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信唐货币经纪_债券市场

由信唐货币发表于2021-07-09 18:19:20

七月
09


今日央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月9日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%,今日100亿元逆回购到期。今日市场整体波动剧烈,上午下行趋势,下午回调上行趋势,整体市场震荡波动,买盘依然是以基金居多。


短融集中在26-231天附近AAA评级评级为主,买盘多以基金和银行理财为主,在2.31-2.83收益区间,成交在估值-2BP附近区间波动。

 

中票多以AAA评级成交为主,3年内期限为主,买盘多以基金和券商投顾为主,在2.92-3.39附近收益区间,成交在估值-4BP附近区间。

 

企业债城投多以AAA评级2-5年期限内为主,买盘多以基金和保险为主,在3.04-3.75附近区间,成交在估值-4BP附近区间。 

 

公司债方面依然以高评级AAA为主,3年期限内为主8年期也有部分成交,买盘多以基金和保险为主,在3.05-3.535收益区间,成交在估值-2BP附近区间。

 

非公开多以5年期限内AAA券商债为主,买盘主要以基金和保险为主,在3.50收益区间,成交在估值-1BP附近区间。

 

今日上午依然是买盘请示的下行趋势不改,本次国务院常务会议并没有明确部署降准,通胀隐忧仍存的环境下,如果降准的话时段也难以预测,具体还要看后期经济数据,下午由于降准预期又落空的趋势,整体市场回调明显。

中国6月社会融资规模增量3.67万亿元,预期为28900亿元,前值为19205亿元。中国6月新增人民币贷款21200亿元,预期为18500亿元,前值为15000亿元。中国6月货币供应量M2同比增长8.6%,预期为8.2%,前值为8.3%。

 

央行决定于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

 

中国人民银行:此次降准是货币政策回归常态后的常规操作,释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利(MLF),还有一部分资金被金融机构用于弥补7月中下旬税期高峰带来的流动性缺口,增加金融机构的长期资金占比,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定。

 

尾盘数据和降准,市场几起几落,波动剧烈。


市场动态

    

公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月9日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日100亿元逆回购到期。

 

资金面明显收敛,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行41.5bp报2.206%,7天期上行10.6bp报2.22%,14天期上行4.2bp报2.149%,1个月期下行0.6bp报2.351%。

 

国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.08%,5年期主力合约跌0.07%,2年期主力合约跌0.05%。

 

一级市场方面,进出口行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.2446%、2.6462%,全场倍数分别为3.72、5.53,边际倍数分别为2.01、1.64。,财政部91天、30年期国债中标收益率分别为1.7504%、3.5736%,全场倍数分别为3.07、3.36,边际倍数分别为1.09、9.49。


成交信息

      

今日国债、地方债及金融债具体成交如下(截止到17:00):

国债:30Y 210005集中成交于3.555-3.585,200012集中成交于3.585-3.605%;10Y 200016集中成交3.025-3.05%;10Y 210009集中成交2.995-3.03%;7Y 210007集中成交于2.9925-3.02%;5Y 210002集中成交在2.845-2.88% ;3Y 210004 集中成交于2.695%-2.715% 。

 

金融债:10Y国开活跃券210205集中成交于3.425-3.445%;次活跃券210210集中成交于3.39-3.41%;活跃券200215集中成交于3.455%-3.4725%;9Y国开200210集中成交于3.455-3.47%;5Y 210203集中成交在3.1375-3.1675%;200212集中成交在3.1025-3.1175%;3Y 210202集中成交在2.88-2.9075%。

 

地方债:今日地方债成交主要集中在3Y-5Y、5Y-7Y、7y-10Y和10Y以上。3Y-5Y地方债成交区间在估值上下1BP、5Y-7Y地方债成交在估值上下2BP左右,7y-10Y地方债成交区间在估值上下1BP, 10Y以上地方债基成交在估值上下2BP左右。买卖方参与机构基本都是券商、银行和保险。


    

央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月9日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日100亿元逆回购到期。

 发行结果

– 新发预告


一级信用发行情况

   

– 发行结果

21雅砻江SCP006,票面【2.49】,0.3973Y,5e,AAA/-

21平安租赁MTN004,票面【3.77】,2Y,4e,AAA/AAA

21新希望CP004,票面【4.2】,1Y,10e,AAA/A-1

21华菱集团SCP001,票面【2.7】,0.4767Y,5e,AAA/-

21中盛投资CP001,票面【5.6】,1Y,5.1e,AA/-

21慈湖高新MTN001,票面【6.5】,5(3+2)Y,5.4e,AA/AA

21七师国资MTN001,票面【6.47】,3Y,2e,AA/AA

21延安新投MTN001,票面【5.53】,5(3+2)Y,6e,AA/AAA

二级地方债周报  


2021.07.05-2021.07.09

2021.7.5-2021.7.9信唐货币二级地方债周报

本周地方债一级新发共计1500亿+ ,本周各地区各个期限投标下限均为25bps。周初湖南和云南一级半询价较少,暂无交投。周三后新发各地区以及各期限需求增加,一级半交投活跃,溢价买盘增多。二级市场周中调整了一波估值,成交价格下降,周初3年内短券成交占比较多,10年一般债关注度增加,更长期险15年以上ofr减少,交投较少,买盘持续关注。

周一:今日一级新发逾200亿湖南债,各期限新发于国债利差均为25bps。二级市场1年内短券成交在估值附近。券商高估值2bp左右收2年附近好地区,另外同期限高票面估值-4在2.84位置有成交。3年附近买盘券商居多,湖北新券高估值1bp成交在2.945。5年银行和券商买盘较多,银行类买盘成交在估值3.12-3.18附近。7年成交在估值上下1bp左右,成交多为好地区,成交位置在3.33-3.345。超长期限保险买盘多,另有少量城商和券商买盘。15年福建成交在3.695,30年江西成交在3.80,提前还本四川债成交在3.79。

周二:今天一级新发3年和7年云南债,投标下限为+25bps。二级市场年内短券在估值附近成交,买盘参与机构多为银行。1年多的普通票面成交在估值-2位置,高票面成交在估值-5附近,高票面ofr较少。2年附近多成交在估值2.80附近,偏远地区吉林债成交在估值+1位置。有2年多的天津和内蒙古高票面成交在估值-4位置,买盘多为券商,参与机构较多。5年一般债成交在估值3.19位置,农商行买盘偏好一般债。10年及以上期限询价热度减弱,20年贵州债成交在估值3.835位置,30年宁波债成交在估值附近(3.80)。

周三:今天一级新发辽宁债和山西债,各期限投标下限均为+25bps。一级半3年山西债有100.07为买盘,未有成交。30年山西债有101.50的bid,ofr在102附近,暂无交投。二级市场年内短券在估值位置有成交。1年多的成交在估值-2位置。3年附近普通票面成交在估值位置,高票面广东债和山东债成交在估值-5(2.86)附近。5年多成交在估值位置,尾盘成交在估值-2附近。10年多成交在估值3.40位置,参与机构多为农商行。15年成交在3.70附近,30年多成交在79位置,交投增加。

周四:今日一级新发河南和陕西,河南债和陕西各期限投标下限均为+25bps。一级半询价增多,5年陕西成交在100.25,5年河南成交在100.24,7年河南成交在100.27,15年陕西成交在100.10,15年河南成交在100.12,20年陕西债成交在100.10,30年陕西成交在102.30。受昨日尾盘以及夜盘下行影响,今日二级市场地方债基本都在估值以下成交。年内短券成交在估值以下6-10bp。1年多的高票面早盘tkn在估值-15附近,成交量较小,普通票面成交在估值-1(2.75)位置。3年附近发达地区成交在估值-2,其他地区的在估值位置有成交。5年地方债成交在估值-5(3.12,3.13)位置。7年成交在估值-3(3.27.3.28)位置。10年好地区一般债成交在估值-5(3.34位置),贵州一般债成交在估值-4(3.40)位置,专项债成交在估值-4(3.35)位置,买盘参与机构增加,有农商行,基金以及券商机构。长期险ofr持续减量,20年成交在估值-4(3.71)位置,贵州债20年尾盘成交在估值-3(3.80)位置。30年成交在估值-4(3.74)位置。

周五:今日一级新发重庆债,各期限投标下限均为+25bps。一级半询价火热依旧,3年成交在100.15位置,30年成交在101.95-102.00区间。二级市场因今日估值下调较多,买盘偏谨慎,交投有所减少。年内高票面短券成交在估值-5。1-3年期限今日询价较少,暂无成交。5年均成交在估值+1(3.14)位置。10年好地区一般债成交在估值3.335位置,参与机构多为农商以及券商,10年期限其他地区以及专项债暂无交投。长期险20年福建四川等地区成交在估值-1(3.70)位置,银行机构参与较多。30年山西债成交在估值(3.765)位置,小量交投。

本周地方债周评到此结束,本报告基于我司真实可靠成交数据作为基准统计并撰写,并不代表全部市场信息,若不够全面,还请各位多多海涵。如未经我司授权使用本报内容所造成的一切影响,我司概不负责,望周知。最后希望各位小伙伴多提宝贵意见,我们下周再见!












作者:信唐货币

公众号:信唐货币经纪

原文链接:http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzUxNTczNjUxMg==&mid=2247490237&idx=3&sn=a2670a1967341c7543b50eec87bb51ea&chksm=f9b34c12cec4c504a461b49ec958952a6be0a25b15b82752150d32a0eccbc896664ddfba9f00&scene=0&xtrack=1#rd

发布时间:2021-07-09 18:19:20

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