较弱。
供应方面,由于泊位检修和BHP和FMG财年末冲量结束,澳巴发运量有所下降。但当前铁矿库存仍有增加趋势。Mysteel最新数据显示,截至今日全国45港进口铁矿库存12457.6,环比增222.74;日均疏港量285.43增27.2。
光大期货认为,目前在压缩粗钢产量的影响下,部分地区钢厂自主检修增多,市场交投情绪较差,对后续铁矿石需求预期减弱,短期铁矿石延续震荡偏弱走势。
沪镍
截至今日收盘,沪镍主力合约上涨2.61%,盘中一度涨近3%,创四个月来新高。
消息方面,俄镍于8月开始征收15%出口关税对镍价形成较大的支撑,由于精炼镍上游较为垄断,成本抬升的部分预计转嫁至国内企业承担。
基本面来看,当前印尼疫情不容乐观,疫情影响下印尼各园区镍铁项目投产进度也有不同程度的延期,引发市场对供给扰动的担忧。
需求方面,当前镍下游需求表现良好,不锈钢排产量继续增加,不锈钢价格也不断创下新高,联动支撑有所增长。另一方面,新能源电池需求火爆,硫酸镍价格持续攀升,供不应求。据了解,现阶段硫酸镍原料处于结构性短缺状态,虽然印尼地区MHP开始出货,但依旧供不应求,再生镍供应量又难有大幅提升,且短期内高冰镍难有企业可大量使用,所以依旧需镍豆/镍粉弥补原料缺口。
东海期货分析称,虽然镍远期预期供应过剩,但是短期供应端受限,需求端有支撑,同时国内库存极低水平,基本面依然较强,因此预计镍价仍偏强运行。
纸浆
广发期货分析称,当前纸浆市场呈现逼空态势。纸浆期现背离明显,供给端和需求端均无强劲的利多因素。可以炒作的就是接下来8月底的旺季预期以及当前人民币汇率的疲软。智利Arauco 集团7月最新报价继续走弱,外盘报价下跌趋势越发显现,成本端对浆价的支撑明显不足。成本费用方面,近期加拿大美金报价850美元/吨附近,加上港杂费150元/吨,完税成本在6350元/吨,进口成本在6500元/吨左右,而俄针等其他外盘面价虽然比较高,进口商实际成交价一般便宜几十美金一吨,所以整体当前现货价格6300元/吨之内也就可以看做外盘美金报价的人民币价格。而且需求淡季,成品纸价格继续下探,多数纸厂采取减产保价策略,需求对浆价支撑有限。虽然市场对于8月底的小旺季有较好预期,但在长周期看空的背景下,仍推荐寻找机会做空。今日纸浆大幅上涨,或将打开套利盘,吸引套利商入市,建议空单减持,关注汇率走向。

重点事件关注

1、19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要
2、20:30 加拿大6月就业人数
3、22:00 美国5月批发销售月率
4、待定 G20财长和央行行长会议举行
5、次日01:00 美国至7月9日当周石油钻井总数
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作者:和讯期货

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发布时间:2021-07-09 18:37:35

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